中国报告大厅网讯，2025年上半年，中国煤炭市场供需关系持续宽松，动力煤价格中枢较去年同期显著回落，行业效益面临下行压力。在新能源装机快速增长的背景下，煤炭作为主体能源的角色正从规模扩张转向弹性调控与多能互补，行业转型步伐加快。

  一、煤炭产量保持小幅增长，供给结构持续优化

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国动力煤产业运行态势及投资规划深度研究报告》指出，国内原煤产量在2025年预计达到48亿吨以上，增速约1%，部分预测认为产量增幅可能达到2-3%。回顾2023年，全国规上工业原煤产量为47.1亿吨，其中动力煤产量37.74亿吨；2024年国内原煤产量增至47.6亿吨，动力煤产量达到38.79亿吨。生产集中度进一步提高，2024年山西、内蒙古、陕西、新疆四大主产区产量合计占全国总产量的81.66%，千万吨级煤矿数量从2023年的81处增至2024年的83处，大型现代化煤矿产量占比超过85%。

  二、煤炭消费增速放缓，需求结构分化明显

  2025年全国煤炭消费需求预计增长1.5%，其中动力煤总需求增长5714万吨，增幅1.4%。电力行业耗煤增长1.5%，电煤需求增长2.1%；化工用煤需求增速回落至4%左右；钢铁冶金行业耗煤基本持平，建材水泥行业耗煤减少，炼焦煤需求同比下降1%。对比2023年，煤炭消费量增长5.6%，占能源消费总量55.3%，电力行业耗煤量29亿吨，同比增长8.5%。新能源发展迅猛，2024年太阳能发电量达3856.4亿千瓦时，同比增长42.08%，风电、光伏发电量已超过水电发电量28.8%。

  三、进口规模高位运行，价格中枢明显下移

  2025年煤炭进口量可能出现小幅下降，但也有预测认为进口增幅将维持在2-3%。2023年煤炭进口量4.74亿吨，同比增长61.8%；2024年进口量进一步增至5.4亿吨，同比增长14.4%，其中动力煤进口量4.05亿吨，增长15%。价格方面，2025年上半年动力煤均价675.7元/吨，同比下降22.8%，第二季度均价631.6元/吨，环比下降12.43%。市场预计2025年动力煤价格重心在825元/吨上下，北港5500卡动力煤价格中枢为800-850元/吨。2024年北港5500卡动力煤均价865元/吨，同比下行10.9%。

  四、行业效益大幅下滑，成本控制压力增大

  2025年前5个月煤炭行业利润总额1264亿元，同比下降50.6%。上半年煤炭板块营业总收入下降18.8%，归母净利润下降32%，净资产收益率降至4.04%，资产负债率升至47.1%。这一下滑趋势从2022年就已开始，当年行业利润总额10202亿元，2023年降至7629亿元，2024年全年利润总额6046亿元。成本方面，2024年16家动力煤上市公司吨煤完全成本在122-502元之间，11家焦煤上市公司吨煤完全成本在396-973元之间。

  五、电力结构加速转型，非化石能源占比提升

  2025年全社会用电需求预计增长6.1%。2024年全社会用电量达9.8万亿千瓦时以上，同比增长7.1%；火电发电量5.74亿度，占总发电量67%。非化石能源发电装机比重从2020年底的44.8%提高至2024年10月底的56.8%，"十四五"以来非化石能源发电装机规模累计增长84.1%。2024年太阳能新增装机量预计超260GW，风电年度新增装机量预计超90GW，同比增长23%。

  六、煤矿数量持续减少，安全生产水平提升

  煤矿数量从2014年的约1.5万处减少至2023年的约4300处。2023年原煤生产综合能耗为9千克标煤/吨，煤电超低排放改造规模达10.30亿千瓦。尽管安全生产水平整体提升，但2023年百万吨死亡率为0.094，上升23.7%，安全压力依然存在。

  随着新能源装机的快速增长和电力结构的深刻变革，煤炭行业正经历从总量扩张向弹性调控的关键转型。未来煤炭既要承担主体能源责任，又要为新能源发展提供调峰保障，行业发展的重点将转向培育新质生产力、推动智能化建设、完善弹性生产机制，通过煤电一体化发展和与新能源耦合发展，构建新型能源供应体系，确保国家能源安全。