磨料磨具企业怎样走向上市路？

    那挡在我们面前的拦路虎是什么呢？据我所接触业内企业的经验，不外乎有这么几条主客观上的绊脚石。

    克服视上市为畏途的心魔。

    一般大家都把上市看得很高不可攀，但实际情况并不是这样的。

    磨料磨具人要勇于做“资本”家。就是我们这个行业的企业家们要敢于资本运作，具体就是要敢于私募、敢于并购、敢于借壳、敢于发债、敢于上市，在做好主业的同时，发挥一下资本的杠杆作用、翅膀作用。我这次主要就上市这一方式，进行一个简要介绍。

    上市的好处在哪里?

    （1）筹集企业发展资金，获得持续、稳定的融资渠道。通过公开上市，能迅速汇集大量资金，改进企业资本结构，增强企业发展后劲。上市公司信用资质较高，有利于获得银行贷款。更重要的是，企业可以通过在资本市场持续再融资获得源源不断的发展资金。比如河南最近的三家磨料磨具上市公司，首次发行就为河南带来了近二十亿的生产发展资金。

    （2）有利于建立现代企业制度完善的激励机制，吸引和留住人才。

    （3）快速实现规模扩张。上市后，公司融资能力增强，经营环境更加优化，抗风险能力提高。

    （4）迅速提升股东财富。公开发行上市后，股东财富将以股票市值反映，相对于股东权益的账面值可获得巨额增值。

    （5）提升企业知名度和品牌形象。上市后，企业透明度、公信力增强，借助股票交易及相关信息披露的广告效应，能提升企业品牌和形象，能更有效地开拓市场、增强市场竞争力。

    当然，还有推动地方经济发展和社会进步，促进地区就业和增加财政收入，有利于区域产业结构的调整等好处。

    我们首先了解一下决定企业成功上市的因素有哪些？

    当前的市场条件下，毕竟只有少部分企业能在资本市场上直接融资，这部分企业的胜出，不仅仅得益于本身的竞争实力，关键还要了解资本市场的管理部门的审核理念和思路。

    通常，市场直接融资的机会属于质地优良、运行规范、高速成长、积极创新、急缺资金并且具有回馈社会能力的企业。监管层在审核首发上市的企业时，企业运行的合规性是被首要关注的重要方面，如企业在历史上的重大阶段的重大问题等；其次对企业上市具有决定性意义的方面就是：“亮点”。也即是：企业的核心竞争力及其行业地位。若企业的核心产品以及核心服务当中的知识或者技能在行业中具有领先地位，则该企业在符合国家相关产业政策（如环保）的情形下将受到积极鼓励。综上所述，可以将企业首发上市能够成功的主要因素归结如下：

    （1）企业运行是否规范（主体资格与历史沿革无重大瑕疵，规范运作，法人治理与内控健全有效）；

    （2）企业质量（资产状况良好、盈利能力强）；

    （3）核心优势与行业地位；

    （4）发展前景与募集资金投资项目，是否符合国家产业政策与导向；

    （5）具备持续盈利能力，保持独立性，不存在同业竞争。

    我常遇到一些企业家觉得自己的企业才只有一两个亿的产值，规模实在还小，实力不够，觉得上市的事情还早。但当我告诉他们几个数据时，他们还不太相信。比如，已经上市的河南四方达硬质材料，2007年开始筹备上市时，销售才5700多万，利润才1200多万，上市作价的那年业绩（2009年），销售也就才8400万，利润3000万。你觉的它是大公司吗？但确实它符合我在第一节里说的那些硬性和软性的要求了。

    华晶金刚石稍大些。准备上市时，销售9000万，利润2000万，上市时销售也没超过2亿。新大新材引入风投开始做上市准备那年（2007年），销售为1.9亿，利润两千来万，也不是很大的数字、很高的起点。

    如果对照这些要求，没有大的问题了，企业应该可以做进一步的评估规划。

    积极学习了解上市和资本运作方面的知识、经验教训和案例。

    我觉得，近些年来很多地方政府已经逐渐重视起上市培育工作，各种培训讲座会议都很多了，只要注意向当地金融办、科技、工信、中小企业局等政府部门咨询了解，都是有这一方面的活动。此外，企业还可以联络一些当地的中介机构包括：保荐机构（主承销商）、证券业务资格会计师事务所、律师事务所、证券业务资格资产评估机构（如需要评估）、投资公司等，进行学习、评测、培育。

    另外，我们磨商网和深圳融创创投公司合作，即将开展形式多样的上市知识普及培育、咨询辅导方面的活动，让大家对资本市场不再陌生。

    克服认为“自己规模尚小，实力还不够”的心理。