时下,面对LED封装行业,增量不增利早已不是什么新闻,传统封装业务除非体量做到足够之大,否则极难从红海竞争中收获利润。
对于当前的照明灯饰市场,我认为,市场容量大,但目前市场仍然充斥着大量低端、低价的产品。门店经营受到电商冲击,营业情况不佳;而细分市场中商照市场的替换量逐渐增大,高端场所更看重商照产品的品质与光效,因此说,我们依然看好市场的增长。
2016-2021年中国LED封装材料扩建产业市场运行暨产业发展趋势研究报告显示,2016年下半年,市场增长是必然趋势。不过,具体到细分市场,厂家的生存境况千差万别,有的厂家放弃渠道建设转做电商平台,也有的厂家干脆退出了照明市场。在这场“战役”中,尤为关键的两点是:一、企业的定位能否结合自身的优势资源;二、产品定位能否满足市场需求。对于区域市场,厂商是利益共同体,都有责任进行市场推广。单靠一方投入是无法做好区域市场的,厂商需要共同投入、共担风险和同享利益。
新一轮涨价潮来临,国内LED封测价格上调:近期,鸿利智汇、斯迈得、兆驰、晶科、旭宇等LED封装企业发布新一轮价格上涨通知,上调部分产品价格。其中,鸿利智汇、斯迈得分别对产品价格上调5%-15%不等,兆驰节能照明则决定从12月1日起就0.2W灯珠及部分0.5W灯珠产品提高销售价格,其中0.2W提高售价10%,0.5W视成本增长幅度而定。而国星光电白光LED全线产品也增长5-50%不等。
本次涨价是继3月份、5月份、8月份后的第四次涨价。一方面经历15年的LED产品价格战后,国内许多厂商纷纷转型或者是减少产能,2016年以来供给侧的不断收缩以及封装规模增速的下滑,LED行业整体供需关系也会逐渐改善,随着市场调整和去库存压力减轻,市场逐渐回归到供需平衡的状态。另一方面下半年以来,随着线路板、金线等原材料的连续大幅上涨,以及人工、房租成本的增加,封装厂也从价格战转向价值战。随着原料成本及人工成本的上升,此次价格调整有利于LED厂商盈利改善。
LED渗透率逐步提高,小间距是看点:2015年全球LED照明渗透率达到27%,并维持上升趋势。我们认为国内LED照明渗透率略高于全球渗透率水平,大约在30%左右,仍有可观发展空间。根据预测,2016年全球LED照明市场规模将达到296亿美元,到2017年有望达到331亿美元,市场渗透率将超52%。2015年中国大陆LED封装市场规模为88亿美元,同比增长为2%。
而2016年照明厂商回补库存的需求出笼,预计2016年中国大陆LED封装市场规模为93亿美元,同比增长将达到5%。一般点间距越小,单位平方内所使用的灯珠的数量就越多,所以LED小间距市场的发展增加了LED灯珠的需求,目前小间距LED显示屏已进入市场成长期,统计数据显示,2016年小间距LED消耗数量将达290亿颗粒,2021年小间距LED消耗将达1,898亿颗粒,年复合成长率高达46%,产值也有望从2016年的3亿美元成长到2021年的8亿美元,年复合成长率可达21%,小间距的爆发将进一步刺激灯珠的需求,LED行业集中度有望进一步加强,一些LED大厂终将收益。
户外屏、车用市场有望形成新的市场机会:据国家半导体照明工程研发及产业联盟秘书长吴玲的表述,2016年中国半导体照明产业产值预计可达5000亿元。目前具有高附加值、新的细分市场如智能照明、植物照明、UV-LED、IR-LED、光通讯、汽车照明等新兴市场已经成为行业热点。在户外显示屏方面,随着LED显示技术水平的不断提升,显示效果的不断增强,同时LED显示技术进步还大大的降低了运营商建屏成本,以及后期运营维护成本,所以LED显示屏成为户外传媒的新宠儿。
同时户外显示屏高解析度、高密度化的趋势也逐渐兴起,平均间距从P10向P6以下进展,2008-2014年LED户外传媒屏市场规模年复合增长率达31.4%。预计户外LED的消耗数量将从2015年的936亿颗成长到2021年的2864亿颗,年复合成长率达20%。同时十三五规划指出,将大力发展新能源汽车产业,国产汽车厂商的市占率也会逐步提升,目前车用LED供应商主要为OSRAM、Lumileds、鸿利等。汽车照明市场崛起为LED厂商提供新的市场机会。