碳酸钙是应用范围最广的无机非金属矿物材料之一，主要作为填充剂、补强剂、改性剂应用于塑料、涂料、造纸、橡胶、建材等多个下游行业，按照生产工艺可分为重质碳酸钙（GCC，机械研磨天然矿石制得）与轻质碳酸钙（PCC，化学合成制得）两大核心品类，纳米碳酸钙是近年来快速发展的高端细分品类。国内碳酸钙资源丰富，经过数十年发展，已经形成依托资源禀赋的产业布局，近年环保政策升级与下游需求结构调整，正在推动碳酸钙产业布局向集中化、高端化方向演进。

一、碳酸钙产业供需格局

1.1 供给端发展现状

1.1.1 全球与国内供给规模变动

全球碳酸钙产业保持平稳增长，2014年全球碳酸钙需求量为1.03亿吨，2023年全球需求量增长至1.41亿吨，2014年至2023年复合年增长率为3.54%。国内碳酸钙供给规模随下游需求扩张逐步增长，同时受环保政策影响，近年供给端出现小幅调整。碳酸钙生产依托天然矿产资源，行业进入门槛较低，中小产能占比偏高，近年环保政策收紧推动落后中小产能出清，整体供给规模从扩张转向小幅波动。国内公开统计的不同年份产需数据能够反映这一变动趋势，供给端整体保持紧平衡状态，产量与需求量规模接近，行业不存在大幅产能过剩或供给缺口。不同统计口径下的数据存在一定差异，主要源于统计范围的不同，部分统计纳入下游加工企业的二次加工产能，部分仅统计原生碳酸钙产能，因此产生规模差异。

国内碳酸钙产量从2018年到2022年保持逐年扩张，五年间产量增长超过500万吨，年均增长超过100万吨，反映下游需求增长带动的供给扩张。2023年产量出现小幅回落，符合当年国内下游地产、造纸等主要应用领域需求调整的行业背景。不同口径下的数据差异一定程度上反映行业统计体系仍待完善，部分细分品类的统计覆盖范围存在盲区。

1.1.2 细分品类供给结构特征

全球碳酸钙市场中，重质碳酸钙凭借生产成本更低、加工流程更简单的优势，占据需求主导地位，2023年全球重质碳酸钙需求占比达到70%，轻质碳酸钙占比为30%，这一结构反映全球制造业对低成本填充剂的需求偏好。国内市场结构与全球存在一定差异，国内轻质碳酸钙的市场占比略高于重质碳酸钙，主要源于国内下游产业结构的不同，国内橡胶、造纸行业对轻质碳酸钙的补强性能需求更高，带动轻钙市场规模增长。2022年国内碳酸钙整体市场规模为278.73亿元，分为重质碳酸钙与轻质碳酸钙两大品类，两者的市场规模合计与整体规模完全一致，结构清晰。重质碳酸钙生产成本较低，产品均价通常在每吨几百元到一千元不等，主要应用于建材、低端塑料等领域，而轻质碳酸钙产品性能更优，均价稍高，主要应用于造纸、橡胶等对补强性能要求更高的领域。国内轻钙市场占比偏高，也反映国内碳酸钙产品结构整体偏中低端，高端品类占比仍较低。

国内细分品类的市场结构反映下游需求的差异化特征，近年国内重质碳酸钙的占比逐步提升，不少企业新建产能集中在重质碳酸钙领域，主要因为重质碳酸钙投资更低、回报周期更短，同时下游涂料、塑料行业对重质碳酸钙的需求增长较快，带动产能向重钙倾斜。这一趋势逐步缩小国内市场结构与全球市场结构的差异，符合行业发展的一般规律。

1.1.3 高端纳米钙供给增长态势

纳米碳酸钙是指粒径小于100nm的功能性碳酸钙产品，具备更高的表面活性与补强性能，主要应用于高端橡胶、塑料、油墨、医药等领域，产品附加值远高于普通碳酸钙。全球纳米碳酸钙市场保持较快增长，2018年至2024年复合增长率达到6.9%，增速高于碳酸钙行业整体平均水平，2024年全球纳米碳酸钙市场规模达到33.61亿美元。国内纳米碳酸钙产业发展迅速，供给规模随下游高端需求增长逐步扩张，2024年国内纳米碳酸钙产量达到146.5万吨，需求量达到142.5万吨，市场规模达到45.61亿元，市场均价为3201元/吨，远高于普通碳酸钙的产品均价，利润空间显著更高。国内纳米碳酸钙产业起步较晚，高端产品仍依赖进口，不少国内企业正在加大高端纳米碳酸钙的技术研发与产能投入，进口替代空间较大。供给端整体呈现中低端产品竞争激烈，高端产品供给不足的格局，部分高端领域专用纳米碳酸钙仍需要从日本、美国等国家进口，国内企业的产品稳定性与粒径控制精度仍有提升空间。

1.2 需求端结构演变

1.2.1 国内需求规模变化趋势

国内碳酸钙需求随下游制造业发展逐步增长，2018年到2022年，国内碳酸钙需求量从3000余万吨增长至4112万吨，2022年需求量同比增速达到4.74%，保持平稳增长。2023年受国内地产行业调整影响，下游塑料、涂料、建材等领域需求出现下滑，带动碳酸钙整体需求量回落至3771万吨，同比增速为2.43%。需求端的波动反映碳酸钙行业和下游地产、制造业的关联度较高，宏观经济波动对行业需求影响较大。2023年国内碳酸钙行业产值为264.48亿元，较2022年的278.73亿元有所回落，符合需求规模变动的趋势。国内房地产行业新开工面积下滑直接影响下游建材、塑料管材、涂料等领域的需求，进而传导至碳酸钙行业，带动需求规模出现阶段性回落。后续随着房地产行业政策调整，下游需求逐步企稳，带动碳酸钙需求重回增长轨道，这一过程仍有待观察。

1.2.2 下游应用领域需求分布

碳酸钙下游应用领域较为分散，塑料、涂料、造纸、橡胶四大领域合计占国内碳酸钙总需求的比例超过80%，其中塑料领域占比最高，超过30%，主要用于生产塑料异型材、管材、汽车塑料零部件等，添加碳酸钙能够降低塑料产品的生产成本，同时改善塑料的力学性能与尺寸稳定性。涂料领域是第二大应用领域，占比约20%，碳酸钙作为涂料填料能够改善涂料的光泽度、强度与耐久性，同时降低涂料的原材料成本。造纸领域占比约15%，轻质碳酸钙作为造纸填料能够提高纸张的白度与不透明度，改善纸张的印刷性能，同时降低造纸的生产成本。橡胶领域占比约10%，碳酸钙作为补强剂能够提高橡胶的拉伸强度与耐磨性，部分替代炭黑等价格较高的补强剂，降低橡胶产品的生产成本。其余应用领域包括建材、医药、食品、油墨等，合计占比约20%，近年来食品级、医药级碳酸钙的需求增长较快，带动高端碳酸钙占比逐步提升。食品级重质碳酸钙主要作为食品添加剂，用于补钙产品、面粉、饮料等产品的生产，2024年国内食品级重质碳酸钙产量达到87.2万吨，同比增长5.1%，增速高于行业整体平均水平，反映消费升级带动的高端细分需求增长。

1.2.3 高端细分品类需求增长

随着国内制造业升级，下游高端产业对功能性碳酸钙的需求快速增长，纳米碳酸钙、食品级碳酸钙、医药级碳酸钙等高端细分品类的需求增速显著高于行业整体水平。纳米碳酸钙主要应用于高端汽车塑料、密封胶、油墨、医药等领域，国内新能源汽车产业的发展带动高端汽车塑料需求增长，进而拉动高端纳米碳酸钙需求，纳米碳酸钙能够提高汽车塑料零件的硬度、光泽度与尺寸稳定性，符合新能源汽车轻量化对塑料材料性能的要求。密封胶领域是纳米碳酸钙的另一大应用领域，国内建筑、光伏行业对高性能密封胶的需求增长，带动纳米碳酸钙需求增长，纳米碳酸钙能够提高密封胶的触变性与拉伸强度，改善密封胶的施工性能与使用寿命。国内纳米碳酸钙需求近年来保持两位数增长，增速远高于行业整体的个位数增长，未来随着高端制造业的持续升级，高端纳米碳酸钙的需求仍将保持较快增长，进口替代空间较大。目前国内高端纳米碳酸钙的自给率不足50%，国内企业的技术突破能够带来较大的进口替代空间，带动国内纳米碳酸钙市场规模进一步扩张。

二、国内碳酸钙产业布局特征

2.1 核心产业集群发展现状

2.1.1 广西贺州产业集群建设路径

广西贺州是国内近年来发展最快的碳酸钙产业集群，贺州拥有丰富的高品质方解石资源，碳酸钙矿产资源储量超过10亿吨，为产业发展提供了良好的资源基础。贺州当地政府从2010年开始重点培育碳酸钙产业，通过完善产业配套、搭建公共交易平台、引入下游深加工企业，推动产业从出售原矿向出售高端粉体产品转型。2019年8月，贺州碳酸钙交易中心正式投用，成为国内首个专业的碳酸钙产品交易平台，完善了产业的流通配套。当地政府2020年提出碳酸钙产业产值目标500亿元，远期产值目标1000亿元，围绕这一目标不断完善产业招商与配套建设。2024年广西贺州平桂区碳酸钙产业累计解决200余个技能岗位需求，带动当地就业增长。当地深加工企业绿树环保科技，2025年前11个月实现产值3800万元，新建厂区投产后（预测）2027年实现年产值6亿元，反映当地碳酸钙深加工产业的快速发展。贺州碳酸钙产业目前已经形成从矿山开采、粉体加工到下游深加工的全产业链布局，产品以超细重质碳酸钙为主，远销全国多个省份，成为国内最大的超细重钙生产基地。

2.1.2 国内其他核心产区布局特征

国内碳酸钙产业呈现明显的资源依托型布局特征，除广西贺州外，核心产区还包括广东恩平、浙江衢州、河北井陉、四川宝兴、江西永丰等，每个产区依托本地资源禀赋形成了差异化的产品结构。广东恩平位于广东省珠三角地区周边，拥有丰富的石灰石资源，依托珠三角下游塑料、涂料产业的旺盛需求，发展成为国内重要的重质碳酸钙生产基地，产品主要供应珠三角下游制造业，运输成本优势明显。浙江衢州是国内纳米碳酸钙产业发展最早的区域，聚集了多家国内领先的纳米碳酸钙生产企业，产品覆盖高端橡胶、塑料、油墨等领域，技术水平国内领先，成为国内最大的纳米碳酸钙生产基地。河北井陉位于华北地区，周边京津唐地区建材产业发达，拥有丰富的石灰石资源，发展成为国内重要的建材用碳酸钙生产基地，产品主要供应华北本地下游建材企业。四川宝兴拥有高品质的白色方解石资源，生产的重质碳酸钙白度高，主要应用于高端涂料、塑料领域，产品竞争力较强。各核心产区都形成了各具特色的产业定位，依托本地资源与区域市场优势发展，区域竞争格局相对稳定，新产区很难撼动现有核心产区的竞争地位。

2.2 产业布局演化方向

2.2.1 产能集中化整合趋势

国内碳酸钙产业布局正在从分散向集中方向演化，核心驱动因素是环保政策收紧与行业竞争加剧。碳酸钙行业属于高耗能、高污染行业，中小产能普遍存在环保配套不完善、能耗较高的问题，近年来环保政策收紧，推动大量不符合环保要求的中小产能出清，产能逐步向资源优势突出、环保配套完善的核心产区集中，也向头部企业集中。国内碳酸钙行业企业数量众多，年产量超过10万吨的企业占比不足10%，多数企业是年产量万吨以下的中小微型企业，行业集中度较低，落后产能出清带动行业集中度逐步提升，头部企业的市场份额逐步增长。核心产区通过园区化管理，完善环保配套与公共设施，吸引产能向园区集中，降低企业的环保成本与配套成本，进一步提高核心产区的竞争力，推动产能向核心产区集中。非核心产区的中小产能逐步退出，国内碳酸钙产业布局的集中度不断提升，这一趋势仍将延续，未来行业集中度仍有较大提升空间。

2.2.2 高端化转型布局逻辑

下游需求结构调整正在推动国内碳酸钙产业布局向高端化方向转型，传统普通碳酸钙产品竞争激烈，利润空间较低，而高端细分品类利润空间较大，需求增长较快，因此不少核心产区与头部企业都将高端碳酸钙作为未来布局的核心方向。广西贺州近年来重点引入碳酸钙深加工企业，布局纳米碳酸钙、食品级碳酸钙、环保包装用碳酸钙等高端下游产品，推动产业从低端粉体向高端终端产品转型。浙江衢州进一步扩大高端纳米碳酸钙产能投入，加大技术研发，推动纳米碳酸钙产品进口替代，抢占国内高端市场份额。头部企业也纷纷加大高端产品的布局，不少普通碳酸钙生产企业开始新建纳米碳酸钙、食品级碳酸钙产能，优化产品结构，提高企业的盈利水平。高端化转型的核心是技术研发，高端碳酸钙产品对粒径控制、表面改性、产品纯度的要求远高于普通产品，需要企业持续投入技术研发，积累生产经验，因此高端市场的进入门槛较高，中小产能很难进入，未来高端市场将主要由头部企业占据，产业布局的差异化将越来越明显。

核心洞察

1. 国内碳酸钙整体需求平稳波动，高端纳米钙、食品级细分品类增速超5%，显著高于行业平均
2. 产业呈现资源依托型布局，广西贺州等核心集群已形成全产业链配套优势
3. 行业结构调整加速，落后产能出清带动集中度持续提升

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