2025年，随着大银行服务重心的下沉，农村金融市场迎来了新的竞争格局。这一变化对农村商业银行(以下简称“农商行”)的经营绩效产生了显著影响。基于2013—2021年全国302家农商行的数据，通过理论分析和实证研究，本文探讨了大银行服务重心下沉对农商行经营绩效的影响及其作用机制。研究发现，大银行服务重心下沉在一定程度上降低了农商行的经营绩效，但同时也带来了“头雁效应”，为农商行的转型发展提供了机遇。

  一、银行服务重心下沉的背景与现状

  《2025-2030年中国银行行业竞争格局及投资规划深度研究分析报告》为解决农村金融市场竞争不充分、缓解“三农”领域融资难和融资贵的问题，国家从顶层设计层面提出了一系列措施，推动大银行服务重心下沉，优化农村金融市场的竞争格局。2019年中央经济工作会议提出，引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业。自2017年以来，大银行加大了对县域和农村地区的网点布局。例如，中国工商银行2021年新建县域网点151家，实现15个空白县域网点进驻;中国建设银行2021年新设营业网点31个，其中县域新设网点20个，进驻13个空白县。截至2022年年末，全国普惠小微贷款余额为23.57万亿元，同比增长23.57%，新发放普惠小微贷款加权平均利率为4.90%;其中，大型商业银行普惠小微贷款余额为8.60万亿元，同比增长31.22%，约占贷款总量的36.50%，新发放普惠小微贷款加权平均利率约为4.03%。

  二、银行服务重心下沉对农商行经营绩效的影响

  (一)总体影响

  银行行业影响分析提到通过构建双重差分模型分析发现，大银行服务重心下沉在一定程度上降低了农商行的经营绩效。这一结论在进行多项稳健性检验后依然成立。具体来看，大银行服务重心下沉对农商行经营绩效的影响主要通过两个机制实现：一是降低贷款规模，二是影响贷款质量。

  (二)贷款规模机制

  大银行凭借其强大的资本实力、品牌效应和先进的风险管理能力，能够迅速占领县域市场并扩大贷款业务规模。这种扩张吸引了农商行的现有客户或潜在客户，尤其是资金需求较大、金融服务要求较高的企业和个人。大银行的“掐尖效应”导致农商行的优质客户流失，贷款规模受到挤压，进而影响其经营绩效。实证分析表明，大银行服务重心下沉对农商行贷款规模的影响在1%的显著性水平上为负，证明了这一机制的存在。

  (三)信贷质量机制

  大银行服务重心下沉还可能对农商行的信贷质量产生负面影响。大银行通过结合线下网点和线上渠道，逐步提升对优质客户的服务渗透率，特别是信誉良好、信息透明度较高且风险较低的企业和个人客户。这种“掐尖效应”降低了农商行对这些优质客户的吸引力，剩余客户中高风险客户比例上升，整体贷款质量下降。此外，为了应对大银行的竞争压力，农商行可能会放宽贷款准入门槛，增加信贷投放中风险较高客户群体的比例，信贷风险增加，信贷质量整体下降。实证分析表明，大银行服务重心下沉对农商行不良贷款率的影响在1%的显著性水平上为正，进一步验证了这一机制。

  三、银行服务重心下沉的异质性影响

  (一)基于银行规模的异质性分析

  研究发现，规模较小的农商行更容易受到大银行服务重心下沉的影响。其原因在于，小规模农商行的资本实力薄弱，难以支撑产品创新与客户维系，管理经验不足导致市场响应滞后，缺乏与大银行合作议价能力，最终导致经营绩效的下降。实证结果显示，小规模农商行的经营绩效受到大银行服务重心下沉的影响更为显著。

  (二)基于银行资产负债率的异质性分析

  资产负债率是衡量银行财务稳健性的重要指标。研究发现，低资产负债率的农商行更容易受到大银行服务重心下沉的负面影响。其原因在于，低资产负债率农商行的资金储备不足，限制了业务扩张与市场响应能力，客户信任度偏低可能导致大银行下沉后优质客户流失加速，财务弹性弱化使其风险敞口扩大，最终导致经营绩效的下降。实证结果显示，低资产负债率农商行的经营绩效受到大银行服务重心下沉的影响更为显著。

  四、银行服务重心下沉的“头雁效应”

  尽管大银行服务重心下沉给农商行带来了挑战，但也显现出一些“头雁效应”，部分地区农商行的经营绩效得到了改善。具体来看：

  (一)财政支出较大地区

  在财政支出较大的地区，农商行能够有效应对大银行服务重心下沉带来的压力。地方财政支出不仅反映了地方政府在公共服务和基础设施建设上的投入力度，还在一定程度上为完善地区金融生态提供支持保障。较高的财政支出地区在公共服务和基础设施上投入较多，为农商行提供了更充足的资源和更完善的金融生态，使得大银行服务重心下沉带来的先进技术和管理经验可以向农商行扩散，带动农商行积极转型，提升经营绩效。

  (二)市场竞争更充分地区

  在市场竞争更充分的地区，农商行能够有效应对大银行服务重心下沉带来的变化。这些地区金融机构市场集中度较低，市场竞争相对充分，大银行服务重心下沉通过“鲇鱼效应”进一步激活了农村金融市场活力，促使本地农商行加快数字化转型和产品创新步伐。不同类型金融机构的错位竞争形成互补效应，大银行金融服务更多聚焦于县域龙头企业，而农商行则依托地缘优势深耕普惠金融领域，形成差序化竞争格局，提高经营绩效。

  (三)营商环境较好地区

  在营商环境较好的地区，农商行能够有效应对大银行服务重心下沉带来的压力。营商环境较好的区域通常具备更高效的配套服务体系和更全面的政策支持，有助于农商行更有效地承接大银行服务重心下沉带来的外部资源，提高农商行转型发展的积极性，进而提升经营绩效。

  (四)农商行业务更多元化地区

  在农商行业务更多元化的地区，农商行能够较好地应对大银行服务重心下沉所带来的压力。业务多元化程度较高的农商行通常具备更均衡的业务结构和更灵活的资源调配能力，能够依托多元化业务积累的跨行业数据和客户资源快速响应市场需求，学习大银行业务经验，开发适配县域经济特点的金融产品，与大银行形成差序化竞争，提高经营绩效。

  五、结论与建议

  (一)研究结论

  大银行服务重心下沉在一定程度上降低了农商行的经营绩效，主要通过降低贷款规模和影响贷款质量实现。然而，这一过程也带来了“头雁效应”，在财政支出较大、市场竞争更充分、营商环境较好、农商行业务更多元化的地区，农商行能够学习借鉴大银行的经营经验、数字化技术、创新性金融产品，实现转型发展，提高经营绩效。

  (二)政策建议

  实施差异化竞争策略：农商行应深入分析本土市场需求，设计具有地方特色的金融产品，加强与社区的互动，提升品牌亲和力与客户满意度，通过提供优质客户服务提高客户黏性，稳固现有客户基础，吸引潜在客户。

  优化贷款结构：面对大银行“掐尖效应”导致优质客户流失的问题，农商行需要主动优化贷款结构，关注小微企业和农村居民的金融需求，发展更具竞争力的信贷产品，加强客户黏性。

  完善风控体系：农商行应完善贷款审核机制，优化信贷投放方向，利用大数据技术加强贷后管理，通过实时监测贷款风险和客户信用动态，及时调整策略以降低信贷风险。

  深化数字化转型：农商行应加快推进数字化进程，提升线上金融服务能力，降低运营成本，扩大服务覆盖面。

  通过以上措施，农商行可以更好地应对大银行服务重心下沉带来的挑战，同时抓住“头雁效应”带来的机遇，实现自身的可持续发展。