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东吴证券:燃气轮机发电产业链有望充分受益(20250102/14:13)
 燃气轮机 2025-01-02 14:13:20

东吴证券研报指出,1)AI算力爆发带来发电需求增长,燃气轮机发电产业链有望充分受益。根据Gartner预测,预计到2027年,仅用于运行AI优化服务器的电力需求将达到500太瓦时/年,是2023年水平的2.6倍。数据中心供电方式包括电网供电、柴油机发电、燃气轮机发电、核电、地热、可再生能源等方式,但地热、核电、可再生能源建设周期较长,加上全球电网基础设施建设并不完善,因此燃气+燃油是短期内解决缺电问题较好的选择。但柴油机发电会产生污染问题,因此清洁+高效+成本较低的燃气轮机发电成为当前除中国以外AI算力中心供电的最佳选择,如马斯克因为电网问题选择用燃气轮机给数据中心供电、爱尔兰的数据中心也选择直接用燃气轮机供电,带动整个产业链市场规模扩张。2)美国是全球最大的AI算力市场,未来发展空间巨大,且由于美国电网基础设备并不完善,因此燃气轮机一般为数据中心主供电设备,看好供应链里中国设备商潜在受益机会,建议关注:杰瑞股份、应流股份等。3)中国具备完善的电网基础设施,国内数据中心的供电可以由电网解决,只需要柴油机/燃气轮机作为备用电源即可,当前国内柴油机/燃气轮机仍由海外龙头占据主要市场份额,但外资企业产能有限,看好国内算力需求增长带来的国产化突破机会。建议关注:潍柴重机、玉柴国际等。

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华泰证券:关注头部燃气轮机厂商及核心零部件供应商的成长机遇(20241218/08:17)

华泰证券研报认为,燃气轮机行业刚刚走出十年低迷、步入新的上行周期。预计全球燃气轮机市场招标规模今年有望同比增长30%+至50GW+,未来三年内有望再累计增长40%+至70GW+/年。燃气轮机行业设备和服务市场集中度双高,建议关注头部燃气轮机厂商及核心零部件供应商的成长机遇。

中信证券:燃气轮机应用场景丰富、市场空间广阔(20240708/08:27)

中信证券研报指出,目前我国燃气轮机行业仍处于产业发展初期,但从长期发展趋势、成长空间来看,燃气轮机应用场景丰富、市场空间广阔,是和航空发动机产业一样,具有较好投资契机的赛道,产业链将有望孕育出大量优质的配套企业。燃气轮机产业链涉及从上游材料到下游总装多个环节,建议关注各细分领域核心供应商。

中信证券:燃气轮机产业链将有望孕育出大量优质配套企业(20240702/08:48)

中信证券研报称,6月26日,GE Vernova官方微信公众号发文宣布国投电力与GE Vernova就国投吉能(舟山)2×9HA.02燃气发电项目签订了长期服务协议,服务周期预计将达12年。重型燃气轮机是构成先进能源动力系统的核心装备,其电站造价低、调峰性能好、用水少,对于能源系统的高效、清洁和安全都具有重要意义,而我国尚未形成严格意义的产业。当前我国已具备完整的燃气轮机产业链。我国燃气轮机行业仍处于产业发展初期,但从长期发展趋势、成长空间来看,燃气轮机应用场景丰富、市场空间广阔,和航空发动机产业一样,具有较好投资契机的赛道,产业链将有望孕育出大量优质的配套企业。

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