中国报告大厅网讯，皮草行业是以动物毛皮为原料，覆盖鞣制、设计、生产、销售全链路的服装服饰细分领域，受环保政策、消费观念变化等多重因素影响，近年行业发展趋势呈现出持续调整的特征，供给端出清明显，市场结构持续优化。

一、皮草行业供给端产业格局

1.1 上游原料供给

1.1.1 原料取皮规模与区域分布

国内皮草原料以水貂、狐、貉子三种毛皮为主，核心产区集中在北方沿海省份，不同品类的原料产区集中度存在差异。不同品类的核心生产省份占比均超过四成，呈现出明显的区域集聚特征。

原料品类	全国取皮量（万张）	核心产区	核心产区占比（%）
水貂	1169	山东	56.79
狐	1443	山东	40.20
貉子	1359	河北	62.10

从占比数据来看，貉子皮的区域集中度最高，超过六成，水貂皮的集中度次之，狐皮略低，三类核心原料的生产均呈现出高度集聚的特征，这种格局和北方省份的传统养殖习惯、气候条件适配性有关。这种集聚格局近年并未发生明显变化，核心产区的产能占比仍维持在较高水平。水貂皮取皮量同比下降43.61%，狐皮下降17.02%，仅貉子皮取皮量实现10.22%的增长，这一变化背后，既有消费需求结构调整的影响，也有养殖端成本上涨挤压养殖利润的作用。随后几年，国内原料养殖规模持续收缩，全国皮草总产量从2206万张下降至1009万张，降幅超过一半，供给端收缩幅度明显。

原料价格持续下行也导致产业链各环节库存贬值压力加大，中间商每张原皮亏损额度在100元至200元之间，平均库存量约1500张，单个中间商的亏损幅度普遍在15万元到30万元之间，进一步加剧了供给端的出清速度。浙江崇福作为国内核心皮草集散市场，中间商店铺续租率仅约30%，超过七成的中间商选择退出市场，反映出原料流通环节的压力。

1.1.2 加工企业数量变动

加工环节是皮草产业链连接原料和成品的核心环节，行业产能出清的趋势在加工企业数量变动上体现得最为直接。近年受环保监管趋严、需求下行等因素影响，国内皮草加工企业数量持续下降。

统计口径	统计时间	企业数量（家）
规模以上毛皮及制品企业	2019年底	521
全行业皮草加工企业	2023年5月	18053
全行业皮草加工企业	2024年3月	10707

对比两年的全行业加工企业数据，数量从18053家下降至10707家，降幅超过40%，出清速度远超预期。规模以上企业数量在2019年底到2020年8月仅从521家增长至543家，增幅不足5%，反映出行业内中小企业出清的同时，头部企业扩张速度缓慢，行业整体处于存量调整阶段。加工企业数量的大幅下降，一方面源于原料供给收缩导致的开工不足，另一方面源于环保政策要求企业升级改造设备，增加了企业的运营成本，部分中小加工企业无法承担改造费用，只能选择退出市场。需求端的持续萎缩也导致订单量下降，不少加工企业开工率不足三成，无法覆盖固定成本，最终只能停产退出。

1.2 加工端产能区域分布

加工环节的产能区域分布和原料产区分布存在一定差异，国内毛皮服装加工产能近年逐步向华中地区转移，传统的浙江等东部沿海产区占比逐步下降，2020年的产量占比数据已经体现出这一转移趋势。国内毛皮服装总产量在2020年1-8月为198.84万件，不同核心产区的产量占比清晰反映了当前加工产能的区域分布格局。

产区	产量占比（%）
湖南	38.08
湖北	26.36
浙江	10.49
其他	25.07

湖南和湖北两省合计占比超过六成，成为国内毛皮服装加工的核心产区，传统核心产区浙江占比仅一成左右，这一转移背后的核心驱动因素是劳动力成本差异，华中地区劳动力成本相对更低，配套产业链逐步完善，吸引了加工产能转移。这种区域分布格局近年进一步强化，华中地区的加工产能占比持续提升。加工产能的变化还体现在产量的整体波动上，2019年全国毛皮服装产量为477.7万件，同比增长24.63%，这一增长主要源于当年下游需求的阶段性回暖，随后受疫情冲击和需求持续下行影响，2020年1-8月产量就下降至198.84万件，同比降幅达到28.25%，后续几年产量持续维持低位，加工产能利用率普遍不足五成，不少加工企业选择转产其他品类服装或者直接退出市场。

二、皮草行业市场运行与发展趋势

2.1 行业经营数据

2.1.1 规模企业产销盈利

行业经营效益的变化不仅体现在国内产销环节，也反映在进出口数据的变动上，2020年以来，国内原料供给不足，生皮进口量逆势增长，但进口额同比下降，反映出国际原料价格的下行趋势，同时国内成品皮草出口也出现明显下滑。

品类	同比变动（%）
生皮进口量	15.5
生皮进口额	-15.1
皮革行业出口额	-24.1

进口量增长而进口额下降，说明国际市场皮草原料价格整体下行，国内企业低价囤货的同时，也进一步加剧了后续的库存贬值压力。皮革行业出口额降幅超过两成，反映出海外市场需求的萎缩，皮草成品出口的下滑幅度大于原料进口，进一步挤压了国内加工企业的利润空间。2020年1-8月毛皮及制品行业实现销售收入256.28亿元，同比下降29.89%，利润总额8.97亿元，同比下降54.43%，利润降幅远超销售收入降幅，反映出行业成本上涨压力大于收入下滑压力，企业盈利空间被持续压缩。毛皮及制品行业销售收入占皮革行业的比重仅为4.29%，利润占比进一步降至2.77%，说明皮草行业在皮革整体产业中的占比持续下滑，对行业整体的贡献度不断降低。国家统计局数据显示，2020年1月毛皮鞣制及制造加工业生产者价格指数（PPI）为100.5，到12月就下探至95.6，年内降幅接近5个百分点，进一步印证了行业需求疲软、价格下行的趋势。丹麦哥本哈根作为全球核心水貂皮拍卖市场，2022年9月拍卖计划拍出450万张，实际成交430万张，售出率超过95%，国际市场对优质原料的需求仍维持一定规模，但整体市场规模的下滑趋势并未改变。

2.1.2 进出口贸易特征

国内皮草行业长期保持贸易顺差，成品出口是行业重要的需求支撑，近年进出口规模都出现了明显下滑，贸易顺差也随之收窄。

统计区间	进口金额（亿美元）	出口金额（亿美元）	贸易顺差（亿美元）
2019年全年	155.48	868.45	712.97
2020年1-10月	119.2	534.2	415.00

对比两年数据，进口金额降幅约23%，出口金额降幅约38%，出口降幅远大于进口，导致贸易顺差降幅超过四成，说明外部需求下滑对行业的冲击远大于内部需求调整带来的进口减少。这一趋势后续几年持续延续，海外市场受消费观念变化、经济下行等因素影响，对皮草制品的需求持续萎缩，国内皮草出口企业纷纷转向内销市场，进一步加剧了国内市场的竞争压力。从细分品类来看，2020年1-10月毛皮服装出口量282.68万件，出口金额16.46亿美元，进口量仅1.91万件，进口金额0.28亿美元，出口规模远大于进口，说明国内皮草成品在国际市场仍保持一定的竞争力，但出口量的持续下滑已经改变了行业的供需结构。生皮进出口方面，2020年1-10月生皮出口量1.468万吨，出口金额0.14亿美元，进口量110.01万吨，进口金额8.26亿美元，进口量是出口量的近75倍，说明国内原料供给已经无法满足加工需求，需要大量进口国际原料来弥补国内供给的不足，而国内原料出口仅维持在极低水平，反映出国内原料在国际市场缺乏竞争力。这种进出口结构未来仍将维持，国内原料供给收缩的趋势不会改变，加工企业对国际原料的依赖度会进一步提升。

2.2 发展趋势研判

供给端持续出清仍将是未来几年皮草行业的核心趋势，行业集中度逐步提升，中小主体退出后，头部品牌企业的市场份额逐步提升，行业将逐步走向品牌化、高端化发展。过去皮草行业以散养原料、小规模加工为主，产品同质化严重，价格竞争激烈，随着供给端出清，留存下来的企业更加注重品牌建设和产品设计，提升产品附加值，摆脱低价竞争的困境。部分头部企业已经开始布局高端产品线，和国际设计团队合作开发新品，针对高净值消费群体推出定制化服务，提升品牌溢价能力。

消费需求结构呈现明显分化特征，高端定制化和轻奢快消化发展路径逐步清晰。一部分消费者追求高端天然皮草的质感，愿意为高品质产品支付溢价，支撑了高端定制市场的发展；另一部分消费者追求时尚更迭，对价格敏感，带动了仿皮草产品的发展，天然皮草企业也开始推出性价比更高的轻奢款产品，适配不同消费层级的需求。这种分化趋势下，企业需要明确自身定位，聚焦特定消费群体，才能在市场中立足，覆盖所有消费层级的企业会逐步被市场淘汰。

政策和舆论环境的影响仍将持续，动物保护思潮和环保政策对行业发展形成持续压力。行业企业也在逐步推动养殖端的标准化规范化改造，提升养殖福利，降低环保排放，适应政策和舆论要求。未来不排除会有更严格的环保政策出台，进一步推动行业出清，中小养殖和加工主体的生存空间会进一步被压缩，合规化经营将成为企业生存的基本门槛。部分地区已经开始试点养殖排污标准管控，不符合排放标准的养殖企业会被逐步清退，行业整体合规水平会逐步提升。

内销市场已经成为行业核心增长支撑，出口下滑后，国内市场成为行业增长的主要动力，国内消费者对皮草产品的需求仍维持在一定规模，随着消费升级，国内消费者对产品品质、设计的要求不断提升，倒逼行业企业加快产品升级转型，适应国内市场需求。部分出口转内销的企业已经开始调整产品设计风格，适配国内消费者的体型和审美偏好，针对国内市场推出短款皮草外套，更符合日常通勤需求，获得了国内消费者的认可。

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核心洞察

1. 国内皮草加工企业数量两年减少超40%，供给端出清速度加快
2. 毛皮行业利润占皮革行业比重不足3%，行业盈利空间持续压缩
3. 华中地区已经成为国内毛皮服装加工核心产区，产能转移趋势明显