中国报告大厅网讯，近年来，随着融资融券业务的快速发展，部分券商在业务开展过程中暴露出了“绕标套现”等违规行为，引发了监管部门的重点关注。多家券商因在融资融券业务中存在管控不力、为客户提供便利等问题，相继收到监管警示函或责令改正通知。这一系列事件表明，监管部门对“绕标套现”行为的整治力度正在持续加码，券商也纷纷采取措施加强内部管理，以应对日益严格的监管要求。

  一、光大证券营业部因“绕标套现”被警示

  中国报告大厅发布的《十五五券商行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出，4月23日，广西证监局发布公告，指出光大证券南宁金浦路证券营业部在开展融资融券业务过程中，存在为客户“绕标套现”提供便利的违规行为。具体问题包括向客户介绍人支付报酬、客户回访不规范等。对此，广西证监局决定对该营业部采取出具警示函的监管措施，并要求其高度重视问题，切实整改，强化内部合规管理，杜绝类似问题再次发生。

  “绕标套现”是指投资者在融资融券业务中，通过规避标的证券范围或融资用途限制，进行套现操作的行为。这种行为不仅存在严重的合规风险，还可能对市场秩序造成不良影响。光大证券在2024年年报中披露，截至2024年12月末，公司融资融券余额为412.93亿元，较上年末增长20.23%。尽管业务规模持续扩大，但此次事件暴露出其在风险管控方面仍存在不足。

  二、多家券商因“绕标套现”问题被点名

  光大证券并非唯一因“绕标套现”问题被监管点名的券商。2025年1月17日，深圳证监局对某大型券商出具警示函，指出其在防范融资融券客户“绕标套现”方面存在交易管理不足、风险防控措施不完善等问题。同日，另一家券商也收到北京证监局的责令改正通知，被指对“绕标套现”管控力度不足，甚至为客户的违规交易提供便利。

  针对监管指出的问题，相关券商均表示高度重视，并已采取整改措施。例如，某券商明确表示将停止开展“定增+融券”套利业务，并建立健全内部管理机制，严格执行禁止“绕标套现”的相关要求。这些举措表明，券商正在积极应对监管压力，努力提升业务合规水平。

  三、监管政策持续加码，券商加强内部管控

  监管部门对“绕标套现”行为的整治力度不断加大。2024年末，相关行业协会发布了《证券业务示范实践第5号融资融券客户交易行为管理》，明确要求券商从制度、合同、员工管理、系统设置等多个方面加强前端管控，防范“绕标套现”行为的发生。此外，券商还需对风险账户进行监控，并在违规行为发生后采取分层压降措施。

  为落实监管要求，多家券商已对融资融券合同进行了修订。例如，某券商在2025年3月发布的修订公告中明确表示，投资者在合同有效期内不得进行“绕标套现”操作。另一家券商早在2022年8月就已对合同进行了类似修订，进一步强化了对违规行为的约束。

  四、券商业务回归本源，合规管理成重点

  “绕标套现”行为的整治是监管部门推动融资融券业务回归本源的重要举措。自2010年融资融券业务推出以来，其在提高市场流动性、提升定价效率等方面发挥了积极作用。然而，随着市场的发展和客户类型的多元化，部分券商在业务开展过程中出现了违规行为，影响了市场的健康发展。

  通过加强监管和内部管控，券商正在逐步规范融资融券业务，推动其回归服务实体经济的本源。未来，券商需进一步提升合规管理能力，严格落实监管要求，确保业务在合法合规的轨道上稳步发展。

  “绕标套现”行为的整治已成为券商和监管部门共同关注的重点。从多家券商被点名到监管政策的持续加码，再到券商内部管控措施的强化，这一系列动作表明，融资融券业务的合规管理正在不断加强。未来，券商需在业务发展中更加注重风险防控，确保融资融券业务在规范、健康的环境中持续发展。

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