中小银行系金融租赁公司相对集中在东部沿海地区，共有16家中小银行系金融租赁公司分布在东部沿海地区，而其中，更多是在长三角地区，其中有9家在长三角地区的中小银行设立了金融租赁公司。

　　资本外流导致国内流动性收紧

　　预计2017年中国资本外流仍将持续，这将挑战中国的货币政策效果和汇率稳定性，高度依赖批发资金的中小银行受到的冲击可能最大。

　　2017-2022年中国社区银行业行业专项调研及投资价值预测报告指出，资本持续外流将减少中国的外汇储备，并可能导致国内融资环境紧张。而调低基准利率等维护流动性的措施可能会加大人民币贬值压力，因此如何维持国内流动性充裕将成为一项政策挑战。

　　业内人士表示：“如果资本外流持续，国内流动性可能会进一步收紧，高度依赖批发资金的中小银行受到的影响最大。但是，我们预计多数受评银行和受评非金融企业均具有抗压能力，可应对资本管制加强和人民币进一步小幅贬值的假设情景。”

　　最近两年，中小银行几乎半数新增资金来自批发资金市场。中国人民银行数据显示，2016年底，批发资金占中国中小银行总资金来源的35.6%。资本外流导致的国内流动性收紧会对这些银行影响最大。

　　多数受评非金融中资企业具有抵御人民币小幅贬值的能力，主要因为其外币债务敞口较低，且多具备人民币贬值的财务保护和缓解因素，包括有望得到强有力的母公司支持，债务到期期限较长，流动性充足。穆迪称，多数受评非金融企业可抵御2017年美元兑人民币汇率较年初上升10%至7.7的假设情景的冲击。

　　中国国务院总理李克强在3月5日的政府工作报告中表示今年将保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。穆迪由此认为，今年中国政府将继续执行对资本外流的管控，并运用外汇储备稳定人民币汇率。与此同时，考虑到美元走强且美国国债收益率上升，市场预期中国经济增长放缓及人民币走弱，与发达经济体的某些资产相比，中国的资产回报率较低。

　　“综合上述背景，我们预计2017年资本外流仍会持续。”穆迪副总裁兼高级分析师李秀军表示。

　　外汇管理局数据显示，截至2017年2月，中国的外汇储备重回3万亿美元上方，但较2014年6月近4万亿美元的高点已经减少9881亿美元，自2016年第四季度以来减少了1613亿美元。

　　路透社周一援引央行营业管理部主任周学东的话称，央行对人民币汇率和外汇储备并未设定任何底线，“并不担心外储和汇率具体变动到哪个位置”。他表示，3万亿美元的外储仍处于较高水平;过去两年央行动用了一些外储向市场提供流动性支持，导致其总量有所下降，主要目的是防范外汇市场剧烈波动，避免汇率“超调”。

　　专业机构也称，与外债规模相比，中国的外汇储备仍然较为充足。但需要注意，外储的迅速消耗可能会使国内流动性进一步收紧，长期的严格资本管制可能会导致资本定价和配置不当，对经济结构调整及主权信用质量均将具有负面影响。在未来货币政策受到更大限制的情况下，如果政府要实现增长目标，则可能会采取更积极的财政政策。

　　中小银行业务扩张受限

　　业内人士认为，除整体规模的压缩外，调整产品结构也将成为各类银行，特别是中小银行的发展重点。从长期趋势来看，银行理财收益仍然呈现持续下滑的态势，“传统的预期收益+超额留存”的模式将面临较大的收益压力。在表外业务规避监管能力逐步下滑后，银行或调整收益模式以增强资金利用率，完成向“净值型产品+固定管理费”模式的转型。

　　但在净值型产品的推广中，银行不得不面临的一个问题是投资者对于银行理财的认知。风险相对更大的结构性产品或较难吸引投资者。从目前市场上的常规做法来看，设置收益稳定的“假净值型产品”或能更好地引导客户熟悉该类产品，也更易于中小银行参与此类业务。

　　研究机构称，不同银行机构之间理财产品余额的增长大有不同。其中农村金融机构的理财产品余额增速达118%，城市商业银行为65%，而股份制银行和五大行仅为35%左右。

　　在2016年初刚刚实施宏观审慎评估的时候，中小型银行的广义信贷增速尤其高，但之后增速放缓。不过，小型银行广义信贷的增长速度2016年底为20%，仍大大高于大型银行11%和四大行的8.5%。从2017年1季度开始，MPA考核将表外理财产品纳入广义信贷核算，有可能对小型银行资产负债表的扩张带来最大约束力，不利于中小型银行拓展业务。

　　此外，市场还担心央行有可能将大额存单也纳入到同业负债的范畴当中。这将进一步限制中小型银行通过银行间市场扩张资产扩张负债表和理财产品。