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2025年基建投资分析
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基建行业投资分析报告是针对某个投资主体在基建行业的投资行为,就其产品方案、技术方案、管理、市场以及投入产出预期进行分析和选择的一个过程。 在各个投资领域中,为降低投资者的投资失误和风险,每一项投资活动都必须经过认真、严密的考量与论证。基建投资分析报告正是利用各种分析评价的理论和方法,利用丰富的资料和数据,定性与定量相结合,对基建行业投资行为进行全方位的分析评价。进行投资分析的目的是通过对基建行业投资项目的技术、产品、市场、财务等方面的分析和评价,并通过预期的投资收益以及相关的投资风险有多大,进而做出相应的投资决策。对投资者而言,基建行业投资分析报告是一个投资决策的辅助工具,它可为投资者或决策层提供一个全面、系统、客观的综合分析平台。

基建投资分析报告主要内容包括,行业内涵简介、行业发展环境分析、行业供需现状分析、行业经济运行分析、行业相关产业分析、行业竞争格局分析、行业区域市场分析、行业细分市场分析、行业竞争主体分析、行业市场销售策略分析、行业市场前景评估、行业市场风险评估、行业区域市场投资机会分析、行业细分市场投资机会分析等。

基建行业投资分析报告是投资者在进行投资决策时的重要依据,其要求在了解自身投资行为的基础上,对基建行业背景、基建行业宏观发展环境、微观发展环境、相关产业、地理位置、资源和能力、SWOT、市场详细情况、销售策略、财务详细评价、项目价值估算等进行分析研究,更能反映投资行为的前景与价值性,得出更科学、更客观的结论。

延伸阅读

中信证券:OCS技术路线长期来看有望成为AI基建的主流(20250827/08:36)

中信证券研报表示,需求决定供给是商业世界重要规律,AI大模型与以往截然不同的需求带来产业链变革机遇。使用OCS构建大型算力集群,在高带宽、低延迟、低成本方面都胜过传统IB、RoCE技术,该技术路线长期来看有望成为AI基建的主流,从而带动光通信全产业链变革。整机环节建议关注OCS整机厂商、代工厂商、OTN整机厂商;核心器件环节建议关注光学MEMS代工厂、LCoS生产商;光学零部件领域建议关注光环行器、微环调制器等市场。

大和:上调长江基建目标价至63.5港元 重申“买入”评级(20250818/10:30)

大和发表研报指,长江基建集团上半年股东应占溢利43.48亿港元,按年增长1%,中期每股派息0.73港元,按年增加1港仙;公司确认已完成出售英国Rails资产,业绩表现及并购进展均符合本行预期。该行料下半年英国业务的盈利增长将略为放缓,并认为公司不太可能就出售UK Rails资产派息特别息。至于有传公司放弃收购参与英国国家电网公司LNG项目的竞标,该行表示会密切关注,目标价由59港元上调至63.5港元,重申“买入”评级。

中银国际:预测恒指年底将升至27500点,重点关注供给端改革、大基建产业链等领域(20250728/14:30)

中银国际研究报告指,对今年下半年港股市场展望持乐观态度,相信中国决策层拥有较丰富的增量政策储备工具,可有效应对中美博弈;预期下半年决策层将加力实施增量政策,充分释放政策效应。该行认为,发力点将聚焦在加强国内大循环,推进供给端改革和反内卷式恶性竞争,全方位扩大国内消费需求,大力推动科技创新和推动产业升级,持续巩固房地产市场稳定态势,持续稳定和活跃资本市场,着力防范化解金融风险、债务风险等。该行认为,目前港股市场估值水平仍具有吸引力,预测今年底恒指可达27500点,基于12.2倍2025年预测市盈率,较过去20年历史平均市盈率溢价5%左右。重点投资机会方面,建议重点关注供给端改革,反内卷式恶性竞争及大基建产业链等领域。中长期而言,建议关注以内需为主的消费龙头公司、低估值高息股、国产替代进程加速的自主品牌。

华泰证券:“雅下”催化引关注 低估值、高股息基建股迎估值修复(20250724/07:50)

华泰证券研报表示,雅鲁藏布江下游(简称“雅下”)水电工程开工引发市场高度关注,基建股一方面由于受益需求提振获得直接利好,另一方面,低配置、低估值、化债、“反内卷”等此前市场阶段性忽视因素重回视野,实现利好共振,基建股迎来估值修复。两类企业有望受益:1)直接参与“雅下”重大工程项目的工程企业,如水电设计、工程,地基工程等相关企业;2)低估值、高股息的建筑龙头企业。

华泰证券:首次覆盖长江基建集团 给予目标价64.73港元及“买入”评级(20250623/15:41)

华泰证券发表研究报告指,长江基建集团是全球大型环球基建集团之一,投资于世界各地的能源、基建及公用事业相关业务,受管制资产贡献核心盈利,业务模式具有较强抗风险能力。此外,长江基建2024年重启并购,未来业务版图有望进一步拓展,该行认为其现金流充裕,历史每股股息逐年增长,2024年股息率4.5%。华泰证券首次覆盖长江基建,给予目标价64.73港元(基于2025预测市账率(PB)1.32倍),予以“买入”评级。该行预计,长江基建2025至2027年归母净利分别为83.4亿、86.6亿、89.7亿港元,对应2025年每股盈余(EPS)和每股净资产(BPS)分别为3.31港元、48.86港元。华泰证券参考历史3年PB均值0.96倍,考虑公司业务模式具有强抗风险能力,多个资产将于2025及2026年迎来回报率上调窗口期;长江基建重启收购或带来新增利润贡献;以及上市以来每股股息逐年增长。

华泰证券:基建提速地产改善,内需有望发力(20250418/08:10)

华泰证券表示,据国家统计局,2025年1-3月基建(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)/地产/制造业投资累计同比+5.8%/-9.9%/+9.0%,较1-2月增速+0.2/-0.1/+0.1pct,基建、制造业投资提速,一季度专项债发行加快有望推动投资及实物量延续改善。4月美国公布“对等关税”等相关政策,短期外需存在不确定性的情况下内需投资及消费端有望进一步发力,推荐内需逆周期及供给端约束较强的品种。

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