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2025年上市供需分析
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上市行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)上市行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内上市行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)上市行业进出口分析。是指统计分析同上时期内上市行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)上市行业库存及自用量等分析。
4)上市行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)上市行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对上市行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)上市行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)上市行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。

上市行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。上市行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;上市行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。

延伸阅读

中信证券:预计部分计划两地上市的龙头企业会随着港股上市落地而行情启动(20250309/17:12)

中信证券研报指出,本轮春季躁动当中投资者有两大烦恼:一是港股走牛、A股震荡,两地市场的分化造成机构产品业绩分化;二是国内宏观波动在降低,市场从三年宏观大年步入宏观小年,但不少原有应对剧烈宏观波动的杠铃型策略很难在市场快速上涨时完成调仓。从市场分化的角度来看,本轮以新经济为主线的春季躁动当中,互联网、硬科技、智能车和创新药当中最优质的核心资产聚集在港股,这是港股走牛而A股仍在震荡的本质原因。约60%的公募资管产品不具备港股通权限,即使具备权限,测算港股可投比例距离基金合同上限平均还有约26.5%的上升空间,业绩分化和赛马机制在驱动配置型持仓加速从A股转向港股,加剧两地市场走势分化。从策略范式的角度来看,过去三年是宏观大年,宏观波动和政策应对是驱动市场的主要变量,杠铃策略成为应对频繁宏观扰动的方式;反观今年,政策方向和目标清晰,国内宏观波动在降低,市场在向宏观小年过渡,宏观和政策的边际变化很难再成为驱动市场方向和结构的因素,产业景气驱动的思路在接棒杠铃策略。从应对而言,端侧AI和高能量密度电池是A股相对具有独占性的产业主题,且我们预计二季度将会迎来密集催化;A股传统核心资产出清在加速,未来会随着经济修复陆续有望出现经营拐点,同时我们预计部分计划两地上市的龙头企业会随着港股上市落地而行情启动。

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