交通运输行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)交通运输行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内交通运输行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)交通运输行业进出口分析。是指统计分析同上时期内交通运输行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)交通运输行业库存及自用量等分析。
4)交通运输行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)交通运输行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对交通运输行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)交通运输行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)交通运输行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
交通运输行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。交通运输行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;交通运输行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
2023年末,全国共有交通运输、仓储和邮政业企业法人单位93.4万个,从业人员1554.2万人,分别比2018年末增长63.9%和11.3%。在交通运输、仓储和邮政业企业法人单位中,内资企业占98.9%,港澳台投资企业占0.4%,外商投资企业占0.3%。
天风证券研报指出,1)政策带动复苏,旺季助推交通运输涨价。政策密集出台有望带动国内经济复苏,价格或将率先反应。叠加四季度旺季来临,内贸集运、油运、内贸化学品航运等运价有望上涨,建议关注:中谷物流、盛航股份等。2)内贸集运:四季度旺季+需求复苏+船舶外租。四季度旺季涨价,政策带动需求复苏,船舶外租抑制供给,内贸集运运价有望明显上涨。内贸集装箱运价指数(PDCI)在三季度和四季度的平均涨幅分别为14%和17%。如果经济政策带动复苏,那么内贸集运需求增速有望继续回升。3)油化航运:四季度旺季+需求复苏。三季度以来,独立炼厂和山东地炼的开工率已经明显回升。四季度外贸油运价格往往大涨,内贸化学品航运运价在低位,经济复苏有望带动运价上涨。如果经济复苏,炼厂开工率有望继续回升,油运需求有望回升。4)干散货航运:四季度旺季+需求改善。四季度旺季涨价,政策推动房地产、基建等改善,有望使内贸干散货运价更大幅度上涨。建议关注:海通发展、宁波海运等。
增值税发票数据显示,今年前三季度,交通运输物流业销售收入同比增长10%,特别是多式联运和运输代理、邮政快递业同比分别增长33.5%和11.3%,其中9月份交通运输物流业同比增长10.6%。全国省际间销售额同比增长2.5%,较全国企业销售收入总体增速快1.1个百分点,反映省际间商品服务贸易较为畅通。
6月28日上午交易时段,交通运输板块表现活跃。截至10时48分,海通发展涨近5%,东航物流、招商南油涨逾4%,招商轮船、中信海直、中国外运等多股涨超3%。
光大证券研报指出,国企改革深入推进,交运行业高股息央企价值凸显。国企改革深入推进,市值管理目标和“一利五率”考核有望提升央国企的资本市场认同,进一步提升央国企的资本市场价值。2024年低利率环境有望维持,高股息标的有望受到市场持续关注,公路、铁路、港口、大宗供应链等子行业部分优质上市公司盈利能力稳健,现金流表现优异,坚持高分红政策,不断提升经营质量,有望迎来新一轮估值修复行情,交运行业高股息央企价值凸显。建议关注:深高速、吉林高速、广深铁路等。
光大证券表示,国企改革深入推进,市值管理目标和“一利五率”考核有望提升央国企的资本市场认同,进一步提升央国企的资本市场价值。24年低利率环境有望维持,高股息标的有望受到市场持续关注,公路、铁路、港口、大宗供应链等子行业部分优质上市公司盈利能力稳健,现金流表现优异,坚持高分红政策,不断提升经营质量,有望迎来新一轮估值修复行情,交运行业高股息央企价值凸显。
交通运输板块部分拉升,大众交通涨停,皖通高速、招商公路、富临运业、申通地铁等拉升。