电源行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)电源行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内电源行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)电源行业进出口分析。是指统计分析同上时期内电源行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)电源行业库存及自用量等分析。
4)电源行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)电源行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对电源行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)电源行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)电源行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
电源行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。电源行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;电源行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
江海证券研报称,OpenAI宕机引发对电源关注,重视数据中心产业链投资机会。12月27日凌晨,OpenAI宣布,聊天机器人ChatGPT、视频生成模型Sora和API产生了重大错误,大部分已经宕机数小时。1)智能算力的增长预计将成为整体算力需求增长的主要驱动力,AI服务器、尤其面向生成式AI的高性能服务器,将成为服务器市场增长的亮点。2)数据中心快速增长带动电源和变压器等相关设备需求增加。数据中心资本性支出主要包括主体工程及设备设施的大修、更换及调整升级。资本性支出包括但不限于电气系统、暖通空调系统及消防系统等固定资产的更换。其中,电气系统中的UPS及蓄电池使用寿命较短,更换次数占全生命周期比重大,为资本性支出重要部分。在需求的持续释放下,我国UPS(不间断电源)行业市场规模迎来稳步增长。2)人工智能算力的不断提升加速对能耗问题的关注,关注液冷方向。从数据中心机柜功耗上来说,传统数据中心每机架功耗一般在3-10kW之间,而每台GPU服务器的功率可高达50kW,对于数据中心操作员和规划人员来说,需要依据计算需求对资源进行合理规划和分配,积极探索采用液冷等先进冷却方法,满足实现可持续发展提出的要求。IDC预计,2022-2027年,中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%,2027年市场规模将达到89亿美元。建议关注:1)变压器方向,关注:金盘科技、明阳电气等;2)电源方向,关注:科华数据、麦格米特等;3)液冷方向,关注:英维克、申菱环境等。