中国报告大厅网讯，近期全球大宗商品市场波动加剧背景下，我国有色金属产业在政策支持与供需格局重塑的双重驱动下展现韧性。随着中美经贸关系缓和预期增强及国内稳增长政策持续发力，叠加稀有金属供应链安全需求提升，行业迎来估值修复窗口期。

  一、关税扰动后价格触底回升 国内经济支撑行业基本面

  二季度初受美国加征关税影响，部分有色金属商品价格曾快速下行。但市场分析机构最新研判显示，中美双方在关税谈判中的超预期进展已有效缓解贸易摩擦压力，叠加我国基建投资提速与新能源产业扩张带来的增量需求，预计下半年有色金属价格将进入企稳回升通道。其中，铜、铝等工业金属有望受益于电网改造和汽车轻量化进程，而锂、钴等动力电池原料则因储能市场爆发维持高位震荡。

  二、战略资源话语权强化 稀土钨板块迎价值重估

  在全球地缘政治冲突加剧的背景下，我国对稀土、钨等稀有金属的战略管控进一步凸显其全球供应链中枢地位。数据显示，中国控制着全球85%以上的高纯度稀土化合物产能及70%以上钨精矿出口量。随着海外企业因供应短缺被迫上调采购溢价，预计这一溢价效应将逐步传导至国内现货市场。特别是高性能钕铁硼磁材作为新能源汽车电机核心材料，其价格波动与下游需求增长呈现强相关性，推动相关上市公司二季度业绩预告显示净利润同比增幅普遍超过40%。

  三、政策护航产业链升级 供需错配催生投资机遇

  国家发改委近期明确将稀有金属资源保障纳入"十四五"关键核心技术攻关清单，通过收储调控与海外矿山合作双轨并行策略稳定供给。同时，欧盟碳关税实施倒逼传统冶炼工艺加速绿色转型，具备技术壁垒的再生金属回收企业迎来政策红利期。行业分析师指出，当前A股有色金属板块市盈率处于近五年历史低位，而稀土永磁、钨制品等细分领域估值修复空间尤为显著。

  结语

  综合来看，多重利好因素共振下，有色金属行业正从周期属性向战略价值驱动转型。短期价格回暖与长期供需格局优化形成双重支撑，叠加政策面持续释放的产业扶持信号，预计下半年相关上市公司业绩增长动能将显著增强，板块估值中枢有望迎来系统性抬升。投资者可重点关注具备资源储备优势及技术领先的企业，在新能源革命与供应链安全需求扩张中把握结构性投资机会。