中国报告大厅网讯，公路货运是国内综合物流体系的核心组成部分，2026年一季度国内公路货运维持稳定增长，完成公路货运量98.8亿吨，同比增速4.0%，需求端韧性支撑行业规模平稳扩张，整体运行符合预期。

一、行业发展运行现状

1.1 运量规模结构

1.1.1 全国运量时序变化

公路货运的需求变化与国内宏观经济活动高度绑定，工业生产、商贸流通的波动会直接反映在运量数据上，梳理近年已披露的官方统计数据，所有数据口径统一为全社会公路货运完成的总运量，不存在跨周期的口径调整，数据可对比性较强。受2022年多重因素影响，国内生产流通活动阶段性收缩，公路货运量出现同比下滑，2023年之后随着经济恢复，运量重回正增长轨道，2025年上半年延续了稳定增长的态势，增速维持在4%左右的区间，与宏观经济增速基本匹配。

这一序列数据反映出，公路货运需求的韧性较强，阶段性波动之后快速回到增长轨道，增速中枢稳定在4%左右，说明国内实体经济对公路货运的需求始终维持稳定增长，没有出现大规模的需求转移，铁路和水路货运的增量主要集中在大宗干线运输领域，对公路货运的替代效应较为平缓。

1.1.2 货运占比结构

国内综合货运体系分为公路、铁路、水路、航空四个板块，不同运输方式依托自身比较优势形成了相对稳定的市场结构，公路货运凭借网络密度高、可实现门到门服务的特征，一直占据最高的市场份额。梳理近三年已披露的占比数据，统计口径均为公路货运量占全社会总货运量的比例，数据来源均为官方统计机构和权威行业协会，不存在口径冲突，占比的小幅波动主要来自不同运输方式的增速差异，没有结构层面的重大变化。

近三年公路货运占比始终维持在72%以上，整体呈现小幅抬升的趋势，铁路和水路货运的增量主要集中在煤炭、矿石、粮食等大宗长距离运输领域，零担、城配、高端制造业零配件等零散、高时效性需求仍然高度依赖公路网络，这一结构短期内难以发生根本性改变。

从运力结构看，2023年国内营运载货车辆的平均吨位达到36.1吨，牵引车运力占比达到49.53%，干线长途货运的重型化趋势明显，市场整体仍然以个体散户和中小运力为核心，中小企业贡献了超过三成的市场交易规模，市场集中度长期处于较低水平，和铁路、水路运输的规模化、集约化特征形成明显差异。分散的市场结构决定了行业议价能力偏弱，运价容易受供需变化出现波动，行业利润率始终维持在较低水平。

1.2 行业政策调整

1.2.1 运力更新补贴政策

国内已经连续多年推出老旧营运货车淘汰更新补贴政策，过往政策的核心目标是降低机动车污染物排放，改善空气质量，2026年新一轮政策在原有淘汰补贴的基础上，进一步强化了对新能源货车更新的支持力度，不同更新场景设置了差异化的补贴额度，既覆盖了单纯提前淘汰老旧车辆的市场主体，也鼓励淘汰后直接更新为符合最新排放标准的车辆，同时对新能源车型给予额外的补贴倾斜，针对冷链运输这一细分领域的新能源货车也单独设置了购置补贴，本次整理的为中央层面公开的统一核定补贴标准，地方可根据本地实际情况上浮或下调额度。

差异化的补贴标准反映出国内公路货运行业绿色转型的政策导向，新能源货车的补贴额度较国六货车高出3万元，体现了政策对清洁运力的扶持，单独设置新能源冷链货车购置补贴，也对应了冷链运输领域电动化转型加速的市场趋势，政策落地后，预计将带动一批国三及以下排放标准的老旧货车退出市场。不同区域的执行力度差异会影响最终更新规模，部分重载干线运输场景中新能源货车的补能便利性仍然不足，即使有补贴拉动，终端更新的意愿也存在分化，个体散户对补贴的敏感度高于大型物流企业，中小型运力的更新比例可能会高于头部企业。

1.2.2 细分品类监管调整

公路货运的细分品类监管一直是行业管理的核心方向，针对特殊品类的运输许可管理直接影响行业的合规成本和准入门槛，2026年7月1日起，市场监管总局将对液态食品运输许可管理分类进行调整，调整后液态食品运输许可管理分为5个大类，共14个小类，分类管理的细化有助于提升监管精准度，减少灰色合规地带。过去液态食品运输的分类较为模糊，部分跨界品类的资质认定存在重复审核或标准不一的问题，分类调整后，市场主体可以直接对应品类申请资质，降低了资质办理的时间成本和沟通成本。

分类管理细化后，行业准入门槛有所提升，小散乱的不合规运力将逐步退出细分市场，头部合规冷链及液态食品运输企业的市场份额可能会逐步提升。对于下游生产企业来说，合规运输的成本会出现一定幅度的上涨，但货物运输的安全性和可靠性也会同步提升，这一调整对国内液态食品供应链的长期稳定性有一定的积极作用。从行业整体的监管趋势看，细分品类的精细化管理会成为未来的主要方向，除液态食品外，危险化学品、医药冷链等细分领域的监管也在逐步细化，合规化已经成为公路货运行业的长期发展趋势，中小运力如果无法满足合规要求，要么被头部企业整合，要么逐步退出市场，市场集中度会逐步缓慢提升，这一过程仍有待观察，不会在短期内出现剧烈变化。

二、市场结构与竞争特征

2.1 成本运价特征

公路货运行业的成本结构相对稳定，燃油和人工是最主要的成本构成，不同规模的市场主体成本结构差异不大，个体散户的人工成本账面占比略低于企业，主要因为个体司机通常不计算自身的人工成本，官方行业协会披露的2024年全行业平均成本结构，反映了当前市场的普遍情况，车辆运行效率的变化也能侧面反映市场供需关系的调整。2022年受疫情管控等因素影响，车辆通行受阻，运行效率偏低，2023年管控放开后，通行恢复正常，车辆运行效率明显提升，梳理两个年份的日均行驶数据，口径统一为营运载货车辆的日均行驶里程，可直接对比。

日均行驶里程提升超过10%，说明需求恢复后，车辆的无效停留时间减少，单辆车的运营效率提升，2023年车均月活跃天数达到20天，较2022年提升1天，进一步验证了这一变化，部分低效运力在行业低谷期退出市场，存量运力的利用率得到边际改善。

从成本结构看，2024年全行业的核心成本占比数据如下：

燃油价格的波动对行业利润的影响最大，燃油价格每上涨10%，全行业的总成本上涨约3.2%，对于个体司机来说，这一影响更为明显，因为个体司机的议价能力较弱，很难将燃油成本的上涨完全向下游转移。近年卡车司机的年龄结构逐步老化，年轻司机进入行业的意愿较低，司机用工成本逐年上涨，已经成为仅次于燃油的第二大成本项。2024年公路运价年均同比下降2.7%，说明市场整体仍然处于供过于求的状态，运力供给增长快于需求增长，导致运价长期维持低位，行业整体利润率始终维持在个位数的较低水平，头部网络货运企业的利润率也不足5%，中小散户的盈利空间进一步被压缩。车辆利用率提升一定程度上抵消了运价下跌带来的利润压缩，单辆车的月收入反而略有上涨，市场自我调节的效应已经显现。

2.2 区域市场分布

国内公路货运的区域分布和区域经济发展水平、产业结构高度相关，东部沿海经济发达省份的公路货运量占全国的比例超过一半，山东、广东、江苏、浙江等省份位列全国前五位，其中山东2023年1-11月完成公路货运量26.26亿吨，占全国同期的比例超过7%，是国内公路货运量最大的省份之一。究其本质，山东拥有庞大的制造业体系，化工、农产品、机械设备等品类的货运需求旺盛，同时山东是全国重要的交通枢纽，公路网络密度高，连接南北和东西，过境货运需求也较大，推动货运量维持在较高水平。

区域市场的竞争结构也存在明显差异，长三角和珠三角地区的城配、零担市场集中度更高，头部企业的市场份额更大，行业合规化程度更高，而中西部地区的市场分散度更高，个体散户占比更高。运价水平也存在区域差异，中西部地区的回程车更多，返程空载率较高，拉低了整体运价水平，部分专线市场的运价甚至低于运营成本，司机依靠回程配货维持盈利。未来随着区域产业转移的推进，中西部地区的制造业产能逐步提升，公路货运需求会逐步增长，占全国的比例会有所提升，公路货运的区域分布会逐步走向均衡，这一过程需要较长时间，不会在短期内完成。基于产业链调研观察，产业转移带来的需求转移已经出现端倪，部分头部物流企业已经开始加大中西部地区的网络布局，提前抢占市场份额。

核心洞察

1. 公路货运占国内货运总量比例稳定在73%以上，核心运输地位短期内难以撼动
2. 政策差异化补贴倾斜新能源运力，行业绿色转型进程加快
3. 细分品类监管趋严，合规化推动市场集中度缓慢提升

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