中国报告大厅网讯，当前丙烯腈行业正处于关键转型期，2024 年市场呈现宽幅震荡态势，2025 年则因产能集中投放面临竞争白热化格局。从政策环境看，多项政策推动行业高端化、绿色化发展;从市场运行看，供需两端呈现 “供应扩张、需求疲软” 的特点，成本面预期走低，进出口格局虽转为净出口但面临外部阻力，行业整体供过于求态势加剧，企业竞争焦点逐渐转向成本控制与技术升级。
一、丙烯腈 2024 年市场运行：无新产能投放下宽幅震荡，价格与利润呈阶段性波动
2024 年国内丙烯腈市场无新产能投放，叠加停车及减产情况增多，阶段性供应缩紧推动价格上涨及利润修复，整体呈现宽幅震荡走势。年初丙烯腈价格为 9816 元 / 吨，年末价格降至 9316 元 / 吨，年末较年初下跌 5.05%;年内价格高点达 10863 元 / 吨，低点为 8067 元 / 吨，振幅 34.66%。
从月度走势看，2 月份起丙烯腈供应逐步缩减，市场开启上行通道，尽管下游需求增长不及预期，但基本面阶段性偏紧仍推动价格逐步上涨，4 月份涨幅明显扩大，价格快速冲至年内高点。5 月份开始，丙烯腈行业产能利用率逐步提升至 80% 偏上，同时 6-8 月份下游需求进入传统淡季，供需矛盾下价格持续走低，8 月下旬跌至年内低点。受生产亏损叠加库存压力影响，部分丙烯腈工厂主动减产，华东主要大厂装置降负，叠加成本压力加大，8 月份最后一周国内丙烯腈市场结束近四个月跌势触底反弹，但因基本面无实质性改善，实际需求跟进不连续，8 月底起市场快速上涨后进入盘整状态。10 月下旬，华东部分厂家装置计划内检修叠加故障降负及停车，行业开工处于偏低水平，刺激丙烯腈价格再度回升;年底因原料丙烯价格回落、前期停车的丙烯腈装置重启，供应面回升，价格再度小幅转跌。
2024 年底我国丙烯腈总产能保持在 439.9 万吨 / 年，全年行业产能利用率为 78.34% 左右，产量完成 311.3 万吨，同比增长 6.56%;同期丙烯腈表观消费量为 294.6 万吨，增长率仅 0.08%，产量增速远超消费增速，行业已显现供应过剩迹象。
二、丙烯腈 2025 年成本面：丙烯产能投放高峰带动成本预期走低，价格区间相对可控
2024-2025 年是丙烯产能投放的高峰期，以 PDH 为生产路径的丙烯产能密集投产。2024 年丙烯新增产能 635 万吨 / 年，国内丙烯产能基数提升至 7044 万吨 / 年，丙烯产能超过消费的态势进一步扩大，2025 年这一趋势仍将延续，丙烯供应大幅增加使供应侧压力进一步加大，对丙烯市场产生利空影响。
国内所有丙烯腈装置均采用丙烯氨氧化法生产，通常生产 1 吨丙烯腈需要 1.05 吨丙烯和 0.5 吨合成氨，在丙烯腈生产过程中，原料成本占比整体约 75%，且丙烯腈工厂主要原料丙烯多为自有生产，其成本与丙烯生产成本关联性密切。基于原油和供需综合分析，2025 年丙烯市场供需及成本面压力持续上升，预计丙烯价格重心较 2024 年有所回落，但因国际原油预期延续高位震荡，丙烯成本托举良好，下跌幅度相对可控。以山东市场为例，2025 年丙烯价格或在 5000-7000 元 / 吨区间内震荡，高频震荡区为 5500-6500 元 / 吨，价格低点预计出现在一季度，高点出现在三季度，这将直接带动丙烯腈成本面预期走低。
三、丙烯腈 2025 年供应面：131 万吨新产能计划投产，行业集中度下降且产能过剩加重
2024 年底我国丙烯腈总产能为 439.9 万吨 / 年，2025 年国内有多套共计 131 万吨 / 年的丙烯腈新产能计划投产，投产后国内丙烯腈总产能将突破 570 万吨。从新产能分布看，吉林省某企业产能 26 万吨 / 年，配套 60 万吨 ABS;山东省某企业产能 26 万吨 / 年，配套 60 万吨 ABS;天津市某企业产能 13 万吨 / 年，配套 30 万吨 ABS;福建省某企业产能 26 万吨 / 年，配套 60 万吨 ABS;浙江省某企业产能 40 万吨 / 年，无配套下游，上述新产能合计 131 万吨 / 年。
新产能投放将使 2025 年国内丙烯腈生产企业数量增加至 21 家，行业集中度进一步下降，产能过剩局面加重，同时个别装置波动对丙烯腈市场走势的影响也将有所减弱。结合 2024 年丙烯腈产量 311.3 万吨、表观消费量 294.6 万吨的情况，2025 年集中释放的丙烯腈产能难以被下游完全消化，行业供大于求格局预期难有改善。
四、丙烯腈 2025 年需求端：ABS 为主要增长点但增速受限，其他下游领域需求疲软
丙烯腈下游消费领域广泛，主要集中在 ABS、腈纶及丙烯酰胺三大领域，少量应用于丁腈胶乳、丁腈橡胶、聚合物多元醇以及碳纤维等行业，其中 ABS/SAN 树脂占比 50%，丙烯酰胺占比 18%，腈纶占比 17%，丁腈橡胶 / 乳胶占比 9%，碳纤维占比 1%，其他占比 5%。
三大主要下游领域中，丙烯酰胺及腈纶行业已存在过剩风险，2025 年无新增产能计划，对丙烯腈需求增长贡献有限。ABS 行业是丙烯腈下游主要需求增长点，2025 年各相关企业宣称的 ABS 新增产能合计约 450 万吨 / 年。ABS 主要消费领域为电器制造行业，2024 年该领域消费量占中国 ABS 总消费量的 70% 以上，其中家用电器占比最大，约占总消费量的 45% 以上。但从需求支撑看，近 10 年家电市场产量数据显示，白电产量高速增长时代已过，且家电属于耐耗品，受房地产市场低迷及终端需求萎靡影响，白电市场对 ABS 新兴需求提振作用有限，ABS 整体消费量增速偏缓，行业开机率从之前的 90% 以上逐步降至 2024 年的 60-70%，产量增长远不及产能增速，且 ABS 对丙烯腈单耗相对较低，仅为 22%-25%，这使得 ABS 行业对丙烯腈需求的拉动作用受到限制，难以完全匹配 2025 年丙烯腈产能的扩张幅度。
五、丙烯腈进出口：2021 年转为净出口国，2025 年出口面临全球经济低增速阻力
随着国内丙烯腈产能过剩格局逐步显现，出口已成为丙烯腈需求的重要组成部分。自 2021 年起，我国从丙烯腈净进口国转变为净出口国。2023 年受海外需求萎缩影响，丙烯腈出口量较 2022 年小幅下滑，且国内丙烯腈装置在低利润下开工意愿不高，个别时间段内场内供应出现紧平衡，出现部分低价进口货弥补缺口，进口量有所提高。2024 年国内丙烯腈基本保持单月 2 万吨左右及以上的出口量，出口量远超进口量。
2025 年 1-7 月，我国丙烯腈进出口量已完成 18.5 万吨，出口额完成 20483.6 万美元，出口均价为 0.11 万美元 / 吨。但鉴于全球经济步入 “低增速常态”，2025 年全球经济增长预期仍显缓慢，丙烯腈出口或仍面临一定阻力，难以成为缓解国内产能过剩压力的主要突破口。
六、丙烯腈 2025 年行业竞争与后市：供过于求格局加剧，价格中枢或小幅走低且利润承压
综合来看，2025 年丙烯腈行业成本面预期走低，供需双增态势下需求增量仍显不足，行业供过于求格局加剧;全球经济 “低增速常态” 使丙烯腈出口面临阻力，进一步制约需求增长。在此背景下，丙烯腈行业竞争日益激烈，开工率预计进一步下滑，价格中枢或较 2024 年小幅走低。
从企业竞争焦点看，由于行业供大于求格局难改，预计丙烯腈行业利润将持续处于低谷期，产品生产成本将成为丙烯腈企业竞争的关键因素。企业需通过优化生产工艺、控制原料成本、提升产品附加值等方式，在激烈的市场竞争中占据优势，同时顺应行业高端化、绿色化发展趋势，逐步摆脱对低端产能扩张的依赖，推动丙烯腈行业向高质量发展转型。
总结
中国报告大厅《2025-2030年中国丙烯腈产业运行态势及投资规划深度研究报告》指出，2024 年丙烯腈市场在无新产能投放背景下呈现宽幅震荡，产量增速远超消费增速，已显现供应过剩迹象;2025 年行业则面临 “成本走低、供应扩张、需求疲软、出口承压” 的多重格局。从数据看，2025 年丙烯腈新产能达 131 万吨 / 年，总产能将突破 570 万吨，而下游 ABS 虽为主要增长点但受家电需求限制增速有限，丙烯酰胺、腈纶无新增产能，出口又面临全球经济低增速阻力，供过于求态势进一步加剧。成本端，丙烯产能高峰带动丙烯腈成本预期走低，但利润空间受供需矛盾挤压持续处于低谷。未来丙烯腈行业竞争将围绕成本控制展开，同时需借助政策引导向高端化、绿色化转型，以缓解产能过剩压力，实现行业可持续发展。
