中国报告大厅网讯，当前铁路运输行业现状呈现供给提质、需求分化的发展特征，作为综合交通运输体系的骨干力量，国内铁路运输网络覆盖范围持续延伸，装备技术水平不断提升，跨境运输通道效能逐步释放。
一、供给端发展现状
1.1 路网装备规模
1.1.1 核心装备保有量
铁路运输的核心运载工具分为客运动车组、货运货车两类，保有量规模直接反映行业供给能力。截至2024年12月，国内动车组拥有量分别为4806标准组、38448辆，铁路货车拥有量达到101.9万辆。经过多年的高速铁路网络建设，国内动车组保有量已经连续多年保持稳定增长，近年增长动力主要来源于既有线路加密、新线开通后的运力补充，以及老旧动车组的更新替换。与客运装备的迭代升级不同，货运货车保有量的增长主要匹配“公转铁”政策推进下的货运需求增长，以及多式联运体系建设对专用货运车辆的需求提升。
货运货车结构近年也出现明显调整，冷藏集装箱专用车、重载货车的占比持续提升，适配高附加值生鲜货物、大宗货物的运输需求。装备保有量的规模扩张同时，智能化改造比例也在提升，部分既有动车组和货运货车完成了智能化升级，加装了物联网监测设备，能够实现运行状态的实时监控，提升了运营安全水平和调度效率。国内铁路运输供给端的升级，已经从过去的数量扩张转向数量与质量并重的发展阶段，装备体系能够更好适配国内、跨境不同场景的运输需求。后续装备更新会进一步向绿色化、智能化方向倾斜，适配双碳目标下的行业发展要求。
1.2 基础设施投资
1.2.1 年度投资规模
铁路固定资产投资是铁路运输行业基础设施建设的核心资金来源，投资规模直接影响后续路网运力的释放。2024年全年，国内铁路固定资产投资完成8506亿元，投资方向主要集中三个领域，分别是新线建设、既有线路改造、口岸基础设施升级。新线建设方面，重点投向中西部地区的干线铁路、城际铁路网络，填补部分偏远地区的路网覆盖空白，强化区域间的互联互通。既有线路改造方面，主要针对既有货运干线进行电气化改造、重载化改造，提升既有线路的通行能力和运输效率，降低单位运输能耗。
口岸基础设施升级方面，重点投向中老铁路国内段、新疆阿拉山口、霍尔果斯等边境口岸的铁路配套设施，提升跨境货物的集散、通关能力。铁路固定资产投资兼具稳增长和补短板的双重作用，近年投资规模始终维持在8000亿元以上的水平，保障了国内铁路网络的持续完善。与早年大规模建设高速铁路网络不同，近年投资结构中，货运基础设施、跨境通道配套的占比持续提升，反映了行业发展重心从扩大客运能力转向提升货运供给能力、强化跨境运输通道效能，契合国内产业结构调整和对外贸易发展的需求。投资结构的变化也反映了行业发展逻辑的转变，从追求网络覆盖广度转向挖掘现有网络的运营效率，提升对实体经济的服务能力。
二、需求端经营表现
2.1 细分市场运行
2.1.1 跨境通道货运
跨境运输是近年铁路运输行业增长最快的细分领域之一，中老铁路作为中老两国共建的跨境铁路通道，开通以来运输量持续增长，对拉动双边贸易发挥了重要作用。从2021年12月开通到2024年10月28日，中老铁路累计完成运输货物量7000万吨，其中累计跨境货物运输量1600万吨。2024年1月到10月的运营数据显示，中老铁路货物运输规模保持稳定增长，不同品类货物的进出口增幅呈现差异化特征，反映了双边贸易的结构变化。除了中老铁路，新疆作为国内对中亚、欧洲跨境运输的核心通道，近年货运规模也保持稳定增长，2024年新疆国铁乌鲁木齐局完成货运发送量2.37亿吨，2025年全年同比增速达到5.3%。霍尔果斯口岸作为核心铁路口岸，完成智慧化改造后，出口货物属地作业时间压缩比例达到80%，通关效率大幅提升，带动了跨境货运量的增长。
| 货类 | 同比增幅（%） |
|---|---|
| 蔬菜出口 | 45 |
| 化肥出口 | 71 |
| 钢铁出口 | 26.6 |
| 东南亚水果进口 | 35 |
| 东南亚食品进口 | 67 |
从不同货类的增幅差异能看出，中老双边贸易的互补性特征凸显，中国向老挝出口的农资、工业制成品保持较快增长，老挝向中国出口的生鲜农产品增速亮眼，带动双边贸易规模持续扩大。新疆跨境通道的效率提升，进一步强化了国内与中亚、欧洲的贸易联系，跨境铁路运输的时效性和成本优势进一步凸显，吸引更多货源从海运转向铁路运输。后续跨境运输规模会进一步增长，通道带动的贸易往来会更加密切。
2.2 国铁整体经营
2.2.1 核心经营指标
中国国家铁路集团有限公司是国内铁路运输市场的核心运营主体，其经营指标能够反映国内铁路运输行业的整体经营情况。2025年全年，国铁核心经营指标呈现稳中有进的特征，资产结构持续优化，成本管控成效明显，运输收入保持稳定增长。近年国铁持续推进降本增效，优化债务结构，通过市场化改革提升经营效率，整体经营状况逐步改善。不同类型指标的变化，能够清晰反映国铁经营层面的调整方向，成本管控和债务优化是近年经营工作的核心重心之一。
| 指标 | 数值（亿元） |
|---|---|
| 运输总收入 | 10204 |
| 非运输业利润 | 296 |
| 全年预算节支 | 197 |
| 指标 | 变化 |
|---|---|
| 运输总收入同比增速（%） | 3.1 |
| 资产负债率同比变化（百分点） | -1 |
运输总收入突破万亿元，结束了此前受疫情影响收入波动的局面，回到稳定增长通道。资产负债率的下降和预算节支的成果，反映出国铁降本增效工作推进顺利，整体财务结构持续改善，为后续行业市场化改革打下了基础。非运输业利润保持稳定，拓展了国铁的收入来源，降低了对运输业务的依赖。
国铁经营状况的改善，与货运结构调整、跨境运输增长有直接关联，大宗货物运输保持稳定，高附加值货物运输占比提升，带动了单位运输收入的增长。客运业务在疫情后逐步恢复，出行需求稳定，也为运输收入增长提供了支撑。与之形成对照的是，部分地方城际铁路的经营压力仍然较大，依赖地方财政补贴，整体行业内经营表现分化。国铁的经营改善也为后续铁路网的持续建设提供了资金支撑，能够形成投资-运营-再投资的良性循环。国铁资产总额达到10.2万亿元，作为核心骨干交通基础设施运营主体，在国民经济中的作用进一步凸显。铁路运输的公益性和经营性双重属性，决定了其经营目标不仅是盈利，更要保障产业链供应链的稳定，国铁当前的经营状况，能够更好支撑其发挥骨干作用，服务实体经济发展。
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核心洞察：
- 铁路运载装备规模稳定增长，发展转向质量升级
- 跨境通道货运保持较快增长，口岸效率提升释放贸易潜力
- 国铁降本增效成效显著，运输总收入突破万亿元
