雪糕冰淇淋作为国内大众消费的冷冻饮品，近年消费需求持续升级，市场结构不断变化。

一、行业供需与市场格局

1.1 需求端规模与结构变化

1.1.1 整体市场规模变动

雪糕与冰淇淋在行业流通渠道重合度超过80%，主流统计口径通常将两类产品合并计算，国内市场受消费场景恢复、产品结构升级双重拉动，近年呈现稳步扩张态势。夏季5-7月是行业核心销售旺季，贡献全年超过60%的营收，行业通常以旺季指标判断全年市场走势。现有数据中，以2023年5-7月的销售额、销售量指数为基准100，对比2024年同期数据可清晰反映旺季市场变动，同时全年规模数据可反映行业全年增长态势。

整体规模四年间累计增长超过14%，年均复合增速约3.4%，符合快消品成熟细分赛道的增长特征。2024年旺季销售额、销售量均低于2023年同期，不排除2024年夏季国内多数地区气温偏低，户外即时消费场景受抑制的影响。量的降幅小于价的降幅，反映行业产品结构升级的趋势仍在延续，单位产品价值持续提升。

1.1.2 消费人群结构分层

国内雪糕冰淇淋消费已经从传统单一的消暑需求转向多元需求，不同消费动机对应的价格敏感度、产品选择逻辑差异显著，按消费动机对消费者进行分层，可清晰反映当前市场的需求结构特征。行业调研将国内雪糕冰淇淋消费者按核心消费动机划分为三类，覆盖全部核心消费群体，各类型占比统计清晰呈现当前市场的需求分布。

价格敏感型消费者占比超过一半，说明大众平价市场依然是行业的基本盘，基础款走量产品依然是多数企业营收的核心支撑。品质追求型消费者占比超过三成，对应行业高端化、健康化的升级趋势，已经成为不可忽视的增量市场。社交货币型消费者占比一成五，对应网红产品的流量逻辑，目前仍属于小众细分市场，未成为市场主流。

1.2 供给端竞争格局梳理

1.2.1 行业集中度变化

雪糕冰淇淋属于典型的快消品赛道，品牌效应和渠道壁垒显著，行业集中度近年持续提升，头部企业通过多品牌布局覆盖不同价格带，持续抢占中小品牌的市场份额。行业集中度存在两种统计口径，集团口径反映企业整体的市场掌控力，品牌口径反映单一品牌的独立竞争优势，两类口径结合可完整呈现行业的竞争格局。统计区间覆盖2023年5月至2025年7月，数据反映行业集中度的稳定水平。

集团口径的集中度显著高于品牌口径，核心原因是头部集团普遍采取多品牌战略，分别覆盖不同价格带和细分人群，抢占更多市场空间。CR20集团已经占据超过四分之三的市场份额，头部集中趋势已经明确，中小品牌的生存空间持续被压缩，新进入者难以突破头部企业构建的渠道和品牌壁垒，行业竞争格局已经进入稳定阶段。

1.2.2 头部集团产品价格带分布

价格带分层是头部企业覆盖不同消费群体的核心竞争策略，不同企业的定位差异直接体现在产品均价上，按每百克均价计算可以排除不同规格包装的干扰，更准确反映企业的真实定位差异。当前国内雪糕冰淇淋市场已经形成清晰的高、中、低价格带分层，头部企业分别占据不同价格带的核心位置，错位竞争格局稳定。

梦龙和雀巢定位高端市场，每百克均价达到行业平均水平的两倍以上，依靠品牌力和产品体验获取高毛利。中街冰点定位大众平价市场，均价仅为高端品牌的四分之一，依靠走量获取市场份额。不同价格带的分层清晰，头部企业已经完成各价格带的卡位，新品牌要突破现有卡位，必须打造差异化的产品或渠道优势，否则难以撼动现有竞争格局。

二、行业发展特征与核心壁垒

2.1 渠道与供应链变化

2.1.1 渠道结构迭代

雪糕冰淇淋行业长期依赖线下渠道，核心限制因素是产品需要全程-18℃冷冻储存，线下冷链网点覆盖完善，可满足消费者即买即得的即时消暑需求，传统线下渠道包括便利店、商超、路边冷饮摊、餐饮门店等，过去线下渠道贡献超过90%的营收。近年随着国内冷链物流网络的完善，电商平台冷链配送成本持续下降，末端配送网点覆盖率提升，同时直播带货、社区团购等新兴线上渠道崛起，消费者逐渐养成居家囤货消费的习惯，线上渠道的占比持续提升。2024年线上渠道渗透率达到38%，对比十年前不足5%的水平，提升幅度超过6倍。

线上渠道的发展改变了行业的竞争逻辑，过去线下渠道竞争核心是铺市率，头部企业凭借高铺市率占据优势，线上渠道竞争核心是品牌流量和产品口碑，一些区域性网红品牌可以通过线上渠道快速起量，再逐步向线下渗透。不过线上渠道也存在物流成本高、损耗率高的问题，单位配送成本占产品售价的比例普遍超过15%，远高于线下渠道，当前多数品牌依然采用线上线下融合的全域运营策略，纯线上品牌的盈利难度依然较大，多数纯线上品牌仅能作为流量补充，无法支撑企业的长期发展。

2.1.2 供应链效率差异

雪糕冰淇淋行业的核心经营痛点是库存管理，产品保质期短，普遍不超过18个月，对冷链仓储和运输的温度控制要求高，库存周转率直接影响企业的盈利水平，库存周转慢会导致仓储成本上升、产品损耗增加，甚至出现大量产品过期报废的情况，直接侵蚀企业利润。行业内不同企业的供应链能力差异较大，多数中小品牌受资金和规模限制，通常依赖代工生产，自身不掌控全程冷链仓储和运输网络，库存规划和周转效率偏低，头部企业近年纷纷推进供应链垂直整合，自建生产基地和区域冷链配送网络，实现对从生产到终端的全链路掌控，库存周转效率远高于行业平均水平。

2024年行业平均库存周转率为3.2次/年，头部自建供应链企业的库存周转率达到7.8次/年，是行业平均水平的2.4倍。供应链效率的差异直接转化为盈利水平的差异，头部企业通过更快的周转降低单位产品的固定成本，同时可以更快响应市场需求变化，推出新品的测试和迭代速度更快，进一步拉大了和中小品牌的差距，这也是行业集中度持续提升的核心内在原因，供应链能力不足的中小品牌会逐步被成本更低、周转更快的头部企业挤出市场。

2.2 新兴赛道发展与风险

2.2.1 健康化赛道发展现状

健康化是近年食品饮料行业的共同升级方向，消费者对糖、热量的关注度持续提升，雪糕冰淇淋行业也掀起了健康化升级的浪潮，健康化产品主打低糖、低卡、无糖、天然原料等概念，吸引对健康有需求的品质追求型消费者。2024年健康冰淇淋的销售额占比已经达到29%，接近三成，成为行业内规模最大的新兴细分赛道，无论是传统头部品牌还是新进入品牌，都纷纷推出健康化产品，抢占这一增量市场。

不过赛道快速扩张也引发了同质化竞争的问题，多数健康化产品仅停留在概念包装层面，产品核心差异化不足，大量品牌涌入导致价格竞争不断加剧，赛道毛利率持续下滑。2021年至2024年，健康冰淇淋赛道的毛利率下降12个百分点，2024年整体毛利率仅为18%，远低于传统冰淇淋赛道25%以上的平均毛利率水平。部分中小品牌进入健康赛道后，由于毛利率过低，无法覆盖营销和渠道成本，最终陷入亏损，难以持续运营。一定程度上，健康赛道当前已经进入红海竞争阶段，不排除未来会出现行业洗牌，头部品牌凭借规模优势和成本控制能力，将会抢占更多市场份额，中小品牌若无法打造差异化的产品力，将会被逐步出清。