水电行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)水电行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内水电行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)水电行业进出口分析。是指统计分析同上时期内水电行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)水电行业库存及自用量等分析。
4)水电行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)水电行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对水电行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)水电行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)水电行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
水电行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。水电行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;水电行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
随着雅江水电概念行情的扩散,一些潜在受益股值得关注,尤其是小市值高成长标的,后续弹性或较大。根据华泰证券研报,数据宝统计出市值在70亿元以下、一季度净利同比增长超60%且有机构评级的受益股,合计有14只。其中盛景微是爆破专用电子模块龙头,下游客户主要包括雅化集团、北方特能、前进民爆、高争民爆、易普力集团、保利集团、壶化股份、云南民爆集团等国内知名民爆企业。中化岩土的主营业务为岩土工程领域的服务,是一家拥有多项核心技术,能够为建筑、交通工程、市政工程、环保工程等不同行业客户提供包括设计、咨询、施工在内的岩土工程一揽子解决方案的岩土科技公司。另外,中化岩土的强夯机与盾构机等专用设备制造、地基处理、基坑支护、地下连续墙、盾构掘进、矩形顶管等施工工艺技术保持国内领先国际先进水平。公司的客户群逐年增加,在与中国石油、中国石化、中国海油、中国中铁等的合作中,公司树立了良好的信誉和市场知名度,与主要客户建立了稳定的合作关系。股价表现方面,万年青、壶化股份、中岩大地、万通液压周内涨幅均超20%,盛景微、科润智控两只个股均涨逾10%。
华泰证券研报表示,雅鲁藏布江下游水电工程7月19日开工,保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元—954亿元,或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点,有效保障行业产能利用率饱满。华泰证券认为相关行业龙头估值已经反映了市场对订单可持续性的担忧,未来有望随着订单不断超预期而逐渐修复。