华泰证券研报称，消费建材在住宅市场多用于后周期装修阶段，我们在本报告详细测算了住宅装修需求空间及结构转变，并认为24年或是存量房重装需求占比超越50%的起点，家装建材存量消费属性将更加突出。据我们测算，24年家装建材需求规模约2.6万亿元，装修需求面积20亿平左右(每年超2000万套)，其中存量重装建材需求预计1.3万亿。从渠道看，小B渠道占比接近60%，是未来零售市场重要竞争领域。在需求新旧交替阶段，短期存量重装需求偏缓释放，而增量市场高峰回落，我们综合测算20-24年家装建材总需求复合增速为-0.2%，个股层面的存量重装逻辑验证仍需时间。
中信证券研报指出，从过去10天高频数据来看（带看、成交、挂牌等），核心城市存量房市场交易量复苏有相当的可持续性。部分大型房地产开发企业在国庆前后的新房项目也大多呈现热销状况。相信随着信心的逐步修复，从核心城市核心区域逐步对外扩散，2024年年内我国房地产市场能够实现止跌回稳，其中也包括房价的止跌回稳。
中信证券研报认为，取消普宅标准有利于降低一线城市存量房交易成本，提升居民实际可利用杠杆规模。如果政策未来落地，有助于释放一线城市真实购房需求，促进存量房交易量复苏。展望未来，房地产相关指标之中复苏确定性最高的是交易量，而房价、开发投资和竣工面积都还有比较大的不确定性。此外，核心城市存量房市场的交易量复苏确定性又高于整体市场。因此，在产业链而言，最看好经纪服务公司。
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