中国报告大厅网讯，2025年开年以来，郑州银行虽实现了营收与净利润的同比双增，但其业绩增长过度依赖投资收益、息差业务持续低迷以及资产质量承压等核心问题仍未解决。管理层频繁变动叠加战略方向摇摆，使得这家区域城商行在行业竞争加剧背景下面临多重发展困境。

  一、非息收入支撑增长 息差业务持续拖累盈利能力

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国银行行业竞争格局及投资规划深度研究分析报告》指出，2025年一季度郑州银行实现营业收入34.75亿元，同比增长2.22%；归母净利润10.16亿元，同比微增4.98%，但增速回升背后隐藏着结构失衡问题。数据显示，该行投资收益达8.51亿元，同比激增197.96%，占营收比重升至24.49%。反观核心的息差业务表现疲软，利息净收入连续三年下滑，2023年和2024年分别同比下降4.2%、11.71%，2025年一季度再降6.38%。

  作为传统盈利支柱的息差业务占比高达八成以上（2023年达85.9%），其持续走弱直接导致该行净利润率从2015年的42.61%降至2024年的14.47%，连续三年在A股上市银行中排名垫底。这种对投资收益的依赖不仅加剧了业绩波动风险，更反映出核心业务竞争力的削弱。

  二、不良贷款率居高不下 房地产业务成最大隐患

  截至2025年一季度末，郑州银行不良贷款率达1.79%，在A股上市银行中排名倒数第二。其中公司贷款不良率2.05%高于个人业务1.56%，而房地产业更是拖累全局：该领域贷款占比虽降至5.73%，但不良率却飙升至9.55%。统计显示，郑州银行对当地多家出险房企的风险敞口仍在持续暴露，导致逾期贷款规模从2022年的148亿元激增至2024年的195.38亿元。

  资产质量恶化直接侵蚀盈利空间，2024年该行计提信贷减值损失71.83亿元，是同期净利润的3.86倍。在利率下行周期中，这种高风险敞口与低拨备覆盖率（2024年末为159%）形成的双重压力，成为制约其规模扩张的关键瓶颈。

  三、战略频繁转向难破局 资本约束加剧成长困境

  面对发展困局，郑州银行近年的战略调整呈现明显摇摆态势。从早期的"价值领先银行"到2023年聚焦"区域特色精品银行"，再到2024年提出打造"政策性科创金融业务特色银行"，这种方向切换折射出管理层在业务定位上的迷茫。数据显示，其科创贷款余额仅占总贷款规模12.45%，且利率显著低于公司平均（约3.7%4.45%），难以形成有效盈利支撑。

  资本约束进一步加剧发展困境，核心一级资本充足率连续五年下滑至2024年的8.76%，在A股上市城商行中位列倒数第二。在资产规模同比增长11.64%（2025年一季度达7065亿元）的压力下，如何平衡扩张速度与风险管控成为关键考验。

  总结而言，郑州银行当前面临业绩增长动能不足、资产质量恶化和战略定位模糊的三重挑战。尽管管理层通过重启分红等举措试图提振市场信心，但若不能有效解决房地产业务遗留问题、重塑息差业务竞争力并建立稳定的战略方向，其发展将长期受到制约。未来破局之道仍需回归风险管控与核心能力建设，方能在城商行竞争中突围而出。