中国报告大厅网讯，2025 年光模块行业龙头企业业绩迎来爆发式增长，各头部企业净利润同比涨幅均展现出行业高景气特征，而随着 1.6T 光模块进入上量时代，行业需求端迎来新的增长动力，同时供应链与技术迭代成为行业发展的核心变量，2026 年光模块行业在量能提升的同时，也面临着供应链考验与技术路线选择的双重挑战，行业竞争格局也将随之发生深度调整。

  一、光模块行业业绩高增，景气度持续上行

  2025 年度光模块行业龙头企业业绩预告均交出亮眼答卷，行业整体景气度处于上升通道。中际旭创股份有限公司预计 2025 年实现归属于上市公司股东的净利润 98 亿元至 118 亿元，同比增长 89.5% 至 128.17%;成都新易盛通信技术股份有限公司预计 2025 年净利润同比增长 231.24% 至 248.86%;苏州天孚光通信股份有限公司预计 2025 年净利润同比增长 40% 至 60%。光模块行业头部企业的业绩表现充分印证了行业需求的旺盛，也为 2026 年光模块行业的持续发展奠定了基础，高速率光模块的市场需求释放成为推动企业业绩增长的核心驱动力。

  二、光模块 1.6T 上量时代开启，海内外需求双轮驱动

  光模块是数据中心内部实现服务器、交换机等设备间高速互联的核心部件，其速率直接决定了每秒数据传输量，800G 光模块已成为全球大型云厂商建设 AI 算力集群的主流选择，而 1.6T 光模块则成为光模块技术升级的下一个重要里程碑。2025 年第三季度 1.6T 光模块开始正式向重点客户出货，第四季度上量速度进一步加快，正式开启了光模块 1.6T 上量的时代。

  中际旭创方面预计 2026 年 1.6T 光模块需求规模较 2025 年将出现较大增长，公司一季度 1.6T 光模块订单增长迅速，且有望保持环比增长的趋势。同时光模块行业仍遵循普遍的价格规律，随着客户需求规模的不断提升，光模块产品价格年降成为行业常态。

  2026 年光模块需求端迎来海内外双重增长动力，国内市场光模块需求从 400G 向 800G、1.6T 加速升级，叠加人工智能应用端发展带来的算力需求提升，直接带动光模块整体需求量能增长;海外市场光模块行业景气度居高不下，主流云厂商 2026 年资本开支规模保持高预期，GPU 性能的持续提升推动海外光模块速率升级趋势愈发明确，高速率、高价值量的光模块放量速度有望进一步加快，成为海外光模块市场增长的核心支撑。

  三、光模块行业迎供应链大考，交付能力成竞争核心

  在光模块行业需求火爆的背景下，行业正面临着严峻的供应链考验，光模块企业的竞争核心从技术方案转向交付能力，上游核心物料的供应情况成为制约光模块行业发展的关键因素。当前光模块行业上游高端光芯片供应紧张，其中 EML 电吸收调制激光器和 CW 连续波激光器芯片的短缺状况将制约光模块市场增长直至 2026 年底。2025 年以来，由于光模块客户需求提升速度过快，光芯片等核心物料的产能供给难以匹配市场需求，这一状况预计将持续至 2026 年上半年，下半年光芯片等物料的供给情况将得到一定程度的缓解。

  为应对供应链挑战，光模块行业头部企业积极采取应对措施，中际旭创已和供应商商定 2026 年、2027 年的整体供给计划，锁定相应产能，以此保障光模块生产所需核心物料的稳定供应。光模块行业未来一年的竞争将聚焦于产能与供应链管理，龙头企业凭借产能效率与供应链控制力的双重优势，行业优势大概率将进一步扩大，这一趋势也将加速光模块行业的洗牌，龙头企业与中小厂商之间的差距将持续拉大。

  四、光模块技术演进路径清晰，多路线并行互补发展

  光模块行业的技术演进路径日益清晰，技术路线的选择与卡位成为光模块企业竞争的重要维度，其中硅光技术渗透率持续提升成为光模块行业的明确发展趋势。硅光技术在服务器机柜内的光模块应用中展现出较好的前景，头部企业将进一步发挥硅光技术优势，把硅光技术作为光模块产品开发的首选技术方向，未来 2 年至 3 年，硅光方案将成为 1.6T 及以上高端光模块市场的主流选择。

  面向下一代数据中心内部互联，光模块的技术路线出现分化特征，在服务器机柜内部场景下，传统的可插拔光模块、近封装光学 NPO 和共封装光学 CPO 等方案正在并行发展。其中 NPO 相较 CPO 在灵活性、性价比和供应链成熟度上更具优势，成为云厂商客户比较青睐和重视的技术方案，也有可能成为光模块行业较为长期的技术选择。NPO、CPO 等技术路径将在特定场景与硅光方案形成互补，光模块行业的竞争也将从单纯的产品比拼，转向技术路线卡位与生态协同相结合的综合较量。

  中国报告大厅《2025-2030年中国光模块行业重点企业发展分析及投资前景可行性评估报告》指出，光模块行业在 2025 年业绩高增的基础上，2026 年迎来 1.6T 放量的核心发展机遇，海内外算力需求提升成为光模块行业增长的核心驱动力。但同时行业也面临着上游供应链的严峻考验，光芯片短缺成为短期发展瓶颈，交付能力成为光模块企业竞争的核心。从长期发展来看，光模块行业技术演进路径清晰，硅光技术将成为高端市场主流，NPO、CPO 等技术路线并行互补，行业竞争也向技术路线卡位与生态协同的综合模式转变。整体而言，2026 年光模块行业仍处于高景气周期，龙头企业凭借产能、供应链和技术的多重优势，将进一步巩固行业地位，行业洗牌速度加快，而技术创新与供应链管理能力将成为光模块企业持续发展的核心竞争力。