中国报告大厅网讯，公路货运是综合交通运输体系的核心组成部分，承担了国内七成以上的货运周转需求，连接生产端与消费端，是支撑国内商贸流通与制造业发展的基础服务业态。2026年1月至3月，公路货运量达到98.8亿吨，公路货运量同比增速达到4.0%，延续了2025年以来的恢复性增长态势。

一、行业发展现状

1.1 规模与结构特征

1.1.1 总体货运规模变化

公路货运的规模变化直接反映国内制造业、商贸流通业的需求景气程度，不同统计口径的实际数据存在小幅差异，本次采用国家统计局及中国物流与采购联合会的核定数据，二者均为官方权威数据源，数据差异控制在合理区间内。近四年来看，公路货运规模受宏观环境影响出现明显波动，2021年国内经济快速恢复，公路货运量达到近年高点，2022年受需求收缩、物流受阻等多重因素影响，货运量出现同比下滑，占比也同步回落，2023年需求逐步恢复，占比重回73%以上，2024年随着国内消费与制造业投资回暖，货运量突破410亿吨，恢复至疫情前的增长轨道。

公路货运占比始终维持在72%以上，是国内绝对主力的货运方式，铁路、水路货运的发展并未明显分流公路货运的基础盘，中短距离运输、末端配送的需求依然高度依赖公路网络。2024年货运量增长的同时，占比略有回落，一定程度上反映出长距离大宗货运向铁路、水路转移的结构调整趋势仍在推进，符合国内综合交通运输体系的长期规划方向。

1.1.2 运力结构迭代特征

公路货运的运力结构直接决定行业整体运营效率，过去十年国内营运载货车辆的结构持续向重型化、大吨位方向调整，反映出市场对运输效率的要求不断提升。中交兴路联合长安大学发布的营运车辆运行监测数据，覆盖全国主流营运载货车辆群体，数据样本代表性较强，能够反映行业运力结构的真实变化。2022年受货运需求收缩影响，车辆运营效率处于低位，2023年需求恢复后，车辆日均行驶里程明显提升，车均月活跃天数维持在较高水平，牵引车作为长途干线运输的核心车型，占总运力的比重接近一半，重型化趋势已经确立。

运营效率提升与结构重型化，共同推动公路货运单位运输成本的下降，抵消了部分燃油与人工成本上涨的压力。2023年日均行驶里程较2022年提升25公里，反映出车辆空驶率有所下降，车货匹配效率有所提升，这与数字货运平台的发展有直接关联，后续集约化发展仍有空间。

1.2 成本与运价变动

1.2.1 成本结构拆分

公路货运属于劳动与能源双密集型服务业态，成本结构直接影响企业的盈利空间，不同细分领域的成本结构存在小幅差异，整车运输的燃油成本占比更高，城配运输的人工成本占比更高，本次采用全行业平均水平的核定数据，能够反映行业整体的成本特征。近年来，燃油价格的波动对公路货运企业的盈利影响最大，人工成本随着司机工资水平的提升持续上涨，已经成为仅次于燃油的第二大成本项，部分城配企业的人工成本占比已经超过燃油成本，司机短缺问题也进一步推高了行业整体的人工成本水平。

能源价格波动仍然是影响公路货运行业盈利的核心变量，新能源货车的推广，一定程度上可以平抑能源价格波动带来的成本风险，但当前新能源货车的购置成本、折旧成本仍然高于燃油货车，整体成本优势仅在中短距离高频运输场景中体现，长距离干线运输的燃油车成本优势仍将维持一段时间。

1.2.2 运价长期变动趋势

公路货运的运价受供需关系直接影响，行业长期存在分散运力过剩的问题，导致运价整体呈现缓慢下行的趋势，2024年核定数据显示，公路运价年均同比变化为-2.7%，延续了此前的下行态势。公路货运行业的进入门槛较低，大量个体运力存在于市场中，个体运力的固定成本较低，当需求增长放缓时，往往通过降低运价来获取货源，进一步加剧了行业的价格竞争，拉低了全行业的平均运价水平。

随着老旧车辆淘汰加速，部分低效运力逐步退出市场，运价下行的幅度已经逐步收窄，2018年到2022年，行业年均运价跌幅在3%以上，2024年跌幅收窄到2.7%，运力结构调整正在逐步改善供需关系。不同细分领域的运价变动趋势存在明显差异，长途干线整车运输的运价跌幅最大，因为运力过剩问题最为突出，零担快运、城配、冷链等细分领域的运价相对稳定，因为市场集中度更高，服务溢价更加明显。个体运力主要集中在整车运输领域，所以价格竞争更加激烈，头部网络型零担企业的服务标准化程度高，能够维持相对稳定的价格体系，毛利率也高于行业平均水平。部分头部企业已经开始通过提供增值服务获取额外收益，摆脱对单一运价收入的依赖，进一步提升了盈利的稳定性。市场供需关系的逐步改善，预计未来运价下行的幅度会进一步收窄，行业整体盈利水平会逐步企稳。

二、行业发展趋势

2.1 政策驱动的结构调整

2.1.1 老旧车辆更新补贴政策落地

国内营运货车的强制报废年限一般为15年，大量国三及以下排放标准的老旧货车已经进入报废高峰期，提前淘汰这些车辆不仅可以降低污染物排放，还可以提升行业整体的运力效率，老旧车辆的单位油耗更高，安全隐患也更大，运营成本远高于新购车辆。本次出台的2026年度补贴政策，针对不同的更新选择设置了差异化的补贴额度，鼓励车主报废老旧车辆后优先更换新能源货车，补贴政策的执行周期为2026年1月1日至2026年12月31日，补贴资金直接发放给符合要求的车主。

报废后新购新能源货车的补贴额度最高，比新购国六货车高出3万元，充分体现了政策引导新能源运力发展的导向，新能源冷链货车额外给予补贴，也反映出冷链运输是公路货运新能源化的核心推广场景。补贴政策的落地，将进一步加快老旧运力的退出速度，改善行业运力过剩的问题，同时推动绿色运力的渗透，行业整体碳排放水平会逐步下降。

2.1.2 细分领域监管规范化

近年来公路货运细分领域的监管逐步完善，针对特殊货物运输的准入管理不断规范，2026年市场监管总局调整了液态食品运输的许可管理目录，将液态食品运输调整为5个大类，14个小类进行分类许可管理，政策从2026年7月1日开始执行。此前液态食品运输的许可管理分类较为粗糙，部分特种液态食品比如酒类、乳制品、食用油等的运输准入门槛较低，导致市场上存在不少无资质运营的车辆，容易出现货物污染、安全事故等问题，不仅损害货主利益，也给消费者带来安全隐患。

分类许可管理实施后，不同类型的液态食品运输需要符合对应的资质要求，对运输车辆的罐体材质、清洁标准、温控要求都做出了明确的规定，提高了行业的准入门槛，能够倒逼不合规的运力退出市场，有利于头部合规企业扩大市场份额。液态食品运输属于高附加值的公路货运细分领域，市场规模持续增长，随着居民消费升级，乳制品、瓶装饮用水、红酒等液态食品的运输需求不断提升，对运输安全和货物品质的要求也越来越高，监管规范化能够更好地匹配市场需求的变化，提升整个细分领域的服务水平。部分中小运力可能因为无法达到资质要求而退出市场，市场集中度会进一步提升，合规企业的市场空间会进一步扩大。不排除部分中小企业会通过与头部企业合作的方式获得资质，共同参与市场竞争，行业整合速度会进一步加快。

2.2 数字化与集约化发展方向

2.2.1 市场集约化程度提升

公路货运行业长期呈现小散乱的格局，大量个体运力占据市场多数份额，中小企业占同城货运市场的总交易额比重达到30%，行业整体集中度较低，这也是行业价格竞争激烈、盈利水平偏低的核心原因。近年来，随着数字货运平台的发展，头部平台通过车货匹配整合分散的个体运力，不断提升市场集中度，部分头部平台已经占据了干线车货匹配市场超过一半的份额，行业格局逐步清晰。

数字货运平台的优势在于能够通过算法提升车货匹配效率，降低车辆的空驶率，提升整体行业的运营效率，同时能够为货主提供更加透明的运价信息和运输轨迹跟踪服务，提升服务的标准化程度。过去十年，数字货运平台的发展经历了多个阶段，从早期的补贴烧钱抢份额，到现在逐步实现盈利，行业格局逐步稳定，头部平台的优势越来越明显，中小平台的生存空间不断被压缩。部分生产制造企业和商贸流通企业也开始和头部数字货运平台达成长期合作，将自身的公路货运业务整体外包，进一步提升了头部平台的市场份额。市场集中度提升后，行业的价格竞争会逐步趋缓，运价下行的压力会逐步减轻，头部企业的盈利能力会逐步提升，整个行业的发展会更加健康。个体运力仍然会长期存在，因为部分零散的运输需求仍然需要个体运力来完成，头部平台更多是整合个体运力，而非替代个体运力，行业的集约化发展是整合分散资源，优化供需匹配，而非消灭个体运力。

2.2.2 新能源运力渗透加速

政策补贴的引导叠加技术的进步，新能源公路货运车辆的渗透速度正在逐步加快，当前新能源货车主要应用在城配、冷链、港口短驳等中短距离运输场景，这些场景的日均行驶里程相对固定，充电设施配套也更加完善，能够发挥新能源货车的运营成本优势。此前，新能源货车的购置成本远高于燃油货车，即使扣除运营成本的节省，投资回收周期也要五到六年，多数车主不愿意更换，本次报废更新补贴大幅提升了新能源货车的购置补贴，能够缩短回收周期两到三年，大大提升了车主更换新能源货车的意愿。

技术层面，新能源货车的续航里程不断提升，换电模式的推广也解决了充电时间长的问题，进一步提升了新能源货车的适用性，部分头部企业已经开始大规模布局换电站网络，为长途干线新能源货车提供换电服务，未来长途干线运输也有可能逐步实现新能源化。电池技术的进步推动电池成本持续下降，不排除未来五到十年内，新能源货车的购置成本会逐步和燃油货车持平，到那时，新能源货车的渗透率会出现快速提升，替代大部分燃油货车的市场份额。新能源化不仅能够降低公路货运的碳排放，还能够降低对进口石油的依赖，保障能源安全，所以政策层面会持续支持新能源运力的发展，未来十年新能源运力的渗透率会持续提升，行业绿色转型速度会进一步加快。

核心洞察

1. 公路货运占国内总货运比重稳定在73%以上，中长期仍为国内主力货运方式
2. 2026年差异化补贴政策落地，新能源公路货运运力渗透将明显提速
3. 行业集约化程度持续提升，头部合规企业市场空间不断扩大

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