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中美贸易利好推动航运业强势反弹
 航运 2025-05-13 08:24:04

  中国报告大厅网讯,随着中美经贸高层会谈释放积极信号,全球资本市场迎来显著回暖。5月12日晚间美股三大指数集体飙升,科技股与中概股领涨的同时,航运板块表现尤为突出,美森、中远海控等企业股价单日涨幅超18%,凸显出贸易环境改善对跨境物流的强劲提振效应。

  一、关税减免政策催化航运需求复苏

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国航运行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出,中美双方达成实质性协议后,美方取消91%加征关税并暂停24%对等关税措施,中方同步调整反制关税。这一历史性突破直接缓解了全球供应链紧张局势,预计未来68个月内将形成显著的货运需求增量。根据市场测算,欧美航线即将进入传统发运旺季叠加短期抢运潮,或推动货量同比提升15%20%,为航运企业带来超额收益空间。

  二、美股港股共振拉升 航运龙头表现亮眼

  在美股市场,美森以18.45%的涨幅领涨航运板块,以星综合航运和Star Bulk Carriers分别上涨13.77%与4.38%,显示出市场对集运业复苏的强烈预期。港股航运股同步走强,中远海控单日大涨8.52%,带动中远系企业股价全面回升。跨境物流需求回暖叠加燃油成本压力缓解,双重利好推动板块估值修复。

  三、A股航运标的呈现高弹性特征

  A股市场相关标的回撤空间显著,中远海能较年内高点回调超23%。从盈利能力看,中远海控一季度实现116.95亿元净利润,同比大增73%,其营收突破579亿元印证了行业龙头的韧性。招商轮船、中谷物流等企业均取得超5亿元季度利润,安通控股与锦江航运更实现三位数业绩增长,凸显细分领域竞争格局优化带来的超额收益。

  四、运价修复逻辑强化长期投资价值

  当前全球集装箱船队供给增速维持在2.3%低位区间,而需求端受关税政策调整推动可能出现阶段性爆发。机构分析显示,在现有1600万标箱的运输缺口下,主要航线运价指数有望在第三季度突破2500点关键位。特别是原油与干散货运输板块,受益于能源贸易路线重构,预计将迎来持续量价齐升。

  总结来看,此轮中美经贸磋商成果重塑了全球航运业的竞争环境。随着关税壁垒大幅降低和库存周期重启,集运、干散货及油轮市场将进入需求爆发期。尽管当前股价已部分反映预期,但考虑到企业盈利改善与估值修复的双重动力,具备成本控制能力与航线网络优势的企业仍具长期配置价值。跨境物流作为经济全球化的晴雨表,其强势表现正成为资本市场关注的重要风向标。

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