市场行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)市场行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内市场行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)市场行业进出口分析。是指统计分析同上时期内市场行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)市场行业库存及自用量等分析。
4)市场行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)市场行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对市场行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)市场行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)市场行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
市场行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。市场行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;市场行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
由于海外不确定性困扰全球资本市场,兴业基金预计,6月将是不确定性较多的一段时间,而到7月后,无论博弈情况如何,投资者大概率会面临一个相对确定的市场环境。 兴业基金判断,7月市场将迎来中报季,届时企业盈利而非当前的事件性因素会成为决定市场涨跌的主要力量。尽管存在外部扰动,今年A股市场整体盈利已呈现复苏趋势,AI产业、创新药等部分成长板块预计还会有爆发性的成长性。同时,中国目前在越来越多的高端制造领域开始展现全球竞争力,特别是制造业龙头企业有望获得更大的成长空间。(中证报)
6月10日,申万宏源2025资本市场夏季策略会在北京举行。申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示,2025年四季度预期中期基本面改善,加上居民增配权益资产,A股市场中枢有望抬升。2026年开始,供需格局改善线索增加。“A股市场具备演绎向上行情的潜力,居民提升权益资产配置比例的趋势不必怀疑。”傅静涛表示,2025年是存款到期再配置高峰期,A股投融资功能建设各有侧重,一体两面。同时,A股可能处于盈利能力长期抬升的起点。(中证金牛座)
花旗集团称,在市场对美国资产存在担忧(包括税改可能带来的影响)之际,黄金以及一些非美股票或许能为投资组合提供保护。 “我们最近增持了黄金和非美股票以分散投资组合,应对美国资产需求可能下降的情况,” Citi Wealth首席投资官Kate Moore在一份报告中表示。Moore及其同事Bruce Harris、Joseph Fiorica、Jeff Puckette在6月6日的这份报告中写道,参议院正在审议的税改法案可能会对财政赤字产生影响,而众议院版本的第899条也涉及对外国投资的潜在征税。
中信建投研报称,当下市场处于结构性景气,整体经济基本面仍存在多种悲观预期。建议配置已呈现结构性景气的创新药、新消费等新赛道。1)创新药:近期研发突破及新药获批上市驱动创新药板块表现强劲,中国创新药在全球市场展现出强大的竞争力。2)新消费:IP潮玩,美容护理,宠物经济等新消费赛道迎来风口,增长强劲。3)白银、铂金,K胺等短期需求高涨的大宗商品涨势明显。4)AI算力及应用:人工智能产业链延续高景气态势,算力及AI应用端进展显著。关注:医药生物、有色金属(贵金属)、AI、美容美妆、宠物、社会服务、稳定币等。
中金认为,下半年市场波动率或前低后高,指数有望前稳后升。展望下半年,不确定性主要来自外部挑战,仍需注重我国宏观政策应对。在不确定性明显消除前,指数或延续窄幅波动特征,考虑国际新秩序重构下我国基本面韧性,以及估值优势,预计A股下半年节奏上或为“前稳后升”,上行空间的打开取决于一揽子政策,尤其是财政政策能否继续发力支持复苏趋势延续。配置上,不确定性环境下聚焦确定性,先稳后攻。基于下半年面临的关税、地缘、科技叙事和宏观政策等不确定性,配置思路需要聚焦确定性,“先稳”为主,待不确定性缓解后“转攻”。风格上,红利板块配置注重底仓价值和结构,成长风格聚焦高景气赛道。行业配置上,建议关注三条主线:1)产能周期视角下的机会,2)与经济周期和外部风险关联度不高的高景气机会,3)分红确定性强的红利板块。
中国银河证券财富星首席投资顾问高乐表示,A股市场对外部扰动逐渐脱敏,随着基本面持续修复,指数或维持震荡,但部分板块或有比较好的表现。中信建投投资顾问吕佳表示,板块轮动下,信息收集整理与理解尤为重要。光大证券王长庚建议,兼顾科技与消费股,耐心等突破。(第一财经)
光大证券指出,市场连续两天普涨,题材热点轮番炒作,虽然没有放量,但人气持续修复,接下来市场有望延续反弹之势,题材热点或将唱主角。