中国报告大厅网讯，汽车配件作为汽车产业中游核心配套环节，其发展趋势与国内汽车产业的转型高度绑定，近年来随着国内汽车保有量的提升、新能源汽车的快速渗透，行业呈现规模稳步扩张、结构加速分化的发展特征。

一、产业规模与增长态势

1.1 国内市场发展格局

1.1.1 历年营收增长趋势

汽车配件作为汽车产业中游配套环节，上游对接钢铁、有色金属、电子元器件等基础原材料，下游覆盖整车制造原厂配套与后市场维保替换两大场景，国内产业规模随汽车产业发展逐步扩张。国家统计局公布的规模以上汽车零部件制造业主营业务收入数据连续多年公开可查，时间序列覆盖2011年至2024年完整周期，能够清晰反映产业增长的整体脉络。受国内汽车产销量波动、原材料价格变动、产业结构调整等多重因素影响，不同阶段的增长速度呈现明显分化，部分年份受下游整车需求调整影响，营收规模与利润出现反向变动，这一特征也反映出汽配产业对下游整车行业的依存度较高，行业增长整体受下游需求拉动特征明显。

2011到2017年行业保持持续扩张，年均复合增速达到11.89%，高于同期整车制造业的增速水平。2018年受国内汽车产销量首次下滑影响，行业营收出现阶段性回落，随后逐步恢复增长，2021年突破4万亿元关口，后续每年保持稳定增长，整体呈现长期增长、短期波动的特征，符合国内汽车产业从增量扩张到存量竞争的转型趋势。营收增长的背后，利润增长并不完全同步，部分年份受原材料价格上涨影响，利润出现下滑，反映出行业成本传导能力仍有提升空间。

1.1.2 全球产值占比特征

中国汽车工业协会数据显示，2012年至2023年产值复合增长率为6.41%，同期全球汽车零部件产业增速远低于国内水平，这使得中国汽配产业在全球的占比持续提升。2023年度中国汽车零部件行业产值占全球比重达到24.40%，这一占比水平和中国汽车产量在全球的份额形成呼应，国际汽车制造商协会数据显示，2024年度中国汽车产量占全球汽车总产量已达34.11%，汽配产值占比略低于产量占比，一定程度上反映出国内汽配产业仍以中低端配套为主，高端产品份额仍有提升空间。近年国内新能源汽车产业的快速崛起，带动本土汽配企业在三电系统、智能驾驶部件等高端领域的技术突破，不少本土企业已经进入全球头部整车厂的供应链体系，部分细分领域的全球份额已经超过产量占比。中国汽配产业的全球占比提升，一方面来自国内汽车产销量的扩张，另一方面来自出口市场的增长，本土企业的全球配套能力持续提升，不少企业已经实现从给本土整车厂配套到给海外整车厂配套的转型，全球价值链参与度不断提升。不排除部分低端加工环节的转移对整体产值占比存在微弱影响，但高端环节的增长足以覆盖低端转移的缺口，整体占比仍将保持上升态势，这一过程仍有待观察。

1.2 出口市场增长特征

1.2.1 出口规模增长态势

出口市场是拉动国内汽配产业增长的重要动力，国内汽配产业凭借完善的供应链体系、性价比优势，在全球市场的竞争力持续提升。中国海关数据显示，2016年至2024年间出口金额复合增长率达9.38%，2024年度出口金额增至934.33亿美元，这一增速高于全球汽车零部件贸易的平均增速，反映出国内产品竞争力的持续提升。从结构上看，出口产品结构也在持续升级，早期出口以劳动密集型的底盘、车身配件为主，近年新能源汽车相关的电池组件、电驱系统、智能驾驶部件的出口占比持续提升，不少头部新能源汽配企业的海外收入占比已经超过三成。受全球贸易摩擦、地缘政治等因素影响，部分区域的出口存在一定波动，但整体增长的趋势没有改变，不少企业通过海外设厂的方式规避贸易壁垒，进一步巩固了全球市场份额。原材料价格波动、汇率变动对出口企业的利润存在一定影响，头部企业通过套期保值、产品结构升级等方式对冲风险，中小出口企业的抗风险能力相对较弱，行业整合速度有所加快，头部出口企业的份额持续提升。这意味着出口市场的结构也在逐步优化，高端产品的占比提升将带动出口企业整体盈利水平的改善。

二、竞争格局与盈利表现

2.1 国内上市企业盈利

2.1.1 A股企业整体盈利结构

A股上市汽配企业是国内行业的核心主体，覆盖了大部分细分赛道的头部企业，其盈利状况能够反映国内汽配行业的整体盈利水平。同花顺数据统计覆盖了全部已披露2024年年报的申万分类汽车零部件企业，样本代表性较强，从盈利增长的分布来看，不同细分赛道的盈利表现差异较大，新能源、智能化相关细分赛道的企业盈利增长明显好于传统汽配赛道。不少传统汽配企业受下游燃油车销量下滑、原材料价格上涨影响，盈利出现下滑，而布局新能源和智能网联的企业凭借新产品放量，盈利实现快速增长，这一差异反映出行业正在经历结构转型，技术迭代带来的新增长点正在取代传统的增长动力，行业分化趋势持续加深。

近六成企业实现净利润正增长，说明行业整体盈利状况处于合理区间，超过四成企业盈利下滑，反映出行业转型过程中的结构性压力，传统赛道企业面临的竞争压力更大，部分企业已经开始逐步转型，转型进度的差异直接体现在盈利表现上，未来行业的结构性分化还将进一步加剧，资源将逐步向具备技术优势的头部企业集中。

2.1.2 智能化细分企业增长

智能网联赛道的盈利弹性远高于传统汽配赛道，头部企业依托新产品放量，净利润实现爆发式增长，三家聚焦智能化业务的上市企业年报数据，能够直观反映这一赛道的盈利弹性，不同企业因为业务基数、转型进度不同，增速存在明显差异，但整体均实现较高水平的正增长。细分业务数据也能反映不同环节的增长差异，双林股份核心增长来自新能源电驱产品，光庭信息核心增长来自智能网联测试业务，索菱股份聚焦智能座舱部件，不同细分环节均实现较快增长，智能化转型给汽配企业带来的增长红利已经逐步释放。

三家企业的增速差异，既来自自身业务基数的不同，也来自细分赛道的增长差异，双林股份的新能源电驱产品收入同比增长148.63%，高增速来自较低的基数以及新能源汽车渗透率快速提升带来的需求放量，光庭信息的智能网联测试业务增速达到61.07%，受益于智能驾驶技术迭代带来的测试需求增长，细分赛道的高增长直接带动企业盈利的提升，行业内更多布局智能化的企业将逐步释放增长红利。

2.2 全球供应商竞争格局

根据AutomotiveNews公布的2024年全球汽车零部件供应商百强榜单，全球汽车零部件百强供应商的合计销售规模已达到9792.33亿美元，其中前十五大厂商的合计销售规模为4725.22亿美元，占比接近50%，全球汽配行业的集中度已经处于较高水平，头部企业占据了近一半的市场份额，行业竞争壁垒较高，新进入者很难撼动头部企业的地位。中国本土汽配企业进入百强榜单的数量逐年增加，近年已经超过十家，本土企业的全球份额持续提升，不过本土头部企业主要集中在中低端领域和新能源细分领域，传统燃油车核心零部件领域仍被海外头部企业占据，技术壁垒仍然较高，本土企业的技术积累仍需时间。新能源汽车的发展打破了原有的技术壁垒，本土企业在三电系统、智能驾驶等领域已经实现技术突破，不少本土企业已经进入全球新能源整车厂的供应链体系，未来全球竞争格局还将发生进一步变化，头部本土企业的份额仍有提升空间，这一过程受到技术迭代、全球贸易环境等多重因素影响，具体进度仍有待观察。

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核心洞察

1. 国内汽车配件产业长期保持稳定增长，全球产值占比持续提升，产业竞争力逐步增强
2. 行业结构性分化凸显，新能源、智能化细分赛道企业盈利增速显著高于传统赛道
3. A股市场近六成汽配企业实现净利润正增长，转型企业的增长红利已逐步释放