果汁作为软饮料行业的核心分支，是以水果为原料经压榨、提取等工艺制成的饮料品类，涵盖100%纯果汁、浓缩还原果汁、NFC（非浓缩还原）果汁、复合果汁饮料等多个细分品类。上游对接水果种植与初加工，下游覆盖商超、便利店、餐饮及电商等多个流通渠道，是我国农产品加工领域的重要组成部分。

一、行业发展现状

1.1 市场规模与消费特征

1.1.1 整体市场规模

中国饮料工业协会数据显示，2023年，中国果汁市场零售规模达到1488.8亿元，同比增长4.1%。2019-2023年，中国果汁市场年均复合增长率为3.2%，整体保持稳定增长态势。从产品结构来看，低浓度果汁占比超过60%，纯果汁占比约为22%，剩余份额由NFC果汁和复合果汁饮料占据，低浓度果汁凭借价格优势仍是当前市场的主流产品。预计2023-2028年，中国果汁市场年均复合增长率将达到5.1%，2028年市场规模将突破2000亿元，增速略有提升，主要得益于消费升级带动下高端果汁品类的增长。

从进出口维度来看，2023年，中国果汁进口量约为4.6亿升，进口主要以高端成品果汁为主，满足国内一二线城市的高端消费需求；浓缩果汁出口量为28.5万吨，我国凭借丰富的水果原料优势，是全球最大的浓缩果汁出口国，浓缩果汁主要用于海外进一步加工制成成品果汁。政策层面，果汁行业适用增值税率为9%，浓缩果汁出口退税率为13%，政策支持我国浓缩果汁出口，符合农产品加工出口的导向。

1.1.2 区域消费分布

不同区域的经济发展水平、人口规模、水果供给能力共同决定了果汁市场的区域布局，经济发达区域人均可支配收入高，消费者对健康饮品的需求更强，果汁消费规模也更大。我国不同区域的果汁市场规模差异显著，华东地区作为我国经济最发达、人口最多的区域，消费需求最为旺盛，华南地区紧随其后，西北、东北等区域受人口和消费能力限制，市场规模较小。

2023年中国各区域果汁市场规模

区域	2023年市场规模（亿元）
华东	420
华南	350
华北	180
西南	150
东北	80
西北	70

六个区域统计的市场规模合计为1250亿元，剩余约238.8亿元主要来自跨区域流通的线上渠道和特通渠道，未纳入单一区域统计。整体来看，市场规模呈现从东向西、从南向北逐步递减的特征，沿海经济发达区域合计占比超过六成，反映出果汁消费与地区人均可支配收入高度相关，未来随着中西部地区消费升级，区域占比有望逐步调整。

1.1.3 人均消费对比

人均果汁消费量直接反映市场的成熟度和增长潜力，受消费意识、收入水平影响，全球不同区域和我国不同线级城市的人均消费量存在明显差距。欧洲作为果汁消费成熟市场，人均消费量远高于全球平均水平，日韩市场也保持较高的人均消费量，我国整体人均消费量仍处于较低水平。

2023年不同区域人均果汁消费量

区域/城市线级	2023年人均消费量（升）
欧盟	35
日本/韩国	25-30
中国整体	10.3
中国一二线城市	20
中国三线城市	7

中国整体人均消费量不足欧盟的三分之一，仅为日韩平均水平的一半左右，即使是一二线城市的人均消费量也低于日韩的平均水平，三线城市的人均消费量仅为一二线城市的三分之一左右。我国果汁市场不仅整体增长空间充足，三线及以下下沉市场的潜力还有待进一步释放，未来渠道下沉将成为行业增长的重要动力。

1.2 竞争格局分析

1.2.1 行业集中度

我国果汁行业进入门槛相对较低，尤其是低浓度果汁赛道，大量区域中小品牌存在，导致行业整体集中度较低。中国饮料工业协会数据显示，2023年行业CR5（前五名企业集中度）为27.8%，CR10为38.5%，对比瓶装水、碳酸饮料等其他软饮料品类，CR5普遍超过60%，果汁行业的集中度明显偏低，行业整合空间较大。进一步拆解来看，高端NFC果汁赛道集中度相对较高，但受整体市场规模限制，对全行业集中度拉动不明显，低浓度果汁赛道的分散竞争格局，是拉低全行业集中度的主要原因。未来随着消费者品牌意识提升，以及头部企业加大产能和渠道布局，行业集中度有望逐步提升。

1.2.2 头部企业市场表现

当前国内果汁市场头部梯队中，本土老牌企业仍占据主导位置，细分领域专业品牌和新零售品牌也逐步占据一定市场份额。头部企业的市场份额呈现阶梯式分布，第一梯队仅汇源一家，份额超过一成，第二梯队为娃哈哈、可果美等企业，份额在4%-9%区间，第三梯队为新兴区域品牌。

2023年中国果汁行业头部企业市场份额

企业	2023年市场份额（%）
汇源	11.2
娃哈哈	8.5
可果美	4.5
味全每日C	3.8
百果园	2.8

前五头部企业市场份额合计为27.8%，符合行业CR5的统计数据，汇源凭借多年的品牌积累和全国化渠道布局，以超过一成的份额位居行业第一，领先优势明显。本土品牌占据前五席位中的三席，反映出果汁行业本土品牌的渠道和品牌优势更为突出。从营收规模来看，头部企业的营收与市场份额基本匹配：

2023年中国果汁行业头部企业营收

企业	2023年营收（亿元）
汇源	68.5
娃哈哈	45.8
可果美	18.6
味全每日C	12.8
百果园	8.5

汇源以68.5亿元的营收位居第一，符合其市场份额第一的位置，头部企业均保持正增长，其中汇源增速3.5%，娃哈哈增速5.2%，整体增速与行业平均水平基本一致。农夫山泉NFC果汁2023年销售额达18.5亿元，同比增长67%，作为高端NFC品类的头部品牌，增速远高于行业平均水平，高端化已经成为行业增长的核心动力，高端品类的市场份额未来有望逐步提升。

二、产业链与渠道布局

2.1 产品结构细分

2.1.1 不同品类占比与成本结构

我国果汁行业按产品形态可分为浓缩果汁、纯果汁、NFC果汁、复合果汁饮料四个主要品类，不同品类的加工工艺、原料使用比例不同，导致生产成本差异较大。浓缩果汁是经过浓缩提取的果汁产品，需要加水还原后饮用，保质期长，运输成本低，多用于出口和餐饮渠道，原料要求相对较低，因此生产成本最低。纯果汁一般是浓缩果汁还原制成，水果含量达到100%，原料要求高于浓缩果汁，因此生产成本更高。NFC果汁是非浓缩还原果汁，采用冷压榨工艺，保留更多营养成分，需要冷链运输和保鲜，原料要求也更高，因此生产成本最高。

2023年不同品类果汁生产成本

品类	2023年生产成本（万元/吨）
浓缩果汁	1.2
纯果汁	1.8
NFC果汁	2.5

生产成本的差异直接传导到终端售价，目前国内市场NFC果汁的终端零售价格通常是同规格纯果汁的2-3倍，浓缩果汁由于多用于B端加工，不直接面向终端消费者，因此价格敏感度较低。成本结构也影响企业的产品布局，中小品牌更多布局低浓度复合果汁，头部企业开始加大NFC等高端品类的投入，反映出行业产品升级的方向。

2.1.2 NFC果汁消费认知

NFC果汁作为高端果汁品类，进入我国大众消费市场的时间较短，消费者认知度受区域消费能力、品牌推广力度影响较大，不同线级城市的认知率差异明显：

2023年不同线级城市NFC果汁消费者认知率

城市线级	2023年消费者认知率（%）
全国平均	35
一二线城市	65
三线城市	18

全国平均认知率仅为三成五左右，一二线城市认知率达到六成五，三线城市不足两成，认知率的差异直接反映到消费渗透率上，一二线城市是当前NFC果汁的核心消费市场，贡献了超过七成的NFC果汁销售额。近三年来三线城市NFC果汁的认知率年均提升超过3个百分点，未来随着消费升级的推进和品牌下沉，三线城市的认知率有望进一步提升，将成为NFC果汁增长的核心动力。

2.2 渠道销售分布

2.2.1 线下渠道布局

线下渠道仍是我国果汁销售的核心渠道，大卖场/超市仍是消费者购买果汁最主要的渠道，占比达到55%，超市渠道销量占比约45%，是线下最大的销售渠道。便利店渠道占消费者购买渠道的22%，2023年便利店渠道果汁销量为3.5亿升，同比增长15%，增速高于线下整体，主要得益于近年便利店门店数量快速扩张，以及即时消费需求增长。餐饮渠道销量为2.8亿升，主要是餐饮商家搭配餐食销售，需求相对稳定。

从消费者购买频率来看，每周购买一次的消费者占比40%，每月购买2-3次的占比30%，每月购买一次的占比18%，偶尔购买的占比12%，合计100%，七成消费者每月购买果汁至少两次，果汁已经成为大众日常消费饮品，消费粘性较高。

2.2.2 线上渠道增长

线上渠道当前占消费者购买渠道的15%，加上即时零售3%和社区团购5%，整体线上渠道占比达到23%，虽然仍低于线下，但增速远高于线下。2023年电商渠道果汁销量为1.2亿升，增速高达43%，是所有渠道中增速最快的。即时零售作为新兴渠道，依托线下门店实现线上下单、30分钟配送上门，当前占比仅为3%，增速保持高位，未来随着即时消费习惯养成，占比有望进一步提升。社区团购占比5%，主要依托团长资源下沉低线市场，对开拓下沉市场起到一定推动作用。

线上渠道的快速增长，一方面得益于电商平台渗透率提升，消费者线上购买食品饮料的习惯逐步养成，另一方面，头部企业也开始加大线上渠道的品牌推广和直播带货布局，进一步推动了线上销量增长。线下渠道仍具备体验和即时配送优势，短期内不会被线上完全替代，未来线上线下融合将成为果汁渠道布局的主要方向。

核心洞察

• 中国人均果汁消费量仅10.3升，远低于发达市场水平，下沉市场和高端品类双驱动，未来增长空间充足
• 行业CR5仅27.8%，集中度较低，头部企业整合空间大，高端NFC品类增速超行业平均
• 线上渠道销量增速达43%，远高于线下，线上线下融合成趋势，下沉市场仍待开发