中国报告大厅网讯，（2025年6月5日）

  行业综述

  中国报告大厅发布的《十五五信托行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出，在政策引导与市场环境双重驱动下，中国信托业正经历深刻的业务结构调整。2024年作为信托“三分类”新规实施后的首个完整年度，行业规模显著扩张的同时面临盈利模式转型的阵痛。数据显示，信托资产规模突破新高，但利润大幅下滑，反映出标品转型与服务化导向对传统盈利路径的重塑。本文将从规模增长、结构变化及挑战应对三个维度解析这一趋势背后的逻辑与行业未来方向。

  一、信托资产规模显著扩张 标品转型推动结构调整

  截至2024年末，中国67家信托公司管理的信托资产总规模达29.56万亿元，较上年增长23.58%，其中资金信托规模增至22.25万亿元，同比增幅达28.02%。这一扩张主要源于标品信托的加速转型：投向证券市场的资金信托规模突破10万亿元（10.27万亿），占比升至46.17%，成为资金信托最大投向领域。

  交易性金融资产作为标品转型的核心载体，其占比攀升至63.28%（规模14.08万亿元），同比增幅达34.87%。与此形成对比的是传统非标业务的收缩——信托贷款占比降至15.88%，股权投资在资金信托中的比例则跌至不足1%，显示行业正加速回归“受托服务+资产管理”的本源定位。

  二、业务结构持续优化 传统领域占比收缩

  政策导向与市场风险偏好变化共同推动信托投向的重构：

  监管政策对业务分类的明确要求（如限制非标融资、鼓励标品及服务信托）是结构变迁的核心驱动力。分析人士指出，交易性金融资产的扩张不仅满足了净值化转型需求，也为风险处置服务信托等创新业务提供了流动性支持。

  三、利润大幅下滑倒逼转型创新 资产服务信托成新增长极

  尽管规模激增，2024年信托业全行业利润却同比下跌45.52%，仅录得230.87亿元。这一降幅凸显了业务模式切换的阵痛：资产服务信托（如家族信托、风险处置信托）虽推动规模增长，但其低收费属性拉低整体收益率。

  在细分领域中，风险处置服务信托表现尤为突出，余额达2.41万亿元，成为资产服务信托的最大板块。该业务通过破产重整与债务重组等模式化解企业风险，在“保交楼”及地方经济纾困中发挥关键作用。此外，家族信托与保险金信托合计规模突破9000亿元（6435.79亿+2703.97亿），显示财富管理需求的持续释放。

  四、风险管理与公益并进 服务实体经济显成效

  行业转型不仅体现在盈利模式上，更延伸至社会价值创造领域：

  总结：转型阵痛与长期机遇并存

  2024年的数据揭示出中国信托业的双重面貌——规模扩张验证了标品转型与服务化路径的有效性，而利润缩水则警示需提升主动管理能力以增强收益可持续性。未来行业竞争将更聚焦于差异化发展：头部机构依托资源禀赋深耕细分领域（如能源、科技赛道），中小公司则需通过特色业务突围。在政策支持与市场需求的双重推动下，信托业正从“融资中介”向“综合服务商”蜕变，其服务实体经济与风险化解的社会价值有望持续释放。

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