中国报告大厅网讯，警用软件系统作为智慧公安建设的核心载体，是政务信息化领域具备高壁垒、强刚需的细分赛道，近年来随着政法机关智能化转型的推进，行业增长逐步加速，吸引了不少产业资本的关注。

一、产业发展现状

1.1 市场增长态势

1.1.1 规模增长轨迹

警用软件系统作为面向政法机关的信息化服务载体，是政务信息化领域中安全性要求最高、需求稳定性最强的细分赛道之一，其市场增长与整体信息安全产业的发展趋势高度绑定，同时受益于政法机关智能化升级的持续投入。整体信息安全产业的增长为警用软件赛道提供了产业基础，政策层面，近年来平安中国、智慧公安建设的持续推进，带动政法机关信息化预算不断向软件系统迭代倾斜，硬件装备普及完成后，软件升级与数据应用成为投资重心。从数据口径看，本次整理的年度规模数据均来自公开核定的实际发生值，不同来源的数据差异控制在合理区间，选取可信度更高的实际值整理后，可以清晰观察行业增长的长期轨迹。

对比两组数据可以发现，警用软件系统的增长稳定性显著高于整体信息安全产业，2019-2024年区间内，整体信息安全收入受宏观环境影响出现过年度小幅下滑，而警用软件始终保持正增长，这背后和政法信息化投资的刚性属性有关，公共安全领域的预算优先级高于一般性信息化项目，抗周期特征明显。

警用软件系统的需求刚性来自于公共安全的公共产品属性，政府作为唯一付费方，预算安排具有较强的连续性，不会因为短期经济波动出现大幅收缩。过去十年，国内公安系统完成了从专网搭建到硬件装备普及的第一阶段建设，自2018年之后，建设重心逐步转向软件系统的智能化升级，包括对已有平台的功能迭代、多源数据的融合打通、AI技术在情报研判、视频解析等场景的落地。从增长节奏看，2019-2022年行业保持平稳增长，年均复合增速约为6%，2023之后增长明显加速，2023年增速约13.7%，2024年增速进一步提升至18.3%，加速的核心原因是，多地公安系统完成了上一代平台的五年建设周期，进入集中换代期，同时一线执法对移动警务、智能办案的需求快速提升，带动新增项目落地。

进一步拆解，警用软件的增长分为存量替换和增量拓展两个部分，存量替换主要是已有系统的升级改造，占每年市场规模的60%左右，增量拓展主要是新场景新功能的建设，占比约40%，近年来增量拓展的占比持续提升，主要来自于AI相关的新功能模块，比如新型网络犯罪侦查、涉稳风险动态预警等新场景，这些新场景的投入占比从2019年的不足15%提升至2024年的超过30%，成为拉动增长的核心动力。

1.2 竞争格局特征

1.2.1 参与主体分层

当前行业的分层结构是长期准入门槛和项目特性共同作用的结果，不同层级的主体面向不同的项目类型，竞争关系相对缓和，但是近年来大型项目的大型化、集中化趋势，正在改变原有的平衡。大型省级平台项目通常预算规模超过亿元，要求供应商具备从需求调研到系统部署到后期运维的全流程能力，同时需要符合等保三级、涉密资质等多重合规要求，中小供应商很难满足此类要求，因此份额逐步向头部集中。基于产业调研的整理，不同层级的市场占比大致如下。

这一结构意味着，新进入者很难直接突破头部企业的垄断格局，多数只能从细分场景切入，凭借技术优势逐步积累客户资源，而头部企业也在通过投资并购细分领域的技术型企业，完善自身的产品布局，巩固市场地位。

警用软件系统行业由于涉及国家安全，准入门槛较高，参与主体形成了清晰的分层结构，第一层级是具备全国性项目承接能力的头部企业，多为具备涉密信息系统集成顶级资质的大型IT企业，部分是公安部所属科研机构转制而来，在核心平台建设领域占据主导地位，这类企业数量不超过10家，每家的年警用软件业务收入多在5亿元以上，占据全国超过一半的市场份额。第二层级是区域性的细分服务商，这类企业多扎根地方公安系统，熟悉本地业务流程，具备良好的客户关系，主要承接地方性的定制化开发项目，以及存量项目的运维服务，这类企业数量较多，分布在各个省份，单个企业的年业务收入多在1亿元到5亿元之间，合计占据约35%的市场份额。第三层级是专注于单一细分场景的专业技术服务商，比如部分企业专注于情报分析的算法模型，部分专注于移动警务的安全加密，这类企业多为技术驱动型的中小企业，依靠差异化技术优势切入细分赛道，通常作为分包商参与大型项目，合计占据约15%的市场份额。

近年来行业集中度呈现缓慢提升的趋势，核心原因是，省级公安大数据平台建设要求企业具备跨区域整合资源的能力，以及符合国家安全要求的技术储备，中小区域性企业很难独立承接此类大型项目，逐步被头部企业整合，或者转型为细分领域的供应商。涉密资质的管理也在逐步收紧，2020年之后，涉密信息系统集成资质的审批要求提高，不少中小企业未能重新获取资质，逐步退出市场，这也在一定程度上推动了份额向头部集中。

二、产业投资研判

2.1 核心驱动逻辑

2.1.1 政策与需求双轮驱动

政策层面，近年来国家持续出台政策推动智慧公安建设，公安部印发《关于推进新时代公安工作数字化智能化转型的意见》明确提出，要加快公安大数据平台建设，推动警用软件系统的升级迭代，要求完成省级公安大数据平台的全覆盖，实现跨区域跨部门数据共享。这一政策明确了建设目标，带动各地公安系统加大了对警用软件的预算投入，据公开的地方政府采购信息统计，2024年全国警用软件类项目的公开招标数量同比2023年增长超过22%，平均单个项目的预算规模增长超过15%，政策驱动的效果明显。政策传导到市场端，直接带动了头部企业订单量的增长，国内几家头部政企IT服务商的公开披露信息显示，2024年警用软件相关的新增订单同比增长均超过20%，部分企业相关业务增速超过30%。

需求层面，一线执法的需求升级是长期增长的核心动力，随着社会治安形势的变化，新型犯罪呈现出网络化、跨区域、智能化的特征，传统的人工办案模式已经无法适应新的要求，必须依托智能化的警用软件系统实现精准研判、快速响应，比如针对电信网络诈骗，需要通过大数据分析系统对涉案资金流、信息流进行快速追踪，锁定犯罪嫌疑人的位置，这对警用软件的数据分析能力提出了更高的要求，也带动了相关系统的升级换代。另外，移动警务的普及也带动了相关软件需求的增长，一线民警普遍配备了移动警务终端，需要对应的应用实现现场执法、信息查询、文书制作等功能，这类移动应用的更新频率远高于传统的后台平台，通常每1-2年就需要更新一次功能，带来了持续的运维和升级收入。

上游AI技术的成熟也降低了智能化功能的落地成本，近年来大模型技术在垂直领域的应用逐步成熟，不少头部企业已经推出了基于警务大模型的情报研判系统，能够提升研判效率超过30%，这类新功能的推广也带动了新增需求。从需求结构变化看，当前智能化功能模块的单价是传统功能的2-3倍，能够带动供应商的客单价和毛利率提升，进一步改善企业的盈利水平。

2.2 投资风险提示

2.2.1 核心不确定性分析

行业虽然具备需求刚性的特征，但是也存在一些核心不确定性，首先是预算节奏的不确定性，警用软件的投资完全来自于政府财政预算，地方财政的压力会直接影响项目的落地节奏，部分财政压力较大的地区，会出现项目延期交付、款项拖欠的情况，对供应商的现金流造成压力。近年来，部分地方政府已经出现了信息化项目款项延迟支付的情况，部分中小供应商因为现金流紧张退出市场，这一风险在未来一段时间内仍然存在。对于头部企业来说，由于自身资金实力雄厚，同时承接的多是省级项目，财政支付能力更强，受影响的程度相对较小，而中小区域性供应商面临的风险相对更高。

其次是技术迭代的不确定性，AI技术在警用领域的应用还处于早期阶段，技术路线还没有完全定型，部分企业投入大量资源研发的技术路线可能会被淘汰，带来投资损失。另外，数据安全的合规要求也在不断提高，警用软件涉及大量敏感的公民信息和警务数据，近年来国家对数据安全的监管不断趋严，企业需要不断投入资源满足新的合规要求，增加了运营成本。部分中小供应商无法承担持续增加的合规成本，逐步被市场出清，这一趋势还将延续。

第三是市场空间的不确定性，警用软件市场是一个相对封闭的市场，整体规模有限，按照当前的增长速度，预计远期市场规模也就在百亿元左右，很难支撑大量企业获得高额增长，头部企业的警用业务通常只是整体政务信息化业务的一部分，对于专注于警用软件的中小企业来说，增长空间相对有限，估值会受到一定的压制。不同机构对远期市场规模的预测存在一定差异，差值超过10亿元，一定程度上反映了行业未来增长的不确定性，仍有待观察。

核心洞察

• 警用软件赛道抗周期属性突出，增长确定性强于一般性政务信息化赛道
• 行业集中度逐步提升，头部具备全流程服务能力的企业优势明显
• 细分场景的技术型供应商具备差异化成长空间

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