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券商密集布局新消费赛道 战略性资产配置现结构性机遇
 券商 2025-05-21 09:52:46

  中国报告大厅网讯,在当前资本市场结构性调整背景下,券商、公募及私募机构正加速捕捉市场热点与估值洼地。5月以来,消费板块策略会热度攀升、北交所指数创出历史新高、定增市场活跃度显著提升等现象,共同勾勒出A股市场新一轮资产配置图谱。

  一、新消费热潮催生券商策略会“扎堆效应”

  中国报告大厅发布的《十五五券商行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出,2025年5月前10天内,华福证券、中信建投等机构密集举办消费行业主题策略会。宠物经济、健康食品、潮玩文化等领域成为重点讨论对象,与两年前部分分论坛"零观众"的冷清形成鲜明对比。市场数据显示,新消费赛道关注度持续升温已吸引跨领域分析师参与研究,新能源及科技行业从业者亦开始介入该板块调研。

  二、北证50指数刷新历史高点 主题基金超额收益显著

  截至当前统计时点,北证50成分指数年内涨幅突破关键阻力位,创出历史新高。相关主题基金表现尤为亮眼,已有产品实现超过70%的收益率,另有逾半数绩优基金年内回报率超45%。除市场整体上行推动外,部分基金经理通过精准布局翻倍股进一步放大收益空间,显示出北交所优质标的的成长潜力正获得专业机构认可。

  三、公募机构年内定增投入超97亿元 聚焦科技与制造业标的

  截至2025年5月19日,21家公募基金合计参与31家A股上市公司定向增发,涉及资金规模达97.85亿元。其中昊华科技成为最大定增吸金体,吸引财通、大成等三家机构投入16.28亿元。此外,国联证券、迪哲医药等六家企业获得超五亿级别定增配额,反映出公募对高端制造、生物医药等战略新兴领域的长期看好。

  四、低利率环境倒逼私募转向权益资产 配置重心向港股及高股息领域倾斜

  最新数据显示,宏观策略私募已将港股互联网板块和红利型资产列为首要配置方向。在债券收益率持续走低背景下,权益类资产性价比优势凸显,尤其是受益于AI技术迭代的科技企业以及具备稳定现金流特征的传统行业龙头,正成为机构调仓换股的核心标的。

  综合来看,当前资本市场正经历从传统赛道向新兴领域的结构性转移。券商通过密集策略会引导市场关注新消费增长潜力,北交所凭借创新型企业聚集效应实现指数跃升,公募定增资金流向科技制造核心标的,私募则在低利率环境下加速权益资产配置。这种多维度的资产重估过程,既反映了经济转型期的投资逻辑转变,也为中长期结构性机会提供了重要观测窗口。投资者需密切跟踪政策导向与产业趋势变化,在波动市场中把握确定性更强的增长主线。

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中信证券:券商板块估值有望持续企稳回升(20250526/09:57)

中信证券指出,在降息带来流动性利好,券商板块半年报同比增速有望持续优异铸实基本面基础,且一揽子金融政策落地打开增量空间的环境下,券商板块估值有望持续企稳回升。当前证券行业估值已回调至合理位置,有望在基本面、政策面和流动性利好的支持以及行业并购重组题材的刺激下,持续展现自身弹性。推荐中报有望高增、估值尚在低位以及长期有望受益于监管政策持续落地的证券公司。

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