中国报告大厅网讯，2024年下半年以来，全球存储市场经历了价格波动与库存调整的双重考验，如今正逐步走出低谷。随着上游厂商减产控库、终端需求企稳以及AI技术带来的新增长点，存储行业的供需关系正在修复，新一轮复苏周期初现端倪。

  当前存储行业的复苏进程呈现“双轨并行”特征：短期看，供需关系修复支撑价格企稳；中长期则需依赖消费电子需求回暖与AI技术渗透率提升。下半年随着Windows系统迭代、终端库存出清及AI应用规模化落地，存储市场有望迎来加速回暖，而能否抓住这一窗口期将决定行业竞争格局的重塑方向。

  一、行业库存回归健康水位，供需关系趋向平衡

  过去一年间，存储市场经历了剧烈震荡：2024年上半年价格快速上涨引发担忧，下半年终端消费疲软导致价格回落。如今，上游厂商通过主动减产调整产能，叠加渠道库存降至合理水平（约810周），市场供需结构显著改善。

  一名行业分析人士指出，当前存储芯片原厂的库存周期已从2024年第四季度的1216周高位回落至健康区间，终端厂商备货意愿增强，为价格企稳奠定基础。数据显示，以eMMC 32GB产品为例，2025年第一季度环比价格上涨约3.8%，反映了市场供需关系向好的趋势。

  二、存储涨价潮背后的驱动逻辑与挑战

  近期，某国际存储巨头宣布自4月1日起对NAND闪存提价超10%。这一举措既是厂商修复毛利率的必然选择，也折射出行业复苏的复杂性：一方面，关税成本上升和AI服务器需求激增推动上游涨价；另一方面，下游模组厂与终端客户需消化成本压力，平衡产品竞争力。

  分析人士强调，此次涨价并非终端消费回暖的直接信号，而是厂商基于库存优化后的主动策略调整。未来，随着减产效应逐步释放及AI应用落地加速，存储市场供需缺口或将进一步扩大，推动价格持续回升。

  三、手机与PC复苏滞后，下半年迎关键拐点

  尽管AI服务器需求持续爆发，但存储行业的全面回暖仍依赖消费电子市场的恢复。目前，手机和PC仍是存储芯片的核心应用领域（占整体需求超60%），而两者的换机周期尚未因AI功能显著缩短。

  行业观察者指出，Windows 10系统将于2025年下半年停止更新，将驱动用户转向搭载AI功能的Windows 11系统，从而带动AI PC的规模化更换。与此同时，智能手机厂商也在加速推出集成大模型算力的新机型。预计下半年手机与PC市场库存水位降至健康区间后，终端需求将迎来实质性增长，成为存储行业复苏的关键推动力。

  四、AI技术重塑存储需求：从云端到边缘端的升级浪潮

  DeepSeek等AI应用的快速普及正颠覆传统存储格局。一方面，AI服务器对HBM（高带宽内存）、DDR5及SSD的需求激增；另一方面，终端设备如智能手机的平均DRAM容量预计2025年将提升至7.9GB（同比增长6.8%），推动存储技术向低延时、高速传输和低成本方向迭代。

  “AI不仅创造了海量数据存储需求，更倒逼存储产品在能效与性能上突破瓶颈。”一名行业专家表示，尽管终端市场复苏节奏仍存不确定性，但AI驱动的算力革命已为存储产业开辟了长期增长空间。

  总结

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