中国报告大厅网讯，扁钢作为长材类钢材产品，截面为矩形薄型扁平钢材，隶属于钢铁压延加工与流通领域，产业布局的变动直接受到上游原材料供给、下游需求升级及国际贸易环境的多重影响。近年来国内钢铁行业产能结构调整持续推进，扁钢细分领域的产品升级和市场重构不断加快，差异化产品的市场占比逐步提升，贸易流向也呈现出稳定的区域集中特征。

一、扁钢产业链供需格局

1.1 上游供给特征

1.1.1 钢坯成本传导效应

扁钢生产的核心原材料为钢坯，具体分为方坯与板坯两类，成本构成中钢坯占比普遍超过80%，上游原材料价格变动会直接传导至扁钢生产环节，影响企业的毛利率与生产决策。地缘冲突对全球航运与原材料贸易的影响持续显现，地缘冲突导致中国钢材成本增加至少2个百分点，全球航运因货轮绕道好望角，使得全球航运需求增加10%以上，进一步推高了原材料进口与国内物流成本，最终传导至钢坯出厂价格，带动扁钢生产成本抬升。

成本传导的效率因企业类型不同存在明显差异，大型钢铁联合企业拥有自主炼钢产线，坯料自给率高，对上游价格波动的缓冲空间更大，毛利率波动幅度通常控制在5个百分点以内。中小型扁钢生产与流通企业大多需要从外部采购钢坯，对上游价格变动的敏感度更高，毛利率波动幅度可达到10个百分点以上，部分低毛利普通扁钢产品甚至会出现阶段性亏损。

国内粗钢产量管控政策推进以来，钢坯供给整体维持紧平衡状态，2022年中国钢结构产量10180万吨，占粗钢产量比重10.05%，较发达国家平均30%仍有较大差距，这意味着包括扁钢在内的下游钢材应用还有长期增长空间。短期来看，成本端的压力会持续影响企业的生产决策，部分低毛利普通扁钢产品的产能利用率出现一定幅度下滑，企业普遍倾向于转产高附加值的细分产品，弹簧扁钢、工具扁钢、镀铜扁钢等细分品类的产能占比持续提升。

1.2 下游需求结构

1.2.1 细分领域需求占比

扁钢传统下游覆盖机械制造、建筑结构、汽车零部件、五金工具四大领域，不同细分领域的需求走势分化明显，近年高附加值细分产品的需求增长成为拉动行业盈利提升的核心动力。镀铜扁钢作为新兴细分品类，主要应用于电力设施防雷接地、新能源电站接地网等场景，行业技术不断成熟，产品核心参数已经形成统一标准，不同工艺路线的产品性能差异清晰。

镀铜扁钢较纯铜接地材料具备明显的成本优势，生产工艺的改进也进一步提升了产品性能，核心参数的统一为下游应用推广提供了基础。

现有市场中，不同厂商的产品质量差距仍然较大，部分中小厂商的不合格产品盐雾试验时间不足72小时，存在铜层脱落风险，一定程度上影响了行业整体市场口碑。技术成熟推动产品成本下行，镀铜扁钢对传统纯铜接地材料的替代速度不断加快，市场规模维持高速增长。

传统领域中，建筑结构行业对普通碳结扁钢的需求维持平稳，房地产行业调整期，新建建筑开工规模下滑，带动普通扁钢需求出现小幅下降，但基础设施建设领域的钢结构应用比例持续提升，部分抵消了房地产领域的需求下滑。机械制造领域是扁钢的传统需求大户，弹簧扁钢主要用于商用车钢板弹簧，随着国内商用车产量逐步企稳，弹簧扁钢需求也回归平稳，工具扁钢则受益于五金工具出口规模增长，需求维持小幅扩张。

新兴领域中，电力行业占镀铜扁钢应用比例超60%，是当前最大的需求来源，新能源光伏、风电电站的大规模建设，带动镀铜扁钢需求快速增长，行业年增长率达到12.3%，新能源电站应用增速达到25%。新兴细分领域的增长，已经成为拉动扁钢行业整体附加值提升的核心动力，未来一段时间内，细分产品的占比还会进一步提升。

二、扁钢贸易与产业布局

2.1 进出口贸易格局

2.1.1 进出口规模与结构

中国是全球最大的钢材生产与出口国，扁钢归类上与中厚板、热轧板卷同属于热系板材，国内普通扁钢产能存在一定过剩，企业对出口市场的依赖度逐步提升。近年进出口数据整体呈现出口规模维持高位、进口规模持续下降的特征，不同细分品类的进出口表现存在明显差异，2024年上半年的公开数据清晰反映了当前贸易结构特征。

国内钢材产品品质持续提升，绝大多数品类已经可以替代进口产品，高端制造业对进口钢材的依赖度不断下降，出口方面，通用板材的竞争力持续提升，细分品类的出口走势分化明显。

热轧板卷出口的高速增长是拉动热系板材出口整体稳定的核心动力，中厚板出口也维持了两位数增长，所有品类进口均呈现下降态势，反映出国内钢材供给已经可以满足绝大多数下游需求，对海外产品的依赖度持续降低。热系板材整体出口同比微降，主要受其他细分品类出口下滑拖累，出口结构进一步向通用板材集中。

出口区域流向上，2021年数据显示，超过60%的出口钢材流向亚洲地区，流向欧盟的占比为4.5%，流向北美的占比仅为2.1%，出口高度集中在亚洲区域，核心原因在于亚洲区域内钢材需求旺盛，运输成本较低，贸易壁垒相对较少，欧美市场对中国钢材设置了多重双反壁垒，市场拓展难度较大，这一流向结构也基本匹配扁钢出口的区域分布特征。

价格层面，早期中国中厚板出口价格平均在800美元/吨左右，近年受国际市场竞争加剧和国内产能过剩影响，出口价格逐渐下滑至500-600美元/吨左右，2024年热卷产品国内外价差约为50美元/吨，价格优势仍然存在，但已经较此前明显收窄。进口来源方面，中厚板进口中日本和韩国占总进口量的60%以上，主要进口高规格特种中厚板用于国内高端制造领域，近年国内钢厂产品品质提升，进口规模逐步下降，目前中厚板月进口量稳定在10万吨左右，远低于2022年20万吨/月的峰值。

行业机构预测，2024年下半年中国钢材出口或将出现至少20%左右的降幅，全年出口量预计维持在7000-7500万吨的区间，中厚板出口仍将持续保持在每月80万吨以上的高水平，未来3-5年，中国中厚板进口量将保持在10-15万吨/月左右，出口量有望维持在120-150万吨/月的水平。

2.2 国内产能布局

2.2.1 头部企业产能分布

国内扁钢产能整体围绕钢铁产能聚集地和下游需求核心区布局，华北、华东地区是当前扁钢产能的核心聚集区，这两个区域靠近原材料产地，下游制造业密集，需求规模大，物流交通便利，产业配套完善，吸引了大量产能落地。细分产品来看，普通扁钢产能更多集中在华北区域，高端细分扁钢产能更多集中在华东区域，山东同时具备钢铁产能和加工配套优势，成为国内镀铜扁钢产能的核心聚集区。

镀铜扁钢作为高附加值细分产品，整体产能规模不大，但近年增长速度较快，山东鑫永业作为国内领先的镀铜扁钢生产企业，年产能超5000吨，产能规模处于行业第一梯队。从企业类型划分，国内扁钢产能可以分为三类，第一类是大型钢铁联合企业，拥有从炼钢到轧钢的完整生产线，主要生产普通规格的热轧扁钢，产能规模大，成本优势明显，产品主要面向大型基建项目和头部机械制造企业，市场份额占比超过60%。第二类是专业细分扁钢生产企业，专注于弹簧扁钢、工具扁钢、镀铜扁钢等细分领域，产品附加值高，客户群体稳定，技术优势明显，这类企业的市场份额占比约为25%，近年份额持续提升。第三类是中小型贸易加工企业，从大型钢企采购坯料，剪切加工后面向中小客户销售，产能规模小，灵活度高，但成本优势不明显，主要服务本地低端市场，份额占比约为15%，近年受环保和成本压力影响，份额持续下降。

区域分布层面，华北地区依托河北、山东的钢铁产能优势，普通扁钢产能占全国的40%以上，华东地区依托长三角的高端制造业优势，高端细分扁钢产能占比超过35%，华南地区面向出口和五金制造需求，产能规模维持稳定，东北、西北、西南地区扁钢产能相对较少，主要满足本地需求，市场缺口主要从东部区域调入。

近年国内扁钢产业布局持续优化，随着环保政策收紧，部分中小型落后产能逐步退出市场，产能向头部企业和优势区域集中，高附加值细分产品的产能占比逐步提升，普通扁钢产能占比持续下降，这一趋势符合国内钢铁行业供给侧结构性改革的方向，也推动了行业整体盈利水平的提升。不排除未来部分细分领域产能扩张速度超过需求增长，可能出现新的结构性产能过剩，行业整合仍将持续，头部企业和技术领先企业的优势会进一步放大。

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核心洞察

1. 扁钢下游需求结构分化明显，高附加值细分产品增速远超普通品类，电力领域应用占比超60%的镀铜扁钢增长空间广阔。
2. 中国扁钢出口优势逐步从价格优势转向品质优势，进口规模持续下降，出口高度集中于亚洲市场，欧美市场拓展空间仍受贸易壁垒限制。
3. 产业布局向优势区域和头部企业集中，细分领域技术成为核心竞争力，成本控制能力决定企业长期盈利空间。