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双皮奶作为传统粤式甜品，近年来伴随新式茶饮和连锁餐饮的扩张逐步走向全国，行业发展趋势呈现成本端稳定、核心产区活力释放、下沉市场待渗透的特征。双皮奶依托乳制品上游产业的供给支撑，行业进入门槛较低，中小经营主体参与度较高，核心产区顺德的政策扶持进一步激活了行业活力，整体发展保持稳步增长态势。

一、双皮奶行业产业链供需

1.1 上游原料供给

1.1.1 原奶产业运行态势

双皮奶作为乳制品下游终端消费品，原料成本占比超过60%，原奶价格变动直接决定终端产品的毛利空间。国内原奶产业的产能变化直接影响原料的可得性，近年来国内乳制品产业进入存量调整阶段，供给端的波动逐步收窄，价格整体维持在合理区间。不同时间节点的原奶价格变化可以反映成本端的整体走向，为下游双皮奶品类的定价策略提供参考。双皮奶制作对原料乳的蛋白质含量和乳脂率要求较高，部分头部品牌会选用水牛奶作为核心原料，水牛奶的价格本身高于普通荷斯坦牛奶，但整体价格走势和普通生鲜乳保持同步，成本端的联动性较强，国内水牛奶主产区集中在广西、广东，供给量每年稳定增长，能够满足双皮奶品类的增长需求。

价格整体波动幅度不超过3%，处于行业公认的合理波动区间，没有出现大幅暴涨或者暴跌的情况，成本端的稳定为下游双皮奶经营主体维持稳定定价提供了基础。不排除2025年后续产能调整带来的小幅波动，但整体不会对中小经营主体的生存空间造成过大冲击，一定程度上降低了新进入者的成本风险。

国家统计局数据显示，2025年11月国内乳制品产量243.1万吨，同比下降2.7%，2025年1-11月累计产量2685万吨，累计同比下降1.2%。供给端的小幅调整主要源于前几年产能扩张后的库存出清，整体供给仍然能够满足下游需求，进口原料补充了国内供给缺口，2024年进口大包粉折原奶量达到488万吨，占总供应量比例10.5%，进口原料占比维持在一成左右，没有对国内产业造成过度冲击，也为下游提供了稳定的补充供给。中国乳制品工业协会数据显示，2024年国内液态奶产量达到2745万吨，充足的液态奶产能为双皮奶加工提供了稳定的原料基础，头部连锁品牌可以直接采购成品液态奶用于加工，降低了前端处理成本，中小门店也可以通过本地经销商拿到稳定的原料供给，不存在原料断供的风险。

1.2 终端消费市场特征

1.2.1 区域消费差异表现

双皮奶归属于液态奶下游加工的终端甜品品类，液态奶消费占比的提升直接带动鲜制甜品品类的需求增长。国内乳制品消费长期存在城乡差异，城镇居民的乳制品消费能力和消费意愿均明显高于农村居民，这也决定了双皮奶的门店布局主要集中在一二线城市的城镇区域，下沉市场的渗透仍然有较大空间。从消费结构看，液体乳是国内乳制品消费的第一大品类，占比接近一半，奶粉占比超过三成，其余品类占比合计不足四分之一。双皮奶作为新鲜乳制品的加工产品，需求增长与液体乳消费扩容同步，城镇市场的消费升级也推动双皮奶从区域特色品类走向全国性甜品。

城乡之间接近一倍的消费量差距，对应双皮奶下沉市场的渗透不足，目前多数双皮奶连锁品牌的门店布局集中在地级以上城市，县城及乡镇市场的门店密度较低，这一差异也带来了未来的增长空间。液体乳占比的提升反映国内消费偏好向新鲜乳制品倾斜，符合双皮奶的产品属性，需求端的支撑较为稳固。

双皮奶作为传统粤式甜品，近年来随着连锁餐饮品牌的扩张，逐步进入华东、华中、西南等区域的饮品甜品赛道，部分新式茶饮品牌也推出了双皮奶作为配料或单品，带动品类的全国性渗透。双皮奶主要覆盖堂食、外带两种场景，预制包装双皮奶也开始进入商超渠道，面向家庭消费，拓展了新的增长空间。产品形态的创新也吸引了年轻消费群体，部分品牌推出了不同口味的双皮奶产品，覆盖芒果、奥利奥等流行口味，提升了复购率。传统老字号门店仍然保留手工制作的原味双皮奶，主打怀旧消费和文化体验，吸引了对口味有传统要求的消费群体。从渠道结构看，线下门店仍然是双皮奶销售的核心渠道，占比超过九成，线上外卖渠道占比逐年提升，不少门店的外卖订单占比已经超过三成，线上流量的拓展也带动了单店营收的增长。品牌端的竞争也逐步加剧，少数头部连锁品牌已经开出数百家门店，完成了多个核心城市的布局，初步形成了全国性的品牌影响力，多数品牌仍然以区域布局为主，依托本地资源发展，尚未形成跨区域扩张的能力。

二、核心产区发展态势

2.1 顺德产区经营环境

2.1.1 政策扶持与市场主体增长

顺德是双皮奶的发源地，双皮奶是顺德餐饮甜品板块的核心特色品类，带动了大量中小经营主体的进入。当地市场监管部门针对特色餐饮品类推出了多项扶持政策，包括“名特优新”个体工商户认定、金融扶持、包容审慎执法等，优化了经营环境。双皮奶行业的经营主体以中小餐饮门店和个体工商户为主，政策扶持直接降低了经营主体的准入和运营成本，推动市场主体数量稳步增长，相关数据可以反映核心产区的行业活力。

个体工商户的增速明显高于企业整体增速，符合双皮奶行业中小主体为主的行业特征，政策对个体经营的扶持效果明显，带动了大量创业者进入双皮奶及相关餐饮赛道。“名特优新”认定累计带动1.1亿元的金融授信，进一步解决了中小经营主体的融资难题，激活了区域行业的发展活力。

包容审慎执法方面，2024年顺德区累计办理包容审慎执法案件128宗，涉及处罚金额60.6万元，对首次轻微违法的经营主体采取教育为主、处罚为辅的方式，降低了中小经营主体的合规成本，进一步优化了营商环境。这一政策导向也反映了地方政府对特色餐饮品类的扶持态度，双皮奶作为顺德地理标志相关的特色品类，地方政府的扶持有助于区域公共品牌的打造，提升顺德双皮奶的全国影响力。近年来顺德双皮奶品牌开始向外扩张，不少顺德本地品牌在国内多个城市开设分店，带动了品类认知度的提升，头部品牌的标准化制作流程也提升了产品口味的稳定性，解决了传统手工制作口味不稳定的问题，推动品类的连锁化发展。原料供应链的标准化也逐步完善，头部品牌统一采购原料乳，统一配送，保证产品品质的一致性，降低了单店的采购成本，提升了毛利空间。竞争格局方面，顺德双皮奶行业分为三类主体，一类是创立数十年的老字号门店，依托品牌文化吸引游客和本地消费者，一类是新兴的连锁餐饮品牌，依托标准化和资本优势快速扩张，还有一类是个体工商户经营的社区门店，主打高性价比覆盖本地日常消费，不同主体覆盖不同的消费场景，老字号主打品牌文化，连锁品牌主打标准化和便捷性，社区门店主打高性价比，不同层次的竞争格局给消费者提供了多样化的选择，也维持了市场的活力，新进入者仍然有充足的生存空间。区域公共品牌的打造仍然存在短板，不少外地门店打着顺德双皮奶的旗号，但产品品质参差不齐，一定程度上影响了顺德双皮奶的品牌形象，后续仍需要地方政府和行业协会牵头完善品牌授权和品质管控体系，进一步释放区域品牌的价值。

2.2 区域品牌发展方向

依托核心产区的政策和资源优势，顺德双皮奶的品牌化发展仍有较大空间，从现有产业基础观察，未来行业将呈现标准化扩张和特色化经营并存的格局，头部连锁品牌将进一步加速全国布局，中小个体门店将依托本地市场深耕特色化产品，行业整体仍将保持稳步增长的态势。进口乳制品占比的逐步提升也为行业带来了更多原料选择，部分高端品牌开始选用进口奶酪调整产品口感，推出差异化产品，满足高端消费需求。行业整体的集中度仍然较低，CR5占比不足10%，尚未出现全国性的垄断品牌，新进入者仍然有机会切入细分市场，获得增长空间。

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核心洞察

• 原奶价格波动不足3%，行业成本端整体稳定
• 城乡消费量差距近一倍，下沉市场仍有增长空间
• 核心产区政策扶持力度大，区域品牌价值待释放