算力行业市场竞争分析报告主要分析要点包括:
1)算力行业内部的竞争。导致行业内部竞争加剧的原因可能有下述几种:
一是行业增长缓慢,对市场份额的争夺激烈;二是竞争者数量较多,竞争力量大抵相当;
三是竞争对手提供的产品或服务大致相同,或者只少体现不出明显差异;
四是某些企业为了规模经济的利益,扩大生产规模,市场均势被打破,产品大量过剩,企业开始诉诸于削价竞销。
2)算力行业顾客的议价能力。行业顾客可能是行业产品的消费者或用户,也可能是商品买主。顾客的议价能力表现在能否促使卖方降低价格,提高产品质量或提供更好的服务。
3)算力行业供货厂商的议价能力,表现在供货厂商能否有效地促使买方接受更高的价格、更早的付款时间或更可靠的付款方式。
4)算力行业潜在竞争对手的威胁,潜在竞争对手指那些可能进入行业参与竞争的企业,它们将带来新的生产能力,分享已有的资源和市场份额,结果是行业生产成本上升,市场竞争加剧,产品售价下降,行业利润减少。
5)算力行业替代产品的压力,是指具有相同功能,或能满足同样需求从而可以相互替代的产品竞争压力。
算力行业市场竞争分析报告是分析算力行业市场竞争状态的研究成果。市场竞争是市场经济的基本特征,在市场经济条件下,企业从各自的利益出发,为取得较好的产销条件、获得更多的市场资源而竞争。通过竞争,实现企业的优胜劣汰,进而实现生产要素的优化配置。研究算力行业市场竞争情况,有助于算力行业内的企业认识行业的竞争激烈程度,并掌握自身在算力行业内的竞争地位以及竞争对手情况,为制定有效的市场竞争策略提供依据。
中信建投发布通信行业三季报综述研报称,2025年三季度,通信板块营收、净利润增速同环比均提升,AI算力板块表现亮眼,公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达6.87%和2.82%,均创历史新高。目前申万通信PE-TTM为43.41,处于5年以来96.53%分位点,处于10年以来67.26%分位点。虽然随着预期落地,三季报后板块有所调整,持续推荐AI算力板块,包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司。此外,建议关注AI应用板块,包括端侧AI的进展,以及前期涨幅不大、未来可能改善的海缆及光纤光缆板块,军工通信板块,国内外巨头纷纷加码的量子科技板块。
中信证券研报认为,市场风格维持高位震荡,仍围绕科技主线博弈,AI算力板块交易情绪高涨。从催化因素和时序上看,当下处于三季报业绩密集披露期,“反内卷”、AI算力、半导体、短剧等方向的主题热情有望延续。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判,建议关注上述四大主题方向。市场开始新的主题酝酿阶段,聚焦叙事、事件、业绩高确定性主题,推荐“反内卷”、AI算力、半导体及短剧主题。