中国报告大厅网讯，起酥油作为食品加工领域的专用油脂，是烘焙、煎炸等食品品类的核心原料，当前国内植物源起酥油占据市场主流，行业发展受上游油料种植、进口政策以及下游食品消费升级多重因素影响。
一、起酥油产业链供需分析
1.1 上游原料供给
1.1.1 核心油料与油脂供需
起酥油按原料来源可分为动物源起酥油和植物源起酥油，当前国内市场中植物源起酥油占比超过95%，核心原料为大豆、玉米等油料作物加工产出的食用植物油，原料成本占起酥油生产总成本的比重超过92%，上游油料的供给规模直接影响国内食用植物油产能，进而传导至起酥油的供给端。国内食用植物油生产高度依赖进口大豆，国内大豆产量仅能满足不到两成的加工需求，进口依存度长期维持在80%以上。农业农村部发布的两个连续作物年度的供需数据，清晰反映国内核心油料的产量变化。
| 品种 | 2023/24年度产量(万吨) | 2025/26年度产量(万吨) |
|---|---|---|
| 大豆 | 2084 | 2091 |
| 玉米 | 28884 | 30124 |
| 棉花 | 562 | 664 |
对比两个年度的数据，国内大豆产量仅提升7万吨，增幅不足0.4%，国内产能扩张速度远低于加工需求增长，仍高度依赖进口补充供给缺口。玉米产量增幅超过4%，供给相对充裕，为以玉米胚芽油为原料的起酥油产品提供了稳定的原料基础。棉花产量增幅超过18%，但棉籽油在起酥油原料中占比极低，对行业整体影响有限。
进一步拆解食用植物油供需数据，2023/24年度国内食用植物油生产3066万吨，国内消费3735万吨，产需缺口669万吨；2025/26年度国内生产3078万吨，消费3665万吨，缺口收窄至587万吨，一定程度上缓解了国内食用植物油的价格上涨压力。从价格层面看，豆油是起酥油生产最常用的原料，豆油价格波动直接影响起酥油企业生产成本，2023/24年度国内豆油出厂价维持在7848元/吨，处于近三年中位水平，生产成本对起酥油企业的压力相对平稳。2025/26年度进口大豆数量下降可能推动豆油价格小幅上行，影响仍有待观察。国产大豆销区批发均价2023/24年度为5004元/吨，远高于玉米产区批发均价2379元/吨，以非转基因大豆为原料的高端起酥油产品成本显著高于普通产品，价格差也推动市场分层进一步清晰。
1.2 下游需求结构
1.2.1 细分应用需求特征
起酥油的核心细分应用领域对应三大细分产品，分别为烘焙酥油、煎炸酥油和其他通用酥油，其中烘焙酥油是当前市场规模最大的细分品类，占国内起酥油总消费的比例为60%，煎炸酥油占比约为28%，剩余12%左右用于冷冻饮品、糖果、调味品等其他食品加工领域。近年来国内烘焙食品市场保持平稳增长，带动烘焙酥油需求持续扩张，消费健康化趋势对行业产品结构调整提出新要求。
《食品安全国家标准 预包装食品营养标签通则》GB 28050—2011规定，每100克或100毫升食品中糖含量不高于0.5克就可以声称为无或不含糖，越来越多的下游烘焙企业推出0糖烘焙产品，对起酥油的配方设计提出更高要求，需要起酥油生产企业降低成品中的添加糖含量，同时优化氢化工艺，进一步降低成品反式脂肪酸含量，符合下游健康化需求。《中国居民膳食指南（2022）》推荐，成年人每天烹调油摄入量25-30克为宜，消费者对油脂摄入的健康关注度持续提升，推动下游食品加工企业优化配方，减少单位产品用油量，一定程度上放缓了起酥油需求的增长速度。
从区域需求分布看，国内起酥油消费主要集中在华东、华南区域，这两个区域烘焙产业发达，连锁烘焙品牌门店数量占全国的一半以上，对应起酥油消费占比也超过50%。华北区域是国内传统煎炸食品生产集中区，煎炸酥油需求占比高于全国平均水平。中西部区域起酥油消费近年来保持较快增速，主要受烘焙门店下沉市场扩张带动，需求增长速度高于东部沿海区域，但整体规模仍相对较小，市场开发空间较大。中小城市及乡镇市场的起酥油消费仍以中低端产品为主，价格敏感度较高，头部企业的品牌渗透仍处于早期阶段。
二、起酥油竞争与政策环境
2.1 头部企业经营态势
2.1.1 核心企业烘焙油脂业务数据
国内起酥油市场参与主体可分为三类，第一类是跨国粮油企业，依托全球原料采购优势占据部分高端市场；第二类是国内头部专业油脂企业，以南侨食品为代表，聚焦烘焙等高端应用领域，品牌认可度较高；第三类是中小地方油脂企业，主打中低端市场，产品价格较低，覆盖下沉市场和中小食品加工企业。南侨食品作为国内烘焙油脂赛道的龙头企业，近年来持续调整业务结构，剥离非核心业务，聚焦核心的烘焙油脂业务，其披露的定期报告数据可反映头部企业的业务发展态势，数据口径统一，来源为企业公开年报，可信度较高。
| 项目 | 营业收入(亿元) |
|---|---|
| 2024上半年总营收 | 15.66 |
| 2024上半年烘焙油脂营收 | 7.56 |
| 2025全年烘焙油脂营收 | 30.59 |
对比两期数据，2025全年南侨食品烘焙油脂业务营收超过30亿元，业务聚焦趋势明确。头部企业对核心赛道的投入持续加大，依托品牌、技术和渠道优势，逐步抢占中高端市场份额，进一步挤压中小品牌的市场空间。
南侨食品2025年烘焙应用油脂产销量分别完成8.36万吨和8.39万吨，销量略高于产量，说明企业消化了部分往期库存，市场需求符合企业预期。产销量基本平衡，反映企业对产能扩张保持谨慎，没有出现盲目扩张的情况，这和当前起酥油市场整体需求平稳增长的态势匹配。2025年南侨食品烘焙油脂业务收入占总营业收入的比例达到99.8%，企业基本完成业务转型，全部资源向核心的烘焙油脂（含烘焙起酥油）倾斜，进一步巩固了头部企业的竞争优势。反观中小起酥油生产企业，大多面临原料采购成本高、品牌影响力弱、产品附加值低的问题，部分中小产能逐步出清，市场份额向头部集中的趋势持续显现。
2.2 进口贸易政策调整
2.2.1 2026年进口税率调整
海关总署明确，2026年1月1日起，植物油脂或微生物油脂制造的起酥油进口环节增值税税率适用9%，此前进口起酥油增值税税率为13%，本次税率下调4个百分点，直接降低了进口起酥油的进口成本。进口起酥油主要满足国内高端烘焙领域的需求，部分高端连锁烘焙品牌偏好使用进口起酥油产品，认为进口产品的品质稳定性更优，本次税率下调将直接降低这类品牌的采购成本，一定程度上可传导至终端产品价格，提升产品竞争力。
从进口规模看，近年来进口起酥油占国内总消费的比例不足5%，整体规模较小，因此税率调整对国内起酥油市场整体价格的影响十分有限，不会改变国内市场的整体供需格局。税率下调后，进口起酥油的价格优势略有提升，可能推动进口量出现小幅增长，对国内本土头部企业的高端市场份额带来一定竞争压力，影响仍有待观察。国内对进口食用油脂的检验检疫标准近年来持续趋严，进口起酥油需要符合国内食品安全标准，各类污染物、微生物指标都需要满足强制要求，税率下调并没有降低准入门槛，因此不会出现进口量大幅增长的情况，对国内本土企业的整体冲击有限。
从行业监管层面看，近年来国内对起酥油产品的质量要求持续提升，针对反式脂肪酸含量、食品添加剂使用等方面的监管越来越严格，部分不符合标准的中小产能已经逐步退出市场，行业整体产品品质持续提升。政策层面也在推动国内油料种植产能扩张，提升国内食用植物油自给率，长期来看，有利于降低起酥油行业原料供给的对外依存度，平抑原料价格波动，提升行业运行的稳定性。
如需获取细分区域需求数据，可关注后续产业跟踪调研。
核心洞察：
- 国内油料产能增长缓慢，起酥油生产成本仍受进口大豆价格波动影响
- 头部企业业务聚焦趋势明确，烘焙起酥油市场份额向头部集中
- 进口税率调整影响有限，不会改变国内起酥油市场整体竞争格局
