中国报告大厅网讯， 当前中国乘用车行业现状呈现能源转型加速、出口拉动增长、政策驱动转向市场内生增长的核心特征，行业格局已经发生深刻变化，传统燃油车与新能源乘用车的替代进程快于前期预期，出口市场成为拉动行业增长的核心增量来源。

一、国内市场发展格局

1.1 国内终端市场结构

1.1.1 能源类型结构变迁

中国乘用车市场的能源转型是近十五年行业发展的核心主线，从2010年启动新能源乘用车补贴试点开始，市场渗透速度持续加快，逐步完成从政策培育到内生增长的切换。不同统计周期的批发销量结构变化，清晰反映转型的整体节奏，国内市场的增长动力已经逐步从传统燃油车切换为新能源乘用车，这一过程中，补贴政策的逐步退坡与最终退出并没有改变渗透提升的趋势，反而推动行业完成市场竞争能力的培育，内生增长动力逐步形成。锚点数据覆盖2020年至2025年1-11月多个统计区间，指标口径统一，可对比性较强。

统计周期	总批发销量（万辆）
2020年全年	2013.6
2021年全年	2146.8
2022年全年	2355.0
2025年1-11月	2722.9

连续五年的总量变化显示，中国乘用车市场总规模长期维持在2000万辆以上的平台期，年度波动幅度基本控制在10%以内，符合成熟汽车市场的增长特征。2025年前11个月总批发销量已经超过2022年全年总量，这背后既有国内消费复苏的拉动，也有出口市场增长的显著贡献。

从能源类型结构拆分，2025年1-11月新能源乘用车批发销量达到1391.4万辆，其中纯电动（EV）批发销量874.1万辆，插混与增程式（PHEV&EREV）批发销量517.2万辆，两者占比分别为62.8%和37.2%。相较于早年纯电动独占市场的结构，近年插混与增程式车型的占比持续提升，核心原因在于这类车型较好平衡了购置成本与使用需求，对于没有固定家用充电桩的用户来说，既可以满足日常市区通勤的纯电使用需求，也可以解决长途出行的里程焦虑，产品适配性更强，因此增速持续高于纯电动车型。2020年新能源渗透率仅为6.0%，2021年提升至15.5%，2025年1-11月进一步提升至51.1%，意味着国内每卖出两辆乘用车就有一辆是新能源车型，能源转型已经进入过半的下半场，替代逻辑从增量替代转向存量替代。渗透率突破五成是在2022年底新能源补贴完全退出后实现的，足以证明市场内生增长动力已经完全确立，政策退出没有对行业增长产生明显冲击。

1.1.2 价格带渗透率分化

新能源对燃油车的替代节奏在不同价格带呈现明显分化，替代进度由产品供给匹配度、用户接受度、成本竞争力等多重因素共同决定。不同价格带的用户群体需求存在显著差异，主流家用价格带的产品供给最为充足，新老车型迭代速度快，用户接受度也更高，低端价格带受电池成本约束，新能源车型的配置与续航竞争力仍有不足，高端价格带则受益于智能化配置的溢价，用户接受度反而更高。交强险口径覆盖2025年1-10月不同价格带的乘用车上险数据，统计口径统一，能够清晰反映不同价格段的替代进度差异。

价格带（万元）	新能源渗透率（%）
5-10	41
10-15	52
15-20	42

10-15万元作为国内乘用车市场最大的主流消费价格带，新能源车型的产品覆盖最为全面，从入门微型车到主流紧凑级家用车均有充足供给，可选择范围远大于其他价格带，因此渗透率高于相邻价格带。不同价位SUV的渗透数据进一步印证这一特征，中高端SUV市场的新能源渗透率显著高于行业平均，20-30万元SUV新能源渗透率达到66%，30-40万元为58%，40-60万元达到70%，高端用户对新能源车型的智能化、电气化体验接受度更高，因此替代速度更快。对应来看，三个价格带仍有合计95万辆的燃油车存量替代空间，其中20-30万元价格带的替代空间达到61万辆，是未来新能源增长的核心领域之一，未来行业增长的核心动力将来自存量燃油车市场的持续替代。

1.2 出口市场竞争态势

1.2.1 整体出口规模增长

中国乘用车出口从2020年以来持续保持高速增长，已经成为拉动国内行业批发销量增长的核心增量来源。早年中国乘用车出口以低端燃油车为主，主要面向东南亚、非洲等欠发达市场，近年随着中国车企产品力提升，以及新能源车型的差异化优势，出口市场逐步向欧洲等发达市场延伸，产品结构也从中低端向中高端升级。不同年份的出口数据清晰反映增长的整体节奏，出口规模的持续扩张，既消化了国内的产能，也提升了中国车企的全球市场份额。

统计周期	乘用车出口销量（万辆）
2020年全年	75.9
2021年全年	160.2
2022年全年	252.5
2025年1-11月	536.4

2025年前11个月中国乘用车出口同比增量达到85万辆，增量贡献占国内批发总增量的比例超过六成，已经成为拉动行业增长的核心动力。从不同区域市场的渗透情况来看，西欧作为全球成熟的汽车大市场，2019-2024年乘用车年销量均超过1000万辆，德国、法国、西班牙、意大利四个核心国家占西欧总销量的比例超过75%，2025年1-11月西欧市场新能源渗透率已经提升至30%，同比提升6个百分点，市场需求快速增长，中国新能源乘用车凭借性价比优势在西欧市场获得了快速的份额提升。反观其他新兴市场，亚太（不含日韩印越）整体新能源渗透率仅为11%，中南美洲整体低于5%，巴西市场也仅为6%，新能源渗透仍处于起步阶段，未来增长空间仍较大，仍有待观察后续政策支持力度与产品导入节奏。

1.2.2 新能源出口表现

新能源乘用车是中国乘用车出口增长的核心拉动力，增速显著高于整体出口水平。2025年1-11月中国新能源乘用车出口销量达到220.8万辆，占整体乘用车出口销量的比例达到41.2%，增速约为100.1%，近乎翻倍增长，远高于整体出口的增速水平。这一增长背后的核心支撑在于中国完善的新能源汽车产业链，从动力电池、电机、电子元器件等上游零部件到整车制造，中国都拥有全球规模最大、配套最完善的产业链体系，成本优势显著，相同配置的新能源车型，中国产品的价格比欧洲本土产品低20%-30%，性价比优势突出。

在欧洲市场，碳排放法规的约束推动本土车企加快电动化转型，但电池成本高企导致产品定价偏高，给中国车企留下了充足的市场空间，中国品牌凭借智能座舱、智能驾驶等配置优势，加上更低的定价，快速获得消费者认可，份额持续提升。反过来看，东南亚、拉美等市场对新能源的政策支持力度仍不足，充电基础设施建设滞后，因此燃油车仍是出口的主力，新能源渗透速度较慢。不排除未来随着这些区域碳排放法规的逐步推出，以及充电基础设施的完善，新能源出口会复制欧洲市场的增长路径，进一步拉动整体出口规模增长。从现有数据观察，新能源出口的高增长仍将持续，中国车企的全球竞争力会进一步提升。

二、政策演进与消费变化

2.1 补贴政策演进脉络

2.1.1 早期补贴政策框架

中国新能源乘用车产业的起步完全依赖政策补贴的拉动，从2010年启动试点推广开始，补贴政策逐步调整优化，最终在2022年底完全退出，梳理不同阶段的补贴参数，可以清晰观察政策支持的方向与力度变化。早期补贴根据动力类型、续航里程分档设置，核心目的是培育早期市场，同时引导企业提升技术水平，补贴额度占早期新能源乘用车售价的比例超过30%，对于降低消费者购置成本起到了关键作用。

车型分类	2010年最高补贴（万元/辆）	2013年分档补贴（万元/辆）
纯电动乘用车	6	3.5/5/6（分续航）
插电混动乘用车	5	3.5（续航≥50km）

补贴政策从2010年试点之后，2013年进行第一次调整，开始按照纯电续航里程分档设置补贴额度，续航越高补贴额度越高，直接引导企业加大高续航车型的研发投入，推动动力电池技术的快速进步。退坡机制也同步建立，2014年补贴标准在2013年基础上下降5%，2015年下降10%，逐步降低行业对补贴的依赖，2020年进一步增加了补贴前售价30万元以下的要求，引导企业定价下沉，扩大消费群体，补贴政策最终延长至2022年12月31日完全退出。除了新能源补贴，针对传统燃油车也有阶段性刺激政策，2022年5月国务院常务会议推出阶段性减征乘用车购置税政策，针对30万元以下、2.0L及以下排量车型实施购置税减半，总补贴规模达到600亿元，有效对冲了疫情对消费的冲击，拉动了当年传统燃油车的销量增长。

2.1.2 退坡退出的市场影响

补贴退坡采取逐步调整的方式，给了车企充足的调整适应时间，从最初的高补贴逐步降低，最终完全退出，这一过程推动行业加快技术降本，通过规模效应摊薄成本，逐步摆脱对补贴的依赖。2022年底补贴完全退出之前，市场普遍担忧补贴退出会导致新能源车型价格上涨，进而抑制消费需求，影响行业增长节奏，但从2023年到2025年的市场表现来看，补贴退出没有对行业增长产生明显的负面冲击，渗透率反而持续提升，突破了50%的临界点，证明行业已经完全从政策驱动转向市场驱动。

究其本质，经过十余年的培育，新能源乘用车的产品竞争力已经显著提升，规模效应带动动力电池成本下降超过60%，整车制造成本也持续下降，大部分车型即使取消补贴，价格也已经下探到主流消费区间，可以和同级别燃油车直接竞争，不需要依赖补贴维持价格竞争力。另一方面，消费者对新能源乘用车的认可度已经完全建立，智能化、电气化的使用体验优于传统燃油车，用户需求已经被激活，内生增长动力足以支撑行业持续增长。补贴退出之后，市场竞争更加充分，产品迭代速度加快，尾部缺乏竞争力的品牌逐步出清，头部企业的份额持续提升，行业集中度逐步上升，这一趋势符合成熟行业的发展规律。

2.2 消费结构升级特征

2.2.1 增换购消费占比提升

中国乘用车消费结构已经发生深刻变化，从早年的首次购买为主逐步转向增换购为主，消费升级趋势明显。2020年国内乘用车市场增换购比例仅为28%，到2024年上半年已经提升至40%，提升幅度显著，意味着超过三分之一的销量来自增换购需求。首次购买用户对价格更加敏感，更加看重产品的基础使用功能，而增换购用户对产品的品质、空间、智能化、品牌力要求更高，愿意为更高的配置支付溢价，这一变化推动车企加快产品升级，推出更多中高端车型，带动行业平均售价逐步提升。

增换购比例提升也意味着国内乘用车市场的存量竞争特征更加明显，新增需求的贡献逐步下降，更多的需求来自存量用户的升级替换，对车企的产品力、品牌力要求更高，头部企业凭借技术积累、品牌优势，更容易获得增换购用户的认可，因此份额会持续向头部集中，中小品牌的生存空间会进一步压缩。这一变化也带动产品结构升级，SUV、MPV占比持续提升，轿车占比逐步下降，中大型车型占比提升，小型车占比下降，符合消费升级的整体趋势。未来行业的增长机会更多来自存量升级，而不是新增消费，企业需要适配这一变化调整产品策略，才能获得更大的市场份额。

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核心洞察：

1. 新能源乘用车渗透率突破51%，行业进入存量替代下半场
2. 乘用车出口突破536万辆，新能源出口增速超100%
3. 补贴退出后内生增长确立，行业进入市场化竞争新阶段