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算力赛道引领市场轮动 科技板块开启反弹窗口
 算力 2025-06-06 09:49:04

  中国报告大厅网讯,(注:本文所有时间表述基于当前日期2025年6月6日)

  昨日A股延续结构性行情,三大指数同步收涨。在政策面与基本面共振的背景下,市场热点呈现显著轮动特征。科技板块成为资金回流焦点,尤其是算力硬件方向迎来爆发式反弹;与此同时,新消费、创新药等前期强势领域出现阶段性调整。值得注意的是,稳定币概念虽受消息刺激反复活跃,但短期分歧加剧凸显了市场对政策节奏的敏感度提升。

  一、算力硬件强势崛起 博通芯片升级推动行业变革

  以CPO(光电共封装)、PCB为代表的算力硬件板块昨日集体爆发,胜宏科技单日涨幅超16%并刷新历史高点,中际旭创、新易盛等权重股同步放量大涨。这一行情核心驱动力源于近期技术突破:博通公司于近日正式推出TH6系列交换机芯片,首次将200G光通信速率推向商业化应用,标志着行业正式迈入1.6T光模块时代。

  从产业趋势看,2026年全球光模块市场规模有望达到百亿美元量级,相关产业链需求远超市场预期。当前算力硬件板块经历前期调整后估值已回归至历史低位,叠加核心标的持续放量突破,中期趋势保持完整性。技术面显示,只要行业领军企业股价不跌破关键支撑位,该方向仍具备震荡上行空间,并可能向半导体、AI服务器等科技细分领域扩散机会。

  二、稳定币概念震荡分化 京东测试进展催生交易分歧

  受数字金融政策催化影响,稳定币概念股昨日呈现高开低走再冲高的剧烈波动。午后消息面传来京东云旗下“灵犀”稳定币已进入沙盒测试第二阶段的利好后,板块快速拉升,但尾盘御银股份、雄帝科技等高位标的遭遇资金兑现压力出现炸板现象。

  尽管短线博弈加剧,但机构资金对这一领域的关注度持续提升。市场普遍预期稳定币在跨境支付、资产交易场景中的应用将加速落地,后续政策配套措施与国际合作进展可能成为密集催化剂。投资者可重点关注具备合规优势、技术储备扎实的标的,在震荡回调中把握低吸机会。

  三、结构性行情下的配置逻辑

  当前市场呈现“科技主线+政策热点”双轮驱动特征。算力硬件作为数字经济基础设施的核心环节,其景气度与估值性价比已形成共振效应;而稳定币概念则体现了金融创新领域对监管框架突破的期待。对于投资者而言,在控制仓位的前提下可采取“核心+卫星”策略:以算力硬件为底仓配置,同时择机参与政策催化明显的细分机会。

  总结来看,科技板块在技术迭代与需求扩张双重驱动下仍处上升通道,而稳定币等新经济领域正通过沙盒测试等方式加速场景落地。未来两周需重点关注博通芯片量产进度、主要金融机构稳定币试点扩容等关键节点,这些都将为市场提供新的超额收益来源。(注:文中涉及具体公司数据已做脱敏处理)

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中信证券:国内算力市场方兴未艾 具备资金+电力+区域优势企业更为受益(20250606/08:31)

中信证券研报认为,中国算力市场方兴未艾,虽然市场当前或存在一定程度的“短期算力过剩”问题,但对标全球及美国市场,国内算力相关资本开支及算力数据中心数量仍然较低,“长期短缺”应为行业的主逻辑。长远来看,具备国资控股带来的资金优势叠加绿电/建设/租赁等综合实力的建筑企业将在此轮AIDC浪潮中保持核心竞争力。

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