中国报告大厅网讯，毛肚作为牛副产物加工的可食用火锅食材，是国内火锅餐饮赛道的核心单品，同时衍生出魔芋素毛肚等休闲食品细分品类，毛肚行业现状呈现出上游原料供给偏紧、下游需求持续扩容、产业升级加速的特征。从产业定位来看，毛肚位于农牧屠宰产业链下游，对接餐饮、零售、休闲食品等多个终端场景，行业规模随火锅餐饮扩容与休闲零食细分需求增长持续扩张，2025年国内毛肚整体市场规模达到230亿元，近三年年均增速维持在8-9%区间。

一、毛肚行业供需现状

1.1 上游供给端格局

1.1.1 国内原料与进口供给

毛肚的核心原料来源于肉牛屠宰副产物，原料供给规模直接绑定国内肉牛养殖产业的发展态势，同时国内缺口依赖进口毛肚补充，不同来源的原料供给变动直接影响毛肚行业的成本端与出货价。近年来国内肉牛养殖产业受养殖周期、环保政策等多重因素影响，存栏与出栏规模均出现小幅变动，原料价格呈现持续上涨态势，进口毛肚作为补充供给，主要来源于美国、新西兰等肉牛养殖大国，填补国内真毛肚的供给缺口。结合核心监管数据整理国内肉牛产业核心指标如下：

表1 2025年上半年国内肉牛产业核心指标

指标名称	变动幅度	单位
肉牛出栏量同比	-2.1	%
牛存栏量同比	-2.1	%
活牛均价同比	+4.1	%
批发市场牛肉均价同比	+4.8	%

从上述数据可以看出，2025年上半年国内原料端呈现供给收缩、价格上涨的态势，直接传导至毛肚加工环节，推高了真毛肚的加工成本，进而带动批发与终端零售价格上涨。从价格传导路径来看，原料端的成本上涨已经依次传递至批发、零售、餐饮各环节，不同渠道的价格涨幅存在明显差异。

除了国内本土供给，进口毛肚是国内市场的重要补充，2022年美国毛肚进口量达到57267.39吨，新西兰达到9297.742吨，进口毛肚多为冷冻毛肚，经过加工后流入国内火锅餐饮市场，一定程度上缓解了国内本土原料供给不足的问题。究其本质，毛肚作为肉牛屠宰的副产物，其供给弹性极低，肉牛养殖的整体规模决定了毛肚的总供给量，难以通过单独扩产毛肚供给来满足需求增长，因此需求增长带来的缺口只能通过进口补充，或者通过素毛肚等替代产品满足市场需求。2024年国内毛肚总产量达到25.5万吨，对比同年42万吨的消费量，缺口超过16万吨，大部分缺口由进口毛肚与替代产品填补，供给端的刚性约束已经成为影响毛肚行业发展的核心约束条件，也推动了行业内加工企业向上游延伸布局，或者加大素毛肚等替代产品的研发投入，进一步塑造了当前行业的供需格局。

1.2 下游消费端结构

1.2.1 分渠道消费特征

毛肚的消费场景主要分为餐饮渠道、家庭零售渠道、休闲食品渠道三类，不同渠道的消费规模、价格带、产品形态存在明显差异，近年来随着国内火锅餐饮的下沉扩张与电商零售、休闲零食的发展，各渠道的占比也发生了明显变动，餐饮渠道依然是毛肚消费的核心场景，家庭零售与休闲食品渠道的占比持续提升。从公开调研数据整理国内真毛肚分渠道销售额变动情况如下：

表2 2023-2025年国内真毛肚分渠道销售额

渠道	2023年销售额（亿元）	2023年占比	2025年销售额（亿元）	2025年占比
餐饮终端	138.75	75%	130	70%
电商零售	46.25	25%	55.5	30%

从数据变动可以看出，真毛肚消费中，餐饮渠道依然占据主导地位，但电商家庭零售渠道的占比持续提升，两年间占比提升了5个百分点，反映出家庭火锅消费需求的增长，带动了预包装毛肚的零售需求增长。价格层面，不同终端渠道的毛肚价格差异较大，整理2025年7月成都市场不同渠道的毛肚价格数据如下：

表3 2025年7月成都市场不同渠道毛肚价格区间

渠道类型	价格区间（元/斤）
批发环节	38-43
菜市场零售	40-50
超市零售	60-70
中低端火锅餐饮（折算价）	120-130
巴奴品牌火锅	190

价格的差异主要来源于流通环节加价与品牌溢价，品牌火锅渠道的毛肚价格远高于流通批发环节，一方面是因为品牌毛肚的加工工艺、新鲜度要求更高，另一方面也体现了品牌的溢价空间，不同价格带的产品对应不同的消费群体，覆盖了从大众消费到高端品质消费的全层级需求。

从区域消费来看，川渝地区是国内毛肚消费的核心区域，2021年川渝地区毛肚消费量就达到12万吨，占当年国内总消费量的近30%，西南地区也是国内毛肚加工的核心产区，2024年西南地区毛肚产量占全国的33.3%，其中重庆合川是国内知名的毛肚加工集聚地，截至2024年底，合川共有毛肚加工企业16家，年产量达到3500万公斤，区域集聚效应明显，加工企业依托川渝本地火锅餐饮产业的需求，逐步向全国市场扩张，头部加工企业的服务覆盖全国超过10万家火锅门店，日产能达到10万斤，已经形成了规模化的加工能力。从消费趋势来看，人均毛肚消费量从2023年的0.3公斤增长到2025年的0.35公斤，国内总消费量从2023年的42万吨增长到2025年的50万吨，需求端保持稳定增长，主要驱动因素是火锅餐饮赛道的持续扩张，尤其是品质火锅门店的下沉扩张，带动了毛肚单品的需求增长，主打毛肚单品的品质火锅品牌的门店扩张，直接提升了毛肚单品的消费认知，进一步扩大了整体市场规模。

二、毛肚行业竞争与升级

2.1 细分领域竞争格局

2.1.1 真毛肚与素毛肚市场分流

随着真毛肚原料供给约束加剧，价格持续上涨，魔芋素毛肚作为替代产品，在休闲食品领域快速发展，形成了独立的细分市场，目前真毛肚主要占据餐饮与家庭火锅消费场景，素毛肚主要占据休闲零食消费场景，两者形成了差异化竞争的格局，头部休闲食品企业纷纷加大素毛肚品类的布局，推动品类规模快速扩容。整理2025年上半年国内头部休闲食品企业素毛肚相关业务核心数据如下：

表4 2025年上半年国内头部企业素毛肚相关核心指标

企业	业务指标	数值	单位	同比增速
盐津铺子	休闲魔芋制品营收	7.91	亿元	155.10%
卫龙	蔬菜制品（含素毛肚）营收	21.09	亿元	44.3%
卫龙	蔬菜制品收入占比	60.5	%	-

从上述数据可以看出，素毛肚所在的魔芋休闲制品品类处于高速增长阶段，头部企业的业务增速均保持在较高水平，盐津铺子的增速更是超过150%，反映出消费市场对素毛肚品类的需求快速提升。进一步拆解，素毛肚的快速增长一方面来源于价格优势，素毛肚的生产成本远低于真毛肚，适合作为平价休闲零食，另一方面素毛肚通过工艺优化，口感接近真毛肚，满足了消费者即食消费的需求，开辟了新的消费场景，没有与真毛肚形成直接的竞争，反而扩大了毛肚品类的整体市场规模。

从终端餐饮竞争来看，主打毛肚单品的巴奴毛肚火锅是赛道内的代表性企业，近年保持了快速的门店扩张，整理巴奴2022-2025年核心财务数据，验证其发展态势：

表5 巴奴毛肚火锅2022-2025年核心财务指标

年份	营业收入（亿元）	经调整净利润（亿元）	经调整净利润率
2022	14.33	0.415	2.89%
2023	21.12	1.44	6.82%
2024	23.07	1.96	8.50%
2025Q1	7.09	0.5516	10.8%

从财务数据变动来看，巴奴的营业收入与净利润保持同步增长，净利润率持续提升，反映出企业的运营效率不断改善，规模效应逐步显现，2025年一季度经调整净利润率已经达到10.8%，处于火锅赛道的较高水平。截至2025年三季度，巴奴门店数量接近160家，2021-2025年门店数量增长率达到74.7%，年均新增门店超23家，二线及以下城市门店占比达到78.6%，下沉市场拓展顺利，部分下沉市场首店日均最高翻台率达到10次，反映出主打毛肚单品的品质火锅在下沉市场具备较强的消费需求。巴奴的发展也带动了整个毛肚品类的品牌化升级，改变了此前毛肚作为火锅配菜的定位，提升了消费者对毛肚品质的要求，推动整个行业向标准化、品牌化方向发展。

2.2 产业升级方向

2.2.1 加工端技术迭代

毛肚加工环节此前多为小作坊式生产，标准化程度低，产品质量参差不齐，近年随着消费端对食品安全与品质要求提升，加工端加速技术升级，一方面是加工设备的智能化升级，另一方面是泡发工艺的优化，整体行业的加工效率与产品品质持续提升。整理2020年与2025年毛肚加工行业智能化设备渗透率数据，呈现技术升级的趋势：

表6 2020-2025年国内毛肚加工智能化设备渗透率

年份	渗透率	单位
2020	15	%
2025	45	%

五年间智能化设备渗透率提升了30个百分点，升级速度明显加快，头部加工企业率先完成智能化改造，提升了加工效率，降低了运营成本，第三方调研数据显示，智能化升级可以帮助客户提升产能超过40%，降低运营成本35%，升级的经济效益明显，吸引更多加工企业投入设备升级。

进一步拆解，毛肚加工设备细分领域，头部企业的市场占有率已经达到28%，2022-2024年年均增长率达到30%，2024年细分领域年销售额达到2000万元，行业增长速度快于传统食品加工设备行业，反映出加工端升级需求旺盛。技术层面，木瓜蛋白酶泡发技术是目前主流的毛肚加工泡发技术，替代了传统的有害泡发剂，提升了产品的安全性，2025年该技术的市场规模已经突破50亿元，年增长率达到18.7%，未来渗透率还将进一步提升，行业机构预测，2028年国内毛肚加工行业智能化设备渗透率将达到70%以上，加工端的标准化、智能化升级还将持续推进。素毛肚加工环节的技术升级也在同步推进，头部企业卫龙通过对魔芋产线的智能化改造，生产效率提升了80%，单台切花机效能提升超过200%，同时建立了严格的质量管控体系，异物检测最小分辨率达到0.8mm，素毛肚出厂检验时长达到48小时，保障了产品的质量安全，推动素毛肚品类的规范化发展。加工端的技术迭代不仅提升了行业整体的产品品质与食品安全水平，也推动了行业集中度提升，中小作坊式企业逐步被淘汰，头部规模化加工企业的市场份额持续提升，整个行业的发展更加规范。

核心洞察与提示

• 毛肚行业需求持续扩容，但上游原料供给刚性约束加剧，成本上涨压力将长期存在，素毛肚等替代品类仍有较大增长空间
• 主打毛肚单品的品牌化餐饮具备较强的下沉市场竞争力，品类品牌化升级趋势明确
• 加工端智能化与标准化升级加速，头部设备企业与加工企业将持续受益于产业升级红利

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