中国报告大厅网讯， 我国废油产业作为再生资源领域的核心细分，近年伴随双碳政策推进，资源化利用规模持续扩张，当前产业已经形成覆盖回收、处理、深加工的完整产业链，发展趋势也逐步向规范化、高值化方向演进。

一、废油行业发展现状

1.1 供需规模格局

1.1.1 上游供给结构变化

上游供给端的规模直接决定废油产业的发展基数，废油供给主要来自餐饮端废弃油脂和工业端废矿物油两大来源，其中餐饮端供给规模和餐饮行业发展、植物油消费直接相关，工业端供给和工业生产活动、机动车保有量、农业机械保有量直接相关。整理不同时间节点的核心供给数据，可以观察供给端的变化趋势，核心数据基于公开统计整理如下：

年份	植物油食用消费量(万吨)	餐厨垃圾产生量(万吨)	总废油产生量(万吨)	餐厨废油产生量占比
2001	1280	-	-	-
2010	-	5800	-	-
2015	-	-	-	15.92%
2019	-	10850	-	-
2021	-	-	1494.2	51.28%
2023	3678	13000	1560	51.28%
2024	3740	-	-	-

从数据变化可以看出，国内废油上游供给规模保持稳定增长，伴随植物油消费总量提升和餐饮行业复苏，供给端结构也呈现出清晰的变化趋势。餐饮废油占总废油产生量的比重从2015年的15.92%提升至2021年后的51.28%，成为国内第一大废油供给来源，这一结构变化的趋势还在延续。究其本质，供给结构变化的核心驱动来自两方面，一是国内餐饮市场规模的长期增长，即便在2022年受阶段性因素影响餐饮总收入同比下降6.3%，限额以上餐饮收入下降5.9%，但2023年1-5月餐饮收入已经恢复性增长22.6%，2025年1-5月餐饮收入已经达到22772.6亿元，超过2023年同期的19958亿元，增长态势明确，对应餐饮消费过程中产生的废弃油脂规模也同步增长。二是工业领域废矿物油产生量增速放缓，近年国内工业生产结构调整，高耗能行业产能整合，加上机械设备润滑技术提升，废机油更换周期延长，因此工业废油产生量增速低于餐饮端废弃油脂，带动整体供给结构向餐饮端倾斜。

1.1.2 下游资源化利用规模

下游资源化利用是废油产业的核心价值环节，当前国内废油资源化利用主要分为两大方向，一是以餐饮废弃油脂为原料生产生物柴油，二是以工业废机油、废润滑油为原料生产再生基础油，两大方向占整体利用规模的90%以上。整理近年国内两大细分领域的核心利用数据，可以观察下游市场的规模变化与结构特征，具体数据整理如下：

指标	2020年	2023年	2024年
废弃油脂回收市场规模(亿元)	77.36	-	220
废油基生物柴油产量(万吨)	-	195.0	247.95
废油基生物柴油出口量(万吨)	-	195.0	111.17
废油基生物柴油国内消费量(万吨)	-	-	138.07
规范再生基础油实际产量(万吨)	-	-	81
再生基础油行业产能利用率	-	-	16%

从数据可以看出，国内废油下游资源化利用规模保持增长，但不同细分领域的发展特征差异明显，产业结构性矛盾逐步显现。生物柴油领域产能和产量规模增长较快，出口曾经是重要的需求拉动，但2024年出口量同比下降42.99%，外部需求压力逐步显现，倒逼行业拓展国内消费市场。再生基础油领域则呈现明显的产能过剩特征，行业整体产能利用率仅为16%，大量建成产能未得到有效释放，行业整合需求明确。进一步拆解，需求端结构的变化背后反映全球生物柴油贸易政策的调整，此前国内生物柴油大量出口欧洲等市场，受贸易壁垒调整影响，出口需求出现下滑，倒逼行业拓展国内消费市场。国内再生基础油市场需求则受新基础油价格波动影响，成本优势未能完全体现，加上行业中小产能较多，技术水平参差不齐，产品质量达不到高端润滑油的生产要求，因此大量产能闲置。从整体回收利用量来看，2023年国内废油回收利用量达到850万吨，总产生量为1560万吨，回收率约为54.5%，仍有接近一半的废油未得到规范回收利用，部分非正规渠道流向黑市，重新流入食品领域或者违规处置，带来环境和安全风险。

1.2 竞争格局分布

1.2.1 头部企业经营表现

国内废油行业已经形成一批具备全国布局能力的头部企业，主要覆盖废弃油脂回收和生物柴油生产、废润滑油再生两大领域，头部企业凭借规范的回收体系、成熟的深加工技术，市场份额逐步提升。整理2025年第一季度国内两大细分领域龙头企业的核心财务数据，具体如下：

企业名称	营业收入(亿元)	归母净利润(亿元)	核心业务方向
山高环能	4.34	0.28	废弃油脂回收
卓越新能	7.09	0.61	废油基生物柴油生产

从核心财务数据来看，两大龙头保持盈利状态，整体经营稳健，没有出现大规模亏损情况，反映头部企业具备较强的抗风险能力。两大龙头分别覆盖回收和深加工环节，产业链协同效应逐步显现，未来随着行业监管趋严，头部企业的市场份额有望进一步提升。究其本质，废油行业的竞争核心在于回收渠道的掌控，由于废油来源分散，建立覆盖广泛的正规回收体系需要大量的资金和人力投入，中小品牌难以承担，因此头部企业凭借资本优势，不断整合区域回收渠道，市场集中度逐步提升。从全球市场来看，头部企业的份额差距仍然明显，全球市场中头部企业占比达到20.18%，美国市场头部企业占比达到33.59%，国内市场的集中度仍然低于全球成熟市场水平，整合空间仍然较大。行业内中小企业大多集中在区域回收市场，缺乏深加工能力，主要以出售原料为主，盈利能力受原料价格波动影响较大，抗风险能力较弱，在监管趋严的背景下，不少中小产能逐步退出市场，给头部企业让出市场空间。

1.2.2 区域产业布局特征

国内废油产业的区域布局和上游供给来源直接相关，不同细分领域的布局逻辑存在明显差异，整体呈现贴近原料产地的特征。餐饮废油主要集中在人口密度高、餐饮市场发达的东部沿海地区，工业废油主要集中在石化、交通、农业机械保有量高的北方和中西部地区，从资源化加工环节来看，生物柴油产能主要集中在华东、华南地区，贴近原料供给地和出口港口，降低原料和产品运输成本，废润滑油再生产能主要集中在长三角、珠三角等机动车保有量高、工业发达的地区，含油污泥（废油类危废）处置项目主要集中在国内大型石化产业园区，依托石化企业产生的废油污泥就近处理，降低运输风险和成本。国内近年针对含油污泥这类特殊废油类危废处置，出台了明确的原料和排放要求，核心参数整理如下：

参数类别	参数要求	单位
原料含油率适宜范围	8-60	%
原料重金属上限(以铅计)	<5000	mg/kg
原料氯含量上限	<3	%
二噁英排放限值	0.1	ng TEQ/m³
系统VOCs排放浓度上限	20	mg/m³

这套参数体系明确了含油污泥处置的技术门槛，淘汰了一批达不到环保要求的中小处置项目，推动行业向规范化方向发展，也给具备技术优势的企业带来更多市场空间。从现有落地项目来看，国内热解处理技术已经达到较高水平，实际项目运行数据显示，油品回收率可以达到78.6%，VOC去除率达到99.2%，符合国内环保标准要求。基于此，区域产业布局的核心逻辑是贴近原料产地，降低回收运输成本，废油的单位价值较低，运输成本占总成本的比例较高，因此区域化布局是主流，大型头部企业也大多采用区域中心工厂加分布式回收点的模式，提升运营效率。近年国内也出现了跨区域整合的趋势，头部企业通过收购区域中小回收企业，扩大回收网络覆盖范围，提升原料掌控能力，进一步降低单位运营成本。监管层面，各地都逐步推行废油回收备案制度，要求回收企业具备相应资质，非正规回收点的生存空间被持续压缩，推动区域市场格局向规范化方向调整。

二、废油行业发展趋势

2.1 技术迭代方向

2.1.1 资源化处理技术升级

当前废油资源化处理技术已经从简单的提纯无害化处置向高值化、清洁化方向升级，不同细分领域的技术升级路径清晰，带动行业整体效率提升。针对餐饮废油生产生物柴油的技术，头部企业已经实现99%的转酯化率，高品质生物柴油得率超过89.5%，产品质量达到国际出口标准，部分企业已经开始研发生产航空级生物柴油，拓展高端应用场景。针对含油污泥处置，热解处理技术已经成为主流发展方向，对比传统的焚烧法，热解法在资源化回收率和环保性能上优势明显，近年多项新技术开始落地应用，核心效率提升指标整理如下：

技术类型	效率提升效果	对比传统工艺
AI优化生产流程	柴油组分收率提升12%	传统人工控制工艺
微波辅助热解	处理时间缩短40%	传统热解工艺
无氧热解技术	综合能耗下降40%	传统焚烧工艺

可以看出，新技术不仅提升了资源化利用的效率，也降低了处理过程的环境影响和运行成本，现有项目的运行数据已经验证了新技术的可靠性，未来随着更多项目的落地推广，新技术的市场渗透率将逐步提升，推动行业整体技术水平升级。究其本质，技术升级的核心驱动是环保标准提升和降本需求，国内环保标准不断收紧，对废油处理过程的污染物排放要求越来越高，传统工艺无法满足新的排放要求，倒逼企业升级技术。同时，废油原料价格持续上涨，企业需要通过提升得率、降低能耗来保障盈利能力，技术升级可以直接提升企业的利润水平，因此企业的升级动力充足。进一步拆解，不同细分领域的技术升级方向不同，生物柴油领域向更高品质的产品方向升级，拓展国内航空生物柴油等高端应用市场，提升产品附加值；再生基础油领域向生产高品质基础油方向升级，满足高端润滑油的生产要求，替代进口基础油；含油污泥处置领域向分布式、模块化方向升级，满足不同规模项目的处置需求，提升项目适配性。

2.1.2 数字化管控应用

数字化管控开始应用于废油产业的多个环节，首先落地的是回收环节的溯源管控，解决废油来源分散、溯源难的行业痛点。过去废油回收过程中，不少非正规回收的废油通过地下渠道流向违规用途，监管难度较大，非法回流食品领域的风险长期存在，现在国内部分地区已经开始推行统一的数字化溯源系统，对每一批废油的回收、运输、处理全流程进行监控，从源头避免废油流向违规渠道，提升监管效率。数字化管控也可以提升回收体系的运营效率，通过大数据分析不同区域、不同时段废油产生的节奏，优化回收路线，降低回收运输成本，提升回收网点的运营效率，减少空驶里程，进一步降低运营成本。头部回收企业已经开始试点数字化回收体系，给每个合作的回收网点安装智能计量设备，实时上传回收数据，企业总部可以实时掌握不同区域的原料回收量，优化生产安排和原料调度，避免原料供应波动对生产的影响，提升生产计划的稳定性。基于现有试点项目的运行效果，未来3-5年数字化管控将逐步在全行业正规企业中推广，成为合规回收企业的标配，提升行业整体规范化水平，压缩非正规渠道的生存空间。数字化管控也开始应用于生产环节，通过对生产过程的实时监控和参数优化，提升产品得率和品质稳定性，降低生产过程的物耗和能耗，进一步提升企业的盈利能力。

2.2 政策与市场演进

2.2.1 监管体系完善方向

国内废油行业监管体系从2001年发布危险废物处置规范开始，逐步完善，已经形成从回收、运输、处理到深加工全流程的监管框架，针对废矿物油等危险废物类废油，很早就出台了明确的处置参数要求，核心控制参数整理如下：

参数名称	参数要求	单位
危险废物焚烧炉最低温度	≥1100	℃
焚烧烟气最小停留时间	≥2.0	秒
最低燃烧效率要求	≥99.9	%
最低焚毁去除率要求	≥99.99	%
焚烧残渣最高热灼减率	<5	%
安全填埋天然基础层最小厚度	>5	米

这套核心参数框架奠定了国内废油危废处置的监管基础，从2001年提出的三阶段无害化处置目标已经全部完成，2005年完成第一阶段目标，2010年完成第二阶段，2015年完成第三阶段，当前监管体系的完善方向已经从无害化处置转向推动规范资源化利用，主要集中在两个方面，一是进一步收紧环保排放标准，提升行业准入门槛，淘汰达不到环保要求的非正规产能，二是完善全流程溯源体系，强化对废油流向的监管，从源头堵住非正规渠道的流通。究其本质，监管体系完善的核心背景是国内生态环境保护要求提升，废油属于危险废物或者有环境风险的废弃物，违规处置会带来严重的土壤、水污染，违规回流食品领域会危害公众健康，因此监管部门持续强化监管，打击违规行为。近年各地都开展了打击地沟油回流餐桌的专项行动，取缔了一批非正规回收窝点，给正规回收企业让出了更多原料来源，正规企业的原料供应量稳步提升。与之形成对照的是，政策也鼓励企业创新资源化利用技术，对符合要求的资源化利用项目给予税收等方面的支持，推动技术研发和推广，加速行业技术升级。

2.2.2 市场需求增长逻辑

全球范围内废油基生物柴油的消费规模保持稳定增长，长期增长趋势明确，核心统计数据整理如下：

年份	全球废油基生物柴油消费量(万吨)	2018-2024年复合增长率
2018	4401	-
2024	7123	8.4%

全球市场对废油基生物柴油的需求保持较快增长，主要受双碳目标推动，生物柴油属于生物质清洁能源，可以降低交通领域的碳排放，因此全球市场需求持续扩张，长期增长趋势明确。国内市场方面，需求增长的逻辑逐步从出口拉动转向国内需求拉动，未来国内废油行业的需求增长主要来自三个方面，一是双碳政策推动生物柴油在国内交通领域的应用，国内已经开始推广B5生物柴油，未来掺混比例有望逐步提升，带动国内生物柴油需求增长，对冲出口下滑的影响。二是国内润滑油市场规模增长，带动再生基础油需求增长，国内机动车保有量持续增长，润滑油消费量稳步提升，对再生基础油的需求也同步增长，随着再生技术提升，再生基础油的质量已经可以满足高端润滑油的生产要求，市场认可度逐步提升，替代空间较大。三是危险废物处置需求增长，国内石化行业积累了大量历史遗留含油污泥，随着环保要求提升，历史遗留油泥库的治理需求逐步释放，带动废油类危废处置市场需求增长。进一步拆解，国内市场需求增长已经开始逐步承接过剩产能，2024年国内废油基生物柴油消费量达到138.07万吨，对比多年前的不足百万吨，增长幅度明显，未来随着国内生物柴油掺混政策落地，国内需求有望进一步增长。再生基础油领域，国内废润滑油年产生量超过750万吨，当前规范回收利用量仅为81万吨，大量废润滑油没有得到规范利用，市场增长空间巨大，随着行业整合推进，规范产能的市场份额将逐步提升，带动市场规模增长。第三方机构预测，到2030年国内废弃油脂回收市场规模将达到1000亿元，年复合增长率达到25%，长期增长趋势明确。

核心洞察

• 国内废油行业供给规模稳定增长，餐饮废油占比持续提升，已经成为第一大供给来源，行业整体原料供给充足，增长基础稳固。
• 行业监管持续收紧推动非正规产能加速出清，头部企业凭借资本和技术优势不断整合回收渠道，市场集中度提升空间较大。
• 技术升级推动行业向高值化方向发展，国内新增需求逐步承接出口转移，长期规范化发展趋势明确。

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