互联网行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)互联网行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内互联网行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)互联网行业进出口分析。是指统计分析同上时期内互联网行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)互联网行业库存及自用量等分析。
4)互联网行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)互联网行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对互联网行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)互联网行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)互联网行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
互联网行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。互联网行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;互联网行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
招商证券国际发表报告指,DeepSeek-R1自1月底发布后,中国龙头互联网公司的股价平均上涨14%,未来12个月市盈率从11.6倍上升到13倍。该行认为,未来的关键关注点将集中在财务收益的验证,例如阿里在业绩会上表示目前看到新增调用需求中60-70%都是推理需求,且认为未来95%的大模型token会在云端传输。后续应进一步关注云需求爆发带来的收入和利润潜在上行机遇;行业应用的深化,例如腾讯依托强大的社交护城河及应用矩阵,有望成为AI Agent的超级入口;由此带来的竞争格局的转变。DeepSeek在一定程度上带来了效率和体验的提升,但在另一方面也使得部分行业护城河降低,未来应密切关注相关产品趋势。综合考虑增长、竞争格局、估值等,该行对中国互联网子行业的优先级排序为广告>游戏=增值服务>云计算>本地生活>电商>直播,首选推荐阿里巴巴、腾讯和腾讯音乐。