中国报告大厅网讯，工程监理是工程建设产业链中游的核心专业服务环节，行业发展受固定资产投资规模、政策监管要求影响较大。

一、行业供给侧格局

1.1 市场主体规模

1.1.1 企业数量与结构

2023年末，中国建设工程监理资质企业数量达到19717个，增速21.2%。近年住建部持续推进资质改革，简化乙级资质审批流程，降低市场准入门槛，大量中小企业进入市场，这一变化直接推高了市场主体总量的增速。资质改革落地后，原来的丙级资质整合并入乙级，大量原丙级企业直接换发乙级资质，同时新增注册企业数量也出现明显增长，这是企业数量大幅增长的核心动因。

行业整体进入存量竞争阶段，新进入者多集中在区域下沉市场，以房建、市政等通用类监理业务为主，对头部企业的核心业务冲击有限，但区域市场的价格竞争有所加剧。从现有数据观察，企业数量的快速增长并没有带来行业收入规模的同比例增长，2023年全行业承揽监理合同额为2024.2亿元，较上年下降1.6%，同期其他业务合同额达到8198.5亿元，说明行业收入增长更多来自非监理业务的拓展，传统监理业务本身已经进入存量博弈阶段。进一步拆解，全行业全年监理收入1676.4亿元，其他业务收入达到5007.8亿元，非监理业务收入占比已经超过75%，越来越多的监理企业开始拓展全过程咨询、项目代建、造价咨询等周边业务，对冲传统监理业务增长放缓的压力。

1.1.2 从业人员结构

工程监理行业属于典型的人力密集型专业服务业，从业人员规模直接反映行业整体承载能力，近年行业业务范围从传统阶段监理向全过程工程咨询延伸，对不同类型人员的需求结构出现明显变化，官方统计口径将从业人员分为多个类别，不同层级人员的占比变化可以反映行业专业化升级的方向，也能体现行业人力成本结构的变化。行业整体对专业技术人员和注册执业人员的需求持续提升，因为全过程咨询服务需要更多具备多专业能力的持证人员，一线现场监理岗位的需求增长相对平缓，很多企业开始用灵活用工替代正式聘用的一线人员，降低人力成本压力。

总从业人员增速9.2%，远低于企业数量21.2%的增速，说明新增企业平均规模更小，行业整体平均人力密度下降，中小微企业占比提升的特征进一步验证。注册监理工程师占总从业人员的比例约16%，专业技术人员占比超过58%，行业专业化属性保持稳定，并未因为大量中小微企业进入出现明显下滑。

1.2 资质层级分布

1.2.1 资质等级结构

工程监理行业实行资质分级管理制度，不同资质等级对应不同的业务承接范围，综合资质可以承接所有类别工程监理业务，甲级资质可以承接对应专业类别所有规模项目，乙级资质承接中小规模项目，资质等级结构直接反映行业的供给能力分层，也能体现监管层对不同层级市场的准入导向。2023年末，全行业综合资质企业349家，甲级资质企业5833家，乙级资质企业12623家，呈现清晰的金字塔结构，头部高资质企业数量少，占据了大部分中大型项目的市场份额，乙级企业数量占比超过64%，主要服务区域内中小项目，市场竞争主要集中在这一层级。2025年8月，房屋建筑工程监理甲级资质企业数量达到2384家，较上年同期增长3.1%，增速保持低位，说明甲级资质的审批仍然保持了较高的准入标准，头部供给格局相对稳定，不会出现短期大量扩容引发的过度竞争，头部企业的现有市场份额能够保持相对稳定。资质改革后，乙级资质企业可以承接的项目规模上限有所提升，部分区域乙级企业已经能够承接多数本地中小项目，对区域市场价格的下拉作用仍然存在，头部企业凭借资质优势，仍然可以避开大部分低端价格竞争，聚焦利润空间更大的中大型项目。

1.2.2 头部企业梯队

头部企业的规模分布直接反映行业集中度水平，当前工程监理行业整体集中度较低，大量中小企业参与市场竞争，但已经形成了清晰的规模梯队，不同梯队企业的业务布局、盈利能力、市场覆盖范围存在明显差异。按照监理收入规模划分梯队，不同梯队的企业数量可以直观反映行业的集中程度，头部高收入企业均为高资质企业，主要布局全国性市场或重点区域核心市场，业务范围也逐步向全过程咨询延伸，企业规模越大，业务结构中非监理业务的占比越高，收入增长稳定性越强。

超亿元企业数量仅占全行业企业总量的1.46%，说明行业绝大多数企业年收入规模低于1亿元，中小微企业仍是市场主体的主要构成。头部超3亿元企业数量仅45家，行业集中度仍处于较低水平，未来行业整合空间仍然较大，头部企业凭借资金、资质、品牌优势，将会逐步通过并购整合区域中小竞争对手，提升市场份额。

二、行业投资机会研判

2.1 竞争格局与盈利特征

2.1.1 区域服务质量差异

不同区域头部监理企业的服务质量对比，可以反映头部企业的竞争优势，也能体现区域市场的监管要求差异，国内多个核心省市住建部门都建立了监理服务质量评价体系，定期公布重点项目的评价结果，核心指标多集中在项目一次合格率，这一指标直接反映监理服务对项目质量的管控能力，也和企业的市场口碑直接挂钩。当前监管层对工程质量的要求持续提升，飞检、履约评价、信用管理等机制逐步完善，服务质量不达标的企业会被扣除信用分，甚至限制参与区域内项目投标，这一规则下，服务质量已经成为企业核心竞争要素，头部企业长期积累的质量优势逐步转化为市场竞争优势。

头部企业项目一次合格率均高于对应区域行业平均水平，广东监理项目一次合格率较全省平均高出1.5个百分点，服务质量优势已经形成差异化竞争基础，头部企业凭借质量优势可以在招标中获得更大的议价空间，不需要通过大幅下浮监理费获得项目。这意味着头部企业的盈利空间会持续领先行业平均水平，市场份额也会逐步向头部集中。

2.1.2 头部盈利特征

监理费下浮率是反映企业议价能力的核心指标，招标过程中，企业报价下浮比例越大，最终获得的监理费越低，对应利润率也越低，头部企业凭借品牌、质量、资质优势，通常可以获得更低的下浮率，对应更高的利润率水平。国内公共资源交易平台公布的招标数据显示，头部企业和行业平均的下浮率存在明显差异，这种差异直接体现了头部企业的议价能力优势。

头部企业监理费下浮率较行业平均低1.2-1.5个百分点，对应利润率水平高出2个百分点左右，议价能力优势明确。海外“一带一路”沿线项目监理利润率处于18-25%区间，远高于国内市场平均水平，出海布局的头部企业盈利空间更大，已经成为头部企业拓展增长曲线的核心方向。当前国内工程监理行业整体利润率维持在5-8%区间，头部企业凭借规模效应和议价能力，利润率可以比行业平均高出3-5个百分点，叠加非监理业务的更高利润率，头部企业整体盈利水平优势更加明显。未来会有更多头部企业加大海外市场布局力度，进一步提升整体盈利水平，分散国内市场增长放缓的风险。

2.2 长期增长空间

2.2.1 模式升级空间

传统工程监理以施工阶段监理为主，核心业务是施工过程的质量、进度、造价控制，业务范围相对狭窄，单一项目收入规模较低。当前国内政策持续推动全过程工程咨询模式发展，要求监理企业提供从前期策划、设计管理到招标代理、施工监理、竣工交付的全流程服务，政府投资项目是推动这一模式升级的核心载体，政策要求政府投资项目率先推广全过程工程咨询模式，带动社会投资项目跟进。行业机构预测，到2030年末，政府投资项目中全过程工程咨询模式覆盖率将达到60%，这意味着监理企业的业务空间将从传统的施工监理向前后两端延伸，单一项目的服务收入规模将明显提升，原来只做阶段监理的企业，转型全过程咨询后，单一项目的收入可以提升2-3倍，盈利空间也会同步放大。进一步拆解，模式升级对企业的能力要求更高，需要企业拥有多专业的技术团队，能够提供造价、咨询、设计管理等多类服务，头部高资质企业已经完成了初步的团队布局，在拿项目方面具有明显优势，中小微企业更多还是会聚焦传统阶段监理业务，模式升级会进一步拉开头部和中小微企业的收入差距，行业整合速度会逐步加快。

2.2.2 技术渗透潜力

智能监理系统是当前行业技术升级的核心方向，AI图像识别、无人机巡检、物联网监测等技术已经逐步应用在现场质量控制、安全管理环节，能够替代大量人工现场记录和检查工作，提升监管效率，降低人力成本，解决一线监理人员人力成本上涨、现场管理覆盖不足的问题。行业机构预测，到2030年末，智能监理系统渗透率将达到60%，AI替代现场记录工作的比例将达到80%，掌握AI工具的监理工程师收入增长率将达到50%。技术渗透对行业的影响是双向的，一方面会降低中小项目的人力成本，压缩低端监理服务的价格空间，另一方面会推动头部企业提升服务效率，能够在不增加过多人力的前提下承接更多项目，放大规模效应，提升整体盈利水平。技术升级会加速行业分化，头部企业凭借技术投入优势，能够以更低的成本提供更稳定的服务，进一步挤压中小微企业的生存空间，提前投资布局技术研发的头部企业，未来将获得更大的竞争优势。当前智能监理技术仍处于落地推广阶段，整体渗透率仍低于20%，未来提升空间较大，技术升级带来的效率提升仍有待观察，不同企业的技术投入产出比存在一定差异，部分企业的技术投入可能无法快速转化为盈利增长。

欢迎关注工程监理行业最新动态，把握细分领域投资机会，核心要点如下：

• 行业准入放宽推高企业数量增速，中小微企业占比提升，区域价格竞争加剧，但头部高资质企业供给格局保持稳定
• 头部企业服务质量与议价能力优势明显，盈利水平高于行业平均，海外业务拥有更大盈利空间
• 全过程咨询模式升级与智能监理技术渗透打开长期增长空间，头部企业将优先享受行业升级红利