中国报告大厅网讯，当前国内毛肚行业竞争格局呈现分层化特征，供给端加工端集中度偏低，头部装备与技术玩家份额逐步提升，需求端不同消费场景的头部品牌优势持续放大，行业分化趋势明显。

一、供给侧竞争格局

1.1 原材料与加工端竞争

1.1.1 上游畜禽供给格局

毛肚作为偶蹄类牲畜的副产物，供给规模直接受上游肉牛、水牛养殖与屠宰行业的产能变动影响，上游存栏出栏的变化直接传导至原材料端价格，进而影响中下游加工与终端利润。国内毛肚原材料供给分为国产与进口两类，进口来源以美国、新西兰为主，2022年美国毛肚进口量57267.39吨，新西兰为9297.742吨，进口补充了国内近三成的原材料需求。2025年上半年国内畜禽养殖端的产能变动呈现小幅收缩，核心指标反映上游供给端的整体变化趋势，价格波动符合产业周期规律。

2025年上半年国内毛肚上游核心供给指标

指标	数值	单位
肉牛出栏量同比降幅	2.1	%
牛存栏量同比变动率	-2.1	%
活牛均价同比涨幅	4.1	%
批发市场牛肉均价同比涨幅	4.8	%

产能收缩带动原材料价格小幅上涨，涨幅基本符合生猪牛羊产业周期波动区间，未出现极端上涨，对中下游加工企业的成本压力控制在可承受范围之内，不排除进口原材料占比进一步提升的可能，这一变化仍有待观察。国内上游养殖端长期呈现分散化竞争格局，规模以上屠宰企业占比不足三成，小型屠宰场产出的毛肚原材料质量参差不齐，标准化程度偏低，头部加工企业逐步建立稳定的定点屠宰合作机制，优先获取标准化原材料，这也一定程度上推高了头部玩家的原材料成本，但产品品质稳定性更强，在下游餐饮端的认可度更高。进口毛肚多为冻品，经过国内加工企业发制后进入市场，价格较国产鲜毛肚低10%-15%左右，主要供给中低端餐饮与零售市场，竞争优势集中在成本端，国产鲜毛肚主要供给中高端火锅品牌，竞争优势集中在鲜度与口感层面。

1.1.2 成品加工市场分布

国内毛肚加工核心产区集中在西南地区，尤其是重庆合川，依托川渝火锅产业的需求带动，逐步形成成熟的产业集群。近年来随着食品监管力度提升，小型不合规产能逐步出清，头部区域加工企业的市场份额逐步提升，行业出清速度加快，中小加工企业的生存空间持续压缩。头部加工企业通过完善品质管控体系、拓展全国分销网络，逐步打破区域限制，市场辐射范围不断扩大。

2024年重庆合川毛肚加工核心数据

指标	数值	单位
加工企业数量	16	家
全区年产量	3500	万公斤
占西南地区产量比例	33.3	%
头部企业莎公主年产量	3600	万斤
头部企业周炜日产能	10	万斤
头部企业周炜服务门店数	10万+	家

合川作为国内知名的毛肚加工产业集群，依托川渝火锅产业的需求带动，已经形成从原材料采购到成品分销的完整产业链，头部加工企业的服务范围已经覆盖全国主要的火锅消费区域，区域品牌影响力持续提升。当前加工环节CR5仍不足35%，行业整体集中度偏低，未来仍有整合空间。

国内毛肚加工产品分为鲜毛肚、冻品毛肚、水发毛肚、千层肚多个细分品类，不同品类的加工工艺差异较大，水发毛肚的加工门槛最低，竞争最为激烈，毛利率普遍在15%-20%之间，鲜毛肚对冷链运输与加工时效要求较高，头部加工企业凭借冷链网络优势，毛利率可以达到30%以上。近年来，消费者对毛肚的食品安全要求不断提升，不合规的非正规泡发产能逐步被市场淘汰，采用合规泡发技术的加工企业获得更多市场空间，头部加工企业普遍建立了完善的质量检测体系，产品出厂检验时长达到48小时，品质管控能力远高于小作坊，这也成为核心竞争壁垒。

1.2 加工技术与装备竞争

1.2.1 智能化装备渗透率

毛肚加工环节过去以人工为主，泡发、切花、分拣环节的自动化程度偏低，近年来随着人力成本上升，加工企业对智能化装备的需求快速提升，国内毛肚加工装备行业逐步形成细分赛道，头部装备企业的技术优势逐步凸显，行业内玩家纷纷加大研发投入，推动技术迭代。渗透率的变化直接反映行业智能化升级的速度，核心数据能够清晰展现竞争格局的变化。

中国毛肚加工装备行业核心指标

指标	年份	数值	单位
行业整体智能化渗透率	2020	15	%
行业整体智能化渗透率	2025	45	%
头部企业市场占有率	2025	28	%
细分领域年均增长率	2022-2024	30	%
细分领域年销售额	2024	2000	万元

智能化渗透率五年提升30个百分点，增长速度远超食品加工行业平均水平，核心驱动因素在于人力成本上升与加工标准化要求提升，头部装备企业凭借技术优势占据近三成市场份额，行业增长势能充足。装备智能化正在重构加工环节的竞争壁垒，中小加工企业的成本优势逐步缩小。

国内毛肚加工智能化装备主要涵盖自动泡发系统、自动切花机、自动分拣设备、异物检测设备四大类，不同设备的渗透率差异较大，其中切花环节的智能化率最高，已经达到60%以上，泡发环节的智能化渗透率仍不足30%，主要因为不同品类毛肚的泡发工艺参数差异较大，对设备的定制化要求较高。头部装备企业如成都西南智川科技，已经建立20人的专业研发团队，生产基地面积1500平方米，服务客户总数超过300家，能够帮助客户提升产能幅度达到40%，降低运营成本幅度达到35%，技术服务能力得到下游客户的认可，市场份额逐步提升。中国食品工业协会预测，2028年行业整体智能化渗透率将达到70%以上，未来三年仍将保持快速增长，赛道竞争仍将持续向头部集中。

1.2.2 泡发工艺赛道竞争

传统泡发工艺采用碱发，成本低但存在食品安全隐患，近年来随着监管趋严，碱发工艺逐步被合规泡发工艺替代，行业技术迭代速度加快，不同工艺路线的竞争格局逐步清晰。木瓜蛋白酶泡发技术因为能够保留毛肚的脆感，同时符合食品安全标准，成为当前市场的主流技术路线，当前头部加工企业基本全部采用该工艺，中小作坊仍有部分采用传统碱发工艺，主要流向下沉市场的零散餐饮端。

技术迭代的核心驱动力是监管与消费升级双重作用，食品安全成为消费者选择毛肚产品的核心考量因素之一，不合规工艺的市场空间持续被压缩。木瓜蛋白酶泡发技术的加工成本较碱发工艺高8%-12%，但终端售价可以提升15%-20%，加工企业的毛利率反而更高，因此头部企业主动推动技术迭代，行业技术升级速度持续加快。尚不明确未来是否会有更高效的替代技术出现，当前木瓜蛋白酶技术仍占据绝对主导地位，增长速度高于毛肚行业整体平均增速，技术升级带来的增量空间仍然较大。

头部加工企业纷纷布局木瓜蛋白酶泡发技术的升级改造，部分头部企业已经实现全流程自动化泡发，工艺稳定性进一步提升，产品口感一致性更好，市场认可度更高。中小加工企业受限于资金压力，技术升级速度较慢，产品竞争力逐步下滑，市场份额持续向头部合规企业转移。

二、需求侧竞争格局

2.1 终端消费场景竞争

2.1.1 品牌火锅赛道竞争

毛肚是火锅赛道的核心爆款单品，更是中高端火锅品牌的核心引流产品，以毛肚为核心单品的品牌玩家，凭借差异化定位快速突围，成为火锅赛道中高端细分领域的核心力量。不同定位的品牌对毛肚单品的运营策略差异明显，分层竞争格局清晰，核心头部玩家的经营数据能够反映赛道的发展态势。

巴奴毛肚火锅核心经营指标

指标	年份	数值	单位
营业收入	2022	14.33	亿元
经调整净利润	2022	0.415	亿元
营业收入	2023	21.12	亿元
经调整净利润	2023	1.44	亿元
营业收入	2024	23.07	亿元
经调整净利润	2024	1.96	亿元
营业收入	2025Q1	7.09	亿元
经调整净利润	2025Q1	0.5516	亿元
一季度净利润同比增速	2025Q1	57.5	%
门店数量	2025Q3	接近160	家
平均客单价	2025	142	元
二线及以下城市门店占比	2025Q3	78.6	%

巴奴过去三年营业收入复合增长率超过25%，经调整净利润增速远高于营收增速，规模效应带动利润率持续提升，下沉市场拓展成效明显，二线及以下城市门店占比接近八成，验证了中高端火锅下沉的可行性。北京区域门店日均翻台率达到4.1次，同比增长28%，单店日均销售额超过6万元，增长态势稳定。

火锅赛道中，毛肚单品的竞争策略差异明显，中低端火锅品牌多采用冻品进口毛肚，单份售价在32-49元之间，单份重量120-200克，折算单位价格在120-130元/斤，巴奴等中高端品牌采用鲜毛肚，单位售价达到190元/斤，定位差异清晰，竞争边界相对明确。巴奴以毛肚作为核心单品，门店SKU总数控制在80个左右，聚焦核心单品的品质提升，供应链端建立5个综合性中央厨房，实现毛肚的统一加工与配送，保障产品品质的稳定性，这种单品聚焦的策略，使得巴奴在同质化的火锅赛道中建立了差异化竞争优势，过去四年门店数量年复合增长率达到74.7%，年均新增门店超23家，扩张速度快于行业平均水平。川渝区域的本土火锅品牌，多将毛肚作为必备单品，而非核心引流单品，定价介于中低端与中高端之间，依托区域品牌优势，占据了区域市场的主要份额，全国性品牌火锅企业，毛肚单品的占比普遍在10%-15%之间，没有形成差异化竞争优势，市场竞争力弱于聚焦单品的头部玩家。价格层面，不同渠道的价格差异明显，2025年7月成都批发市场毛肚批发均价在40元/斤，菜市场零售价格为40-50元/斤，超市零售价格为60-70元/斤，品牌火锅店折算价格达到120-130元/斤，中高端品牌更高，流通环节的加价率符合农产品流通的一般规律，终端餐饮环节的加价率主要对应品牌与服务溢价。

2.1.2 休闲素毛肚赛道竞争

素毛肚是以魔芋为原材料的休闲食品，因为口感接近真毛肚，契合当下年轻消费者的低热量休闲消费需求，成为休闲零食赛道的热门细分品类，头部辣味休闲食品企业均加大布局力度，赛道增速远超休闲食品行业平均水平，头部企业的核心经营数据反映了赛道的增长态势。

2025年上半年国内素毛肚核心企业营收数据

企业	指标	数值	单位
盐津铺子	休闲魔芋制品营收	7.91	亿元
盐津铺子	休闲魔芋营收同比增速	155.10	%
卫龙	蔬菜制品（含素毛肚）营收	21.09	亿元
卫龙	蔬菜制品营收占比	60.5	%
卫龙	蔬菜制品营收增速	44.3	%

素毛肚赛道近两年保持高双位数增长，头部企业均获得了远超主业平均水平的增速，盐津铺子增速超过150%，成为企业增长的核心动力，卫龙的素毛肚相关业务已经占到总营收的六成左右，战略地位突出。赛道增长势能充足，仍然处于规模扩张阶段。

素毛肚作为休闲食品，契合当下年轻消费者的低热量、休闲零食消费需求，市场规模快速扩张，头部企业纷纷加大对素毛肚产线的投入，卫龙通过智能化改造，将魔芋产线生产效率提升幅度达到80%，单台切花机效能提升幅度超过200%，成本优势进一步放大，生产工艺层面，素毛肚生产采用-22摄氏度急冻8小时，高温蒸煮25分钟的工艺，质量管控层面，异物检测最小分辨率达到0.8毫米，产品出厂检验时长达到48小时，品质管控能力达到休闲食品行业顶尖水平。当前素毛肚赛道竞争分为两个层级，卫龙凭借渠道与规模优势占据市场领先地位，盐津铺子近年增速领先，市场份额快速提升，还有众多中小休闲食品企业占据细分区域市场，行业集中度逐步提升，头部企业的优势持续放大。国信证券预测，2025-2026年魔芋品类仍将保持高双位数增速，赛道增量空间仍然较大，真毛肚价格上涨也一定程度上带动素毛肚的替代需求增长，进一步推高赛道增速。素毛肚与真毛肚分属不同消费场景，竞争关系相对较弱，素毛肚主要满足休闲零食消费需求，真毛肚主要满足餐饮消费需求，二者更多是互补关系，而非替代关系，当前赛道的增长主要来自新消费需求的挖掘，而非对真毛肚市场的替代。

2.2 流通渠道竞争格局

2.2.1 区域市场分布特征

国内毛肚消费区域分布与火锅饮食文化的渗透程度高度相关，川渝地区作为火锅消费的核心区域，毛肚消费密度远高于其他区域，华东、华南地区随着火锅连锁品牌的下沉渗透，毛肚消费量持续增长，北方区域消费占比相对较低。2021年川渝地区毛肚消费量达到12万吨，2023年全国消费量达到42万吨，川渝占比接近三成，是国内毛肚消费密度最高的区域，华东地区随着火锅消费渗透率提升，消费量占比已经超过四分之一，华南地区占比接近两成，北方地区消费占比不足两成。

区域消费差异主要来自火锅饮食文化的差异，川渝地区火锅餐饮发达，毛肚作为火锅标配单品，人均消费量是全国平均水平的三倍以上，区域市场竞争也最为激烈，头部加工企业与火锅品牌均将川渝作为核心市场，新进入者的进入门槛较高。华东地区火锅消费近年来快速增长，毛肚消费量持续提升，市场竞争激烈程度低于川渝，增长空间更大，下沉市场的毛肚消费渗透率逐步提升，人均消费量持续增长，未来区域增长的核心动力来自下沉市场的消费升级。西南地区依托产业集群优势，加工企业的区域优势明显，毛肚加工产量占全国的三分之一以上，产出的毛肚产品销往全国，区域产业集群的竞争优势逐步凸显。

2.2.2 线上线下渠道占比

传统毛肚流通主要依赖线下批发市场，区域经销商层层分销，最终到达餐饮终端与零售终端，流通环节层级较多，加价率较高，近年来随着电商与冷链物流的发展，预包装毛肚的线上销售规模快速增长，家庭火锅消费场景的兴起进一步带动线上渠道的发展。2023年国内毛肚电商渠道销售额达到46.25亿元，占比达到25%，线上渠道占比持续提升，已经成为重要的流通渠道。

线上渠道占比提升的核心原因是预包装鲜毛肚的加工与冷链物流技术成熟，消费者可以在线购买后在家制作火锅，家庭火锅消费场景的增长带动线上渠道占比提升。线上渠道的毛肚零售价格普遍低于线下超市，竞争力较强，未来线上渠道占比仍将持续提升，流通渠道的格局也将随之改变。线下批发市场仍然是餐饮终端的主要进货渠道，餐饮终端的采购批量较大，对产品鲜度的要求较高，线下批发市场能够满足即时采购需求，短期不会被线上渠道替代，二者将长期并存，线上渠道主要满足家庭零售消费需求，线下渠道主要满足餐饮批量采购需求，渠道分工逐步清晰。头部加工企业纷纷布局线上官方旗舰店，拓展To C业务，提升品牌影响力，同时优化供应链效率，降低流通成本，获得了更高的毛利率。

核心洞察

• 加工环节集中度偏低，智能化与合规技术升级为核心竞争壁垒，整合空间较大
• 下游分层竞争清晰，中高端火锅与休闲素毛肚赛道增长势能充足
• 线上渠道占比持续提升，提前布局的玩家将获得先发优势