中国报告大厅网讯，2025年算力领域表现亮眼，全球科技股普涨格局下，国产替代与应用创新成为核心驱动力。截至2025年11月7日，A股科技五行业指数累计上涨41%，恒生科技指数上涨30%，纳斯达克指数上涨23%。算力产业链中的半导体、光模块、液冷设备等细分领域涨幅显著，通信板块以114%的年涨幅领跑市场。行业分析显示，2026年国产算力将加速突围，模型与应用端商业化进程提速，形成“硬件突破+场景落地”双轮驱动格局。

  一、算力产业链核心企业崛起，国产替代驱动技术突破

  中国报告大厅发布的《十五五算力行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出，算力已成为全球科技竞争的关键赛道。2025年北美四大云计算服务提供商（CSP）资本开支同比激增60%，预计全年达4000亿美元，英伟达预测2030年全球AI基础设施市场规模将超4万亿美元（2025-2030年复合增长率40%）。国内企业通过“超节点”技术弥补单卡性能差距，推动多卡集群建设，带动液冷、存储、电源等零组件需求。

  重点企业聚焦方向：

  二、算力政策与产业协同，国产替代进入加速期

  政策层面，“十五五”规划将“科技自立自强”列为战略目标，集成电路、高端仪器等关键领域攻关持续推进。国家集成电路产业投资基金与科创板政策倾斜为国产算力企业提供资金支持。

  产业趋势：

  1. 算力基建需求持续攀升：中国互联网企业资本开支增速预计超过海外，叠加应用场景优势，2030年国内算力需求增长潜力或超海外市场；

  2. AI正循环形成：互联网公司通过“AI投入→业绩增长→反哺研发”的良性循环，加速算力建设与应用落地；

  3. 供应链风险倒逼创新：美国对高端芯片出口限制加速国产替代进程，推动本土企业突破技术瓶颈。

  三、算力应用端爆发在即，商业化场景加速落地

  模型与应用侧亮点频现：

  四、风险与机遇并存，2026年投资聚焦确定性赛道

  核心风险提示：

  投资策略：

  2025年算力产业链已验证高成长性，2026年国产替代与应用爆发将形成双重支撑。从硬件突破到场景落地，算力不仅是技术竞争的核心，更是重塑产业格局的关键变量。在政策与市场需求的双重驱动下，具备技术壁垒与生态优势的企业将优先受益，建议投资者重点关注算力基建与AI应用落地两条主线，把握科技自立与产业升级的确定性机遇。