中国报告大厅网讯，电信增值业务依托基础电信网络提供差异化信息服务，是数字经济领域的重要支撑板块，传统业务增长放缓，新兴业务占比持续提升，行业发展重心逐步从规模扩张转向价值挖掘。

一、市场规模与结构演进

1.1 整体市场运行特征

1.1.1 收入规模变动趋势

电信增值业务的收入规模变动直接反映行业整体景气度，经过数十年发展，国内电信市场已经进入存量竞争阶段，整体规模保持温和扩张，但增速逐步换挡，不同业务板块的增速分化持续拉大。早年行业受益于人口红利和移动互联网普及，收入增速保持在较高水平，近年来随着用户基数接近天花板，基础通信需求饱和，整体收入增速逐步回落，新兴业务的增长成为支撑行业发展的核心动力。工业和信息化部披露的连续两年数据显示，整体收入规模突破1.7万亿元大关，增速从两位数回落至个位数极低水平，符合成熟行业的发展规律，也反映行业当前正处于结构转型的关键阶段。传统业务的收缩与新兴业务的扩张形成鲜明对比，结构调整的贡献已经超过规模扩张，成为行业发展的核心主线。

这一增速变化背后，一方面是传统移动数据流量业务进入存量竞争，流量资费持续下调带动收入出现负增长，侵蚀了整体收入的增长空间；另一方面基础电信业务整体基数已经达到较高水平，低增速符合行业发展的一般规律，结构调整的优先级已经超过规模扩张，行业发展进入新的阶段。

1.1.2 用户基数增长特征

用户基数是电信增值业务商业化的核心基础，行业变现依托用户规模与每用户平均收入（ARPU）的双轮驱动。国内人口红利逐步见顶后，整体用户规模的增速已经放缓至个位数，但结构性升级的特征极为突出，高速率、大带宽用户的占比持续提升，为高价值增值业务的落地提供了需求土壤。5G网络的连续覆盖推动5G终端渗透率快速提升，千兆光纤网络的下乡入户也带动固定端用户的价值升级，用户侧的结构变化直接传导至业务收入层面，推动增值业务产品形态迭代。移动电话用户普及率已经达到130部/百人，整体用户规模增长空间已经极为有限，未来行业的增长将完全依赖ARPU值的提升，而ARPU值提升的核心依托就是用户结构升级带来的增值业务需求释放。

5G移动电话用户占比从2024年的56.7%，提升至2025年的65.9%，千兆宽带用户在2024年已经突破两亿，占固定宽带用户的比重超过三成。用户结构的升级直接拉高了对云计算、内容分发、高清视频、云游戏等增值业务的需求，为行业整体的结构调整打开了需求空间。

1.2 细分业务结构变化

1.2.1 传统业务占比变动

电信增值业务的结构演化，本质是用户需求变化驱动的业务迭代，传统业务依托基础通信需求发展，随着需求饱和，占比持续下滑，新兴业务依托数字经济发展带来的新增需求，占比逐步提升。不同细分业务的增长态势出现明显分化，传统语音业务已经基本退出核心收入来源，早年语音业务是电信行业的核心收入支柱，随着移动互联网的普及，即时通讯工具替代了大部分语音通信需求，语音业务收入持续收缩，占比已经降至个位数。移动数据流量业务经过十多年的高速增长，随着用户流量增速放缓，运营商为了争夺用户持续下调流量资费，带动移动数据流量业务收入出现负增长，占比虽然仍然超过三成，但已经进入存量收缩阶段。固定宽带接入业务受益于千兆网络的普及，保持了温和增长，增速维持在近6%的水平，占整体收入的比重稳定在16.5%左右，是传统业务中唯一保持正增长的板块。

传统业务合计占比接近六成，仍然是行业收入的基础盘，但增长动力已经明显不足，行业增长的贡献已经向新兴业务转移。结构调整已经成为当前电信增值行业发展的核心主线，规模扩张的优先级已经让位于结构优化与价值提升。

1.2.2 新兴业务增长态势

新兴电信增值业务主要包括数据中心（IDC）、云计算、内容分发网络（CDN）、物联网服务、行业数字化解决方案等细分领域，这些业务依托基础电信网络的资源优势，面向企业和个人用户提供差异化的增值服务，近年来受益于国内数字经济的快速发展，企业数字化转型需求持续释放，带动新兴业务收入保持了高于行业平均的增速。2025年新兴业务收入达到4508亿元，占整体电信业务收入的比重达到25.7%，同比增长4.7%，增速明显高于行业整体0.7%的增速，对比2024年25%的占比，提升了0.7个百分点，结构升级的趋势明确。不同细分领域的增长差异也较为明显，云计算业务受益于企业上云进程的加快，增速保持在两位数以上，是新兴业务中增长最快的板块之一；数据中心业务近年来受益于AI大模型训练带来的算力需求爆发，对高性能IDC资源的需求快速增长，带动资源利用率和租金水平提升，拉动收入增长；内容分发业务受益于短视频、高清直播、云游戏等业态的发展，全网流量持续增长，带动CDN服务需求提升，保持了温和增长。从需求侧来看，数字经济对实体经济的渗透持续加深，企业对数字化服务的需求从早期的基础设施建设转向深度应用，带动增值电信服务的需求持续释放，新兴业务的增长空间仍然较大。新兴业务的竞争也比传统业务更为激烈，除了基础电信运营商之外，大量第三方增值电信企业也参与其中，不同企业依托自身资源优势聚焦不同细分领域，形成了分层竞争的格局。头部基础运营商依托网络和带宽资源优势，在数据中心、云计算等基础设施类增值业务领域占据优势，第三方企业则聚焦垂直行业的应用服务，提供差异化的解决方案。

二、发展驱动与演化方向

2.1 基础设施支撑作用

2.1.1 5G网络覆盖完善

电信增值业务的发展高度依托基础通信网络的支撑，网络覆盖的完善和带宽的提升是增值业务创新的基础前提。截至2025年底，国内5G基站数量达到483.8万个，对比2024年底的425.1万个，全年新增超过58万个，5G网络的覆盖范围从早期的城市核心区域逐步向乡镇、农村延伸，连续覆盖能力大幅提升，室内覆盖的补盲工作也在持续推进，网络体验不断优化。5G网络的高带宽、低时延特性，为多种新型增值业务的落地提供了可能，面向C端的云VR、云游戏、高清直播业务，都需要5G网络的支撑才能达到合格的用户体验，面向B端的工业互联网、车联网、远程医疗等增值业务，也依赖5G网络的端到端切片能力实现差异化服务。5G网络覆盖的完善，也推动了5G终端的普及，用户渗透率提升进一步拉动增值业务需求，形成网络建设-用户渗透-业务创新的正向循环。未来随着5G网络覆盖的进一步完善，会有更多新型增值业务形态出现，进一步丰富行业的产品供给，拉动新兴业务占比持续提升。

2.1.2 固定网络带宽升级

固定通信网络的带宽升级是固定端增值业务发展的核心支撑，近年来国内持续推进千兆光网建设，千兆光纤网络已经覆盖所有城市县城和绝大部分乡镇，千兆用户规模在2024年底已经突破2.07亿户，占固定宽带用户的比重超过三成，固定网络的平均接入带宽持续提升，为高带宽增值业务的发展提供了基础。固定网络带宽的升级，推动了家庭端增值业务的发展，4K/8K超高清电视、家庭云存储、智能家居管控服务等增值业务，都需要高带宽固定网络的支撑，运营商通过推出增值服务提升固定宽带用户的ARPU值，已经成为行业通用的运营模式。面向企业端，高带宽固定网络是企业接入云服务、搭建私有网络的基础，企业对带宽需求的持续提升，带动了专线等增值业务的收入增长，也推动了内容分发、云计算等业务的发展。固定网络的升级还在向10G PON方向推进，未来更大带宽的固定网络将支撑更多新型增值业务的出现，进一步挖掘固定用户的价值。

2.2 行业后续演化方向

2.2.1 业务结构持续升级

从现有数据观察，电信增值行业的结构升级趋势会持续推进，传统业务的占比会进一步下滑，新兴业务的占比会持续提升，预计未来三到五年内，新兴业务的占比有望突破三成，成为行业第一大收入来源。从需求结构来看，面向B端企业的增值业务增长会明显快于面向C端个人的增值业务，国内企业数字化转型仍然处于深化阶段，对数据中心、云计算、内容分发、行业数字化解决方案等增值服务的需求会持续释放，B端业务的增长空间远大于C端。C端增值业务则会向细分场景渗透，依托大流量应用的发展，增值服务会更多融入内容、娱乐、生活服务场景，通过增值服务提升用户粘性和ARPU值。业务结构的升级也会推动行业收入增速逐步企稳，新兴业务的增长会抵消传统业务的收缩，带动行业收入保持温和增长，一定程度上缓解传统业务收缩带来的增长压力。

2.2.2 竞争格局逐步分层

电信增值行业的竞争格局会逐步走向分层分化，头部基础电信运营商依托网络资源、带宽资源、用户资源优势，会在基础设施类增值业务领域进一步提升份额，强化自身的优势地位。数据中心、云计算、骨干网内容分发等重资产领域，头部运营商的成本优势明显，会逐步挤压中小参与者的空间，市场集中度会逐步提升。中小增值电信企业则会转向细分垂直领域，聚焦特定行业的应用需求，提供专业化的增值服务，依托自身对行业的理解和定制化服务能力建立竞争优势，避免与头部运营商在重资产领域的直接竞争。这种分层竞争的格局有利于发挥不同市场主体的优势，提升行业整体的运行效率，头部运营商做通用基础设施，中小企业做垂直应用，形成分工协作的产业生态。监管层面，对电信增值业务的准入和合规监管会持续收紧，淘汰不合规的市场主体，进一步优化行业的竞争环境，推动行业向规范化方向发展，仍有待观察新的竞争主体会在哪些细分领域实现突破，带来行业格局的新变化。

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• 新兴业务占比达25.7%，成为行业核心增长动力
• 5G用户渗透率突破65%，用户结构升级支撑业务创新
• 行业增速换挡至0.7%，发展重心转向结构优化升级