中国报告大厅网讯，人工智能底层基础设施正迎来新一轮产能扩张与架构演进周期。在全球云计算服务商资本开支持续高位运行的背景下，算力硬件供应、存储介质价格以及大模型终端应用均呈现出明确的向上拐点，产业链各环节盈利弹性逐步兑现。当前市场关注的人工智能为“AI算力”，其产业布局及竞争分析逻辑已从单一的概念炒作转向实际的订单兑现与商业化验证，底层硬件产能释放、内存架构升级与C端场景渗透共同构筑了本轮技术周期的高度确定性。

  一、算力基建产能扩张与国产替代加速，AI算力产业布局及竞争分析聚焦底层硬件高景气

  中国报告大厅发布的《2026-2031年中国人工智能行业市场供需及重点企业投资评估研究分析报告》指出，算力资本开支呈现激增态势，芯片及光模块供应链持续供不应求。2026年全球九大CSP合计资本开支预计约8300亿美元同比大增79%，海外四大科技公司26Q1资本开支合计1306亿美元同比增速71%，直接拉动AI基础设施需求。国内主要GPU公司26Q1营收均实现同比大两位数以上增长，如海光+68%、寒武纪+160%、摩尔线程+155%，国产算力订单高速增长。数据中心运营商业绩同步兑现，润泽科技2025年AIDC业务收入25.10亿元同比增长72.97%，奥飞数据26Q1归母净利润同比增长79.19%超预期，光环新网26Q1预收账款较年末提升291%反映需求拐点。光通信与内存接口芯片环节同样受益于高景气周期，新易盛2025年营收248.4亿元同比增长187.3%受益于800G/1.6T光模块高景气，澜起科技DDR5内存接口芯片营收增长53.43%且市占率全球第一、PCIe Retimer芯片出货量全球第二。

  二、存储与光器件供需格局重塑，AI算力产业布局及竞争分析瞄准内存架构演进

  存储与光器件供需缺口扩大至2027年，价格全面上涨。全球光模块市场规模预计到2034年达396亿美元十年CAGR为11.5%，当前磷化铟产能供需缺口超过50%。26Q2传统DRAM合约价预计环比上涨58%至63%，NAND合约价环比上涨70%至75%，存储行业供需缺口将延续至2027年，AI推理瓶颈转向内存层级架构。算力基础设施板块整体盈利质量显著改善，AI算力基础设施板块2026年一季度营收增速中位数达15.32%，扣非净利润增速中位数36.70%，板块平均毛利率同比提升2.44个百分点，显示AI板块持续高景气。国产算力替代趋势不可逆转，DeepSeek V4采用国产算力训练标志着AI信创从政策主题走向产业实践，市场普遍建议重点关注GPU芯片等AI信创方向。

  三、智算中心与AI终端商业化提速，AI算力产业布局及竞争分析验证C端应用拐点

  AI云服务涨价增厚盈利，国内大模型C端商业化拐点来临。优刻得26Q1AI相关业务占比超40%带动毛利率同比提升5个百分点，从3月起对新订单涨价5%至12%，东方国信2025年算力业务收入同比增长144.5%，内蒙古智算中心可提供超3万P算力。终端应用层活跃度大幅提升，豆包推出付费订阅标准版68元/月，月活用户达3.45亿、日均Token调用量120万亿，标志着国产大模型C端商业化拐点。智能物联网与AI终端场景渗透加速，中科创达2025年智能物联网业务收入36.05亿元同比爆发增长133.26%，合合信息2025年C端月活达1.90亿同比增长11.11%且累计付费用户同比增长32.78%，天准科技26Q1在手订单18亿元同比增长40.2%。

  四、指数估值与跟踪产品联动，AI算力产业布局及竞争分析映射信创实践深化

  截至2026年05月13日14时44分，关联指数科创创业AI(932456.CSI)上涨4.22%；成分股普涨，润泽科技上涨11.38%，协创数据上涨11.25%，华力创通上涨10.31%。科创创业人工智能ETF鹏华(588410.SH)上涨4.36%。科创创业AI(932456.CSI)前十大权重股分别为澜起科技、中际旭创、新易盛、寒武纪、芯原股份、协创数据、润泽科技、金山办公、北京君正、昆仑万维，前十大权重股合计占比为68.34%。该指数从科创板和创业板中选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中人工智能主题上市公司证券的整体表现。科创创业人工智能ETF鹏华紧密跟踪科创创业AI指数，为市场提供了精准捕捉AI算力产业链核心标的的工具。

  综合来看，AI算力产业布局及竞争分析已明确指向硬件产能扩张、存储架构升级与终端场景商业化三大赛道的共振上行。全球资本开支的持续攀升与国内供应链的快速迭代共同夯实了产业基本盘，存储介质价格的全面上涨与智算中心商用落地为产业链上下游提供了清晰的盈利路径。随着国产大模型C端付费模式跑通及物联网业务爆发，AI算力生态正从底层资源供给向顶层应用变现完成闭环，核心环节的高景气度与信创替代逻辑将在中长期内持续支撑相关资产的价值重估。

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