医保行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)医保行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内医保行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)医保行业进出口分析。是指统计分析同上时期内医保行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)医保行业库存及自用量等分析。
4)医保行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)医保行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对医保行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)医保行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)医保行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
医保行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。医保行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;医保行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
中信证券研报认为,首版医保丙类目录预计2025年正式发布,预计此后商业健康保险与基本医保错位发展、一体推进,更好支持医药创新、更加充分地保障人民群众多元需求。医疗健康产业有望迎来戴维斯双击,估值体系有望重塑。中信证券估算未来5—10年我国医疗费用年均增速在5%—10%,预计商业健康险对创新药械、综合服务提供商、医疗服务的支付额增速将均高于行业平均,因此建议关注以下三条投资主线:1)创新药械——商业健康险目录后续推出有望覆盖创新药械,创新药械有望受益于商业健康险带来的增量支付额以及估值体系提升;2)综合服务提供商——赋能健康险产品设计和药企二次议价能力;3)民营医疗终端——医院终端、药店有望迎来新支付方,打开未来业绩成长空间,估值中枢有望上移。