中国报告大厅网讯，当前计算机产业的产业布局正随AI算力需求的爆发发生结构性调整，传统个人电脑制造产能逐步向优势区域集中，AI计算相关的软硬件环节成为产业资本与政策倾斜的核心方向，国内计算机制造行业的规模、盈利与竞争格局都出现新的变化。

一、产业供需格局

1.1 上游制造端

1.1.1 规模盈利特征

计算机制造作为计算机产业的核心中游环节，承接上游半导体、元器件的供给，向下游各应用领域输出终端产品与集成方案，其规模与盈利水平直接反映产业供给端的基本盘。国家统计局披露的全行业规模以上企业核心指标涵盖资产、营收、利润、企业数量等多个维度，数据口径统一，可信度等级高，可完整反映年度国内计算机制造的整体供给特征。行业的资产规模与产出规模的比值，可反映行业的资产周转效率，利润水平则直接体现行业的整体盈利能力，企业数量的变化则可反映行业的进入退出态势。

从指标的相对关系观察，行业总产值与销售收入的差值不足3%，符合国内制造行业的常规库存周转水平，经计算平均单企业年营收约9.92亿元，平均单企业年利润约2628万元，整体盈利水平处于国内装备制造行业中等区间，中小规模企业占比偏高，行业集中度仍有进一步提升的空间。

国内计算机制造行业在2022年之后，受全球电子产业链转移与国内AI算力需求增长的双重影响，供给端结构逐步调整，传统个人电脑、笔记本的制造产能逐步向头部企业集中，中小代工厂逐步退出市场，规模以上企业数量呈缓慢下降趋势。财政数据显示，2025年全国计算机通信设备制造业税收收入同比增长13.5%，远高于全国税收收入0.8%的平均增速，说明计算机相关制造环节的增长动能显著优于全行业平均水平，这背后主要是AI算力相关的服务器、AI芯片制造环节的税收贡献拉动。供给端的结构性调整仍在持续，头部企业的产能扩张主要集中在AI相关产品领域，传统产品产能则逐步出清，供给端的整体效率逐步提升。

1.2 下游需求端

1.2.1 结构分化特征

AI大模型服务是当前计算机产业下游需求增长最快的细分领域，其调用规模直接反映下游C端与B端的实际需求热度，OpenRouter平台统计的周调用量数据，覆盖中美两大全球最主要的AI应用市场，数据口径统一，可清晰反映两地的需求规模与短期增长趋势。近年来国内AI应用生态快速迭代，大模型落地场景从早期的To G政务领域，逐步拓展到To B企业服务、To C内容生成与消费级应用领域，用户的使用频次与使用深度持续提升，直接带动整体调用规模持续扩张。不同周度的数据变化可反映短期的增长态势，中美两地的规模对比可反映国内市场的增长活力。

对比两周数据可以发现，中国市场AI模型调用规模保持增长，美国市场则出现小幅回调，两周内中国市场调用规模增长超过25%，三周累计增长率达127%，增长速度显著高于美国市场。国内AI应用需求的爆发，直接拉动上游计算设备、AI芯片的需求增长，进而推动整个计算机产业的布局调整。

当前计算机产业下游需求的结构分化非常明显，传统消费级个人电脑、笔记本的需求已经进入存量稳定阶段，年度出货量维持在相对稳定的区间，更新换代周期逐步拉长，而AI相关的算力需求则保持高速增长，包括AI训练用的高端服务器、推理用的边缘计算设备，都保持较高的需求增速。政企端的数字化转型投入持续增加，2025年全国财政科学技术支出同比增长4.8%，高于全国一般公共预算支出1%的平均增速，政策端对科技研发的投入倾斜，也进一步带动了计算机相关设备与服务的需求增长。消费端的AI应用创新层出不穷，聊天机器人、AI生成内容、AI办公工具等应用的渗透率逐步提升，带动了整体需求的增长。长期来看国内AI需求的增长趋势仍将延续，这一过程将持续推动计算机产业的供需结构调整。

二、产业竞争布局

2.1 区域分布特征

2.1.1 核心产业带布局

国内计算机制造产业经过多年发展，已经形成四大核心产业带，分别是长三角产业带、珠三角产业带、环渤海产业带与成渝产业带，不同产业带的定位存在明显差异。长三角产业带以上海、苏州、无锡为核心，主要覆盖高端服务器、工业计算机、核心零部件的研发与制造，本土龙头企业与外资企业并存，产业链配套完善，研发投入强度高于全国平均水平，研发人员占比也高于其他产业带。长三角地区依托完善的产业链配套与便利的交通物流，成为高端计算设备制造的核心承载区，吸引了大量AI相关制造项目落地。

珠三角产业带以深圳、东莞、广州为核心，主要覆盖消费级计算机、笔记本电脑、外设的整机组装与制造，产业链配套能力强，代工体系完善，出口占比高于其他区域，近年来也逐步向AI计算设备制造方向转型。深圳依托本土完善的电子信息产业链，成为AI硬件创新的核心区域，大量AI计算设备初创企业集中在这一区域，新产品落地速度快于其他区域。环渤海产业带以北京、天津为核心，依托北京的科研院校资源，主要覆盖计算机软件、AI算法、高端芯片的研发，核心零部件的产业化也在逐步推进，总部经济特征明显，多数头部科技企业的研发中心设在这一区域。

成渝产业带是近年来崛起的新兴计算机产业带，依托重庆、成都的电子信息产业基础，重点发展笔记本电脑、服务器的制造产能，承接了东部沿海地区的产能转移，已经成为全球最大的笔记本电脑生产基地之一。近年来AI算力相关的产能布局，更多向能源成本较低、电力供应充足的中西部地区倾斜，部分头部企业已经在中西部布局大型算力中心，带动相关计算设备制造环节向中西部转移。产业布局的区域分化，一方面延续了原有的产业链配套优势，另一方面也随需求结构的变化出现新的调整，能源、土地、人才等要素的比较优势成为影响区域布局的核心因素，区域间的分工协作格局逐步清晰。

2.2 头部企业表现

2.2.1 AI算力企业运营

AI计算芯片是AI算力产业链的核心环节，也是国内计算机产业亟待突破的高端领域，国内本土AI芯片设计企业的运营情况，可反映国内计算机产业在高端核心环节的发展态势。寒武纪作为国内领先的AI计算芯片设计企业，其公开披露的财报数据口径规范，可清晰反映头部本土AI芯片企业的近期运营特征。2025年以来，国内AI芯片需求随大模型产业的落地发展持续增长，本土芯片企业的产品渗透率逐步提升，头部企业的营收与盈利都出现明显改善，核心财务指标可清晰呈现这一变化趋势，也能反映企业的研发投入与盈利能力。

整体来看，寒武纪前三季度已经实现转正盈利，单季度营收与利润保持稳定，存货规模的增长对应下游需求的备货需求，预付款项的增长反映上游供应链的备货紧张，整体运营态势符合国内AI芯片市场的增长趋势。寒武纪整体毛利率维持在55.29%，第三季度单季度毛利率为54.24%，符合高端芯片设计行业的盈利特征，仍有待观察后续需求落地对业绩的持续拉动。

国内计算机产业的竞争布局，近年来逐步向头部企业集中，AI相关细分领域的头部企业享受需求增长的红利，业绩增长显著高于传统计算机制造企业。科大讯飞作为AI应用与算力领域的头部企业，业绩保持高增长，也印证了AI领域头部企业的高增长特征。与之形成对照的是，传统个人电脑制造领域的头部企业，营收增速维持在个位数区间，市场份额相对稳定，逐步向存量市场竞争转型。需求结构的分化直接带来竞争格局的分化，高增长细分领域的头部企业可以享受需求增长与份额提升的双重红利，而传统存量领域的竞争则更多聚焦成本控制与效率提升。当前国内计算机产业的竞争布局，已经形成AI领域与传统领域的二元结构，不同细分领域的竞争逻辑存在显著差异，资本投入也更多向AI相关领域倾斜，进一步推动产业布局向AI方向调整。

如需获取全产业链细分数据与定制化布局研判，可联系专业研究机构获取定制服务。

核心洞察

1. 计算机产业需求结构分化显著，AI相关领域增速远超传统制造领域
2. AI模型需求增长超预期，国内市场周调用规模已高于美国
3. AI算力头部企业已实现盈利，产业进入正向发展循环