中国报告大厅网讯，热像仪行业依托红外探测技术的国产化突破，近年来保持了较快的增长速度，其非接触测温成像的特性适配多个下游领域的需求，发展趋势受产业资本和下游应用端的共同关注。

一、国内热像仪市场供需格局

1.1 供需规模演进

1.1.1 长期增长趋势

热像仪利用红外探测技术将物体表面温度分布转化为可视化图像，属于非接触式检测设备，国内行业起步阶段，技术被海外企业垄断，产品价格高企，需求仅集中在军工等少数高端领域，整体规模较小。进入2010年之后，国内企业逐步突破非制冷红外探测器的技术壁垒，实现国产化量产，带动产品成本持续下降，为民用场景的打开创造了基础条件。此后十年，国内热像仪市场进入快速扩张期，需求从军工逐步拓展到工业检测、新能源、安防、消费电子等多个领域，带动产量和需求同步增长。不同时间节点的公开统计数据，能够清晰反映行业长期增长的基本脉络，产量与需求的变化也体现出行业产能扩张与需求增长的匹配程度。

十年间国内热像仪产量扩张超过23倍，需求量扩张超过22倍，年均复合增长率超过30%，增速远高于全球平均水平，国产化替代与民用场景拓展是核心驱动因素。2025年产量略高于需求量，行业保持适度的产能富余，能够应对下游突发的需求增长，不排除下游需求阶段性波动会带来短期库存调整压力，整体供需关系处于合理区间。

1.1.2 近年供需平衡状态

2023年国内热像仪市场规模达到174.05亿元，当年产量128.92万台，需求量120.36万台，产需差约8.56万台，产需率约107%，处于合理的平衡区间，既没有出现产能严重过剩，也没有产能不足无法满足需求的情况。2024年国内热像仪市场同比增长13.0%，按照2023年的规模基数计算，2024年市场规模接近197亿元，增长动力主要来自民用领域工业检测、新能源等板块的需求释放。新冠疫情期间，测温需求暴增带动行业规模短期冲高，疫情后测温需求回落，行业经历了两年的调整期，2024年恢复正增长，说明国内市场需求的基本面依然稳健，长期增长逻辑没有发生变化。

上游红外探测器产能的持续释放，进一步带动整机成本下降，已经打开中低端民用市场的增长空间，部分消费级热像仪产品价格已经下探到千元以内，带动消费端需求逐步启动。另一方面，高端热像仪产品依然依赖进口探测器，国内企业在12微米及以下像素 pitch非制冷探测器领域已经实现技术突破，部分头部企业已经实现量产，带动高端产品国产化率逐步提升，进一步降低高端产品的成本，拓展更多高附加值应用场景。国内光伏、动力电池等新能源产业的快速扩张，带动生产环节热成像检测需求持续增长，成为近年需求增长的核心推手之一，这一趋势在未来数年内仍将延续。

1.2 应用结构变迁

1.2.1 军民用领域占比

国内热像仪市场发展初期，需求主要来自军工领域，军用占比长期高于民用，随着民用场景的不断拓展，民用领域的规模增长速度持续高于军用，带动整体应用结构发生根本性变化。不同年份的统计数据，能够清晰反映结构调整的节奏和方向，军民用占比的变化也体现出行业增长动力的切换。

三年时间民用领域占比提升超过26个百分点，结构切换的速度超出此前市场的普遍预期，说明民用领域需求增长速度远高于军用领域。军用领域需求保持稳定增长，主要受国防现代化建设推动，但整体增速低于民用，占比持续下滑，民用领域新场景不断拓展，规模增长更快，未来民用领域占比仍有进一步提升的空间，行业增长动力已经全面切换到民用领域。

1.2.2 民用下游需求结构

民用热像仪下游覆盖多个细分领域，不同领域的需求特征和技术要求存在明显差异。工业检测是当前民用领域规模最大的细分板块，主要应用于冶金、电力、石化等流程工业的设备预防性维护，能够提前识别设备的温度异常，发现潜在故障，帮助企业降低非计划停机损失，目前已经成为工业设备维护的标准配置之一，需求保持稳定增长。新能源领域是当前民用领域增长最快的细分板块，热像仪广泛应用于光伏电池片的缺陷检测、动力电池生产过程的温度管控、风电风机叶片的损伤检测等环节，国内新能源产业的快速扩张带动相关需求持续高增长，未来仍有较大增长空间。

安防监控领域，热像仪主要用于夜间监控、周界防范，能够在完全无光的环境下实现清晰成像，在平安城市、智慧交通、边海防监控等项目中应用广泛，需求稳定增长。消防救援领域，热像仪能够穿透烟雾识别人体和热源，是火场搜救的核心装备之一，国内消防装备升级带动需求持续增长。消费级热像仪主要用于户外狩猎、家装地暖漏点检测、汽车维修等场景，随着价格下探，渗透率不断提升，未来成长空间较大。医疗领域，热像仪用于体温筛查和部分疾病的辅助诊断，疫情期间需求暴增，疫情后需求回落至正常水平，仍保持稳定的市场基数。

不同细分领域的竞争格局差异较大，头部企业大多覆盖从军用高端到民用中低端多个领域，部分中小企业专注于特定细分场景，依托定制化产品形成差异化竞争优势，行业整体差异化竞争格局明显。

二、国内头部热像仪企业竞争态势

2.1 核心企业经营表现

2.1.1 上市企业营收对比

国内热像仪行业集中度较高，核心市场份额集中在少数上市企业手中，高德红外、大立科技、久之洋是国内代表性的头部上市企业，三家企业的业务核心均围绕热像仪相关产品，公开披露的经营数据能够反映国内头部企业的整体经营状态，规模差异和增速分化能够体现不同企业的战略布局成果。

高德红外的营收规模远高于另外两家企业，且保持正增长，大立科技和久之洋均出现不同程度的营收下滑，反映出不同企业业务结构差异带来的经营分化。高德红外在民用领域布局较早，产能规模较大，能够充分享受民用领域需求增长带来的红利，营收规模持续扩张。

2.1.2 盈利水平分化

从盈利数据来看，国内头部热像仪企业在2024年均出现明显的利润下滑，部分企业陷入亏损，这一变化既有短期调整的因素，也有行业转型的影响。高德红外2024年前三季度归属净利润0.5亿元，同比下降82.42%，大立科技同期归属净亏损2.59亿元，同比下降57.38%，盈利下滑幅度远大于营收变动幅度，背后的核心原因来自多个方面。

首先，疫情期间的高基数效应带来同比落差，疫情测温需求带来的高收入和高利润增量消退后，行业回归正常增长，利润水平自然回调，这是短期利润下滑的核心原因。其次，头部企业纷纷加大研发投入，抢占技术高地，研发费用的同比增加拉低了当期净利润，国内企业在高端探测器、高端整机产品领域的研发投入持续增加，为后续技术突破和国产化替代打下基础，属于长期投入，对短期利润有影响，但有利于长期竞争力提升。第三，行业调整期内，部分企业对疫情期间积累的存货计提减值准备，进一步影响了当期净利润。

从现有数据观察，短期利润下滑属于行业调整期的正常现象，不改变行业长期增长的逻辑，研发投入带来的技术积累将在未来逐步释放红利，帮助企业抢占更多市场份额。部分企业在疫情后调整业务结构，砍掉低毛利的测温相关产能，聚焦高附加值的工业和军工业务，短期影响营收利润，长期有利于改善业务质量。

2.2 竞争格局演化方向

2.2.1 头部集中趋势

国内热像仪行业的头部集中趋势正在逐步强化，头部企业在技术研发、产能规模、品牌渠道、供应链管控等多个方面都具有明显的竞争优势，正在不断抢占中小企业的市场份额。上游红外探测器领域的技术壁垒较高，投资规模较大，头部企业大多向上游延伸，布局自研探测器项目，不仅能够更好的控制成本，还能保障供应链稳定性，在下游需求波动时更具抗风险能力。大多数中小企业不具备向上游延伸的能力，依赖进口探测器采购，成本更高，在中低端市场的价格竞争中处于不利地位，市场份额逐步被头部企业挤压。

民用市场规模的持续扩大，进一步放大了头部企业的规模效应，头部企业能够投入更多资源研发适配新场景的新产品，更快响应下游客户的需求，进一步扩大竞争优势。全球军用热像仪市场中，红外搜寻与跟踪系统规模2024年约75.3亿美元，是最大的细分板块，预计2024年到2030年的年复合增速约4.2%，军用短波红外等高端细分板块规模不足2亿美元，但是年复合增速预计达到10.3%，高端细分板块技术壁垒更高，只有头部企业能够满足技术要求，进一步推动头部企业份额提升。

中小玩家的生存空间主要集中在细分场景定制化领域，依托对下游细分场景的深度理解，推出定制化产品，能够获得稳定的细分市场份额，完全同质化的通用产品市场，中小玩家的空间会持续被挤压。

2.2.2 技术路线迭代方向

当前热像仪行业的技术迭代主要围绕三个核心方向推进，一是探测器像素尺寸持续缩小，从早期的17微米逐步缩小到12微米、10微米，相同尺寸的探测器芯片能够实现更高的分辨率，提升成像质量，同时降低单位像素的成本，带动整机价格下降。二是产品集成度持续提升，热成像模组的体积和功耗不断降低，能够适配无人机、智能手机、智能摄像头等小型化终端，打开更多新兴应用场景。三是人工智能算法与热成像技术的融合，通过AI算法自动识别温度异常、缺陷位置、目标类别等，提升检测效率，降低对操作人员专业能力的要求，拓展产品的应用范围。

国内企业在非制冷红外探测器领域的技术迭代速度已经接近国际领先水平，中低端产品已经基本实现国产化替代，高端产品的国产化率也在持续提升。制冷红外探测器领域，国内企业的技术差距依然较大，主要依赖进口，机载、车载等高端应用领域对高分辨率制冷热像仪的需求持续增长，带动国内企业加大研发投入，不排除未来数年内国内企业实现技术突破，提升高端产品的国产化率，带动行业整体竞争力进一步提升。技术迭代的过程中，头部企业的研发优势会进一步凸显，小企业很难跟上迭代节奏，头部集中的趋势会进一步强化。

核心洞察

1. 民用热像仪占比已突破六成，成为行业增长核心动力
2. 头部企业经营分化明显，规模优势持续强化
3. 高端细分领域增速领跑，技术突破打开新成长空间

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