中国报告大厅网讯，激光加工凭借非接触、高精度、高效率的加工特征，成为传统制造升级改造的核心装备，下游覆盖汽车、电子、新能源、航空航天多个高增长制造领域。

一、行业发展供需格局

1.1 市场规模与结构

1.1.1 全球与中国市场规模

全球制造业格局调整背景下，激光加工设备的渗透率持续提升，发达国家市场需求维持低个位数增长，新兴制造业国家需求增长更快。中国作为全球最大的制造业基地，正在推进高端制造转型升级，对高精度加工装备的需求持续释放，本土激光加工设备产业配套体系逐步完善，全产业链逐步成熟，本土设备企业的技术追赶加速了国产替代进程，市场占比持续提升。产业转移背景下，全球激光加工设备产能逐步向中国集中，中国不仅是全球最大的需求市场，也成为全球最大的激光加工设备出口国，市场规模的扩张与产业配套的完善形成正向循环。

中国市场占比超过六成，全球激光加工设备的需求增量主要来自中国制造业的升级需求，下游新能源汽车、消费电子、光伏等产业的扩张，直接带动了本土市场规模的增长。本土企业的成本优势逐步凸显，出口竞争力持续提升，这一格局仍将延续较长时间。2018年至2022年行业复合年增长率为7.68%，增长速度高于全球平均水平，预测到2028年市场规模将达到850亿元。

1.1.2 细分产品结构占比

激光加工设备按照加工方式和应用场景分为多个细分品类，不同品类的市场成熟度和需求空间存在明显差异，技术壁垒也各不相同。激光切割设备因为下游应用覆盖钣金、汽车、航空航天、工程机械等多个领域，需求基数最大，市场占比长期位居第一。激光焊接设备随着近年新能源汽车对动力电池焊接、车身焊接的需求增长，市场占比逐步提升，技术壁垒高于普通切割设备，高端焊接设备的国产替代空间仍然较大。激光打标设备主要用于各类产品的标识打码，技术门槛相对较低，市场需求稳定，中小厂商进入较多，价格竞争较为充分。

三大核心品类合计占比超过六成，剩余市场为激光雕刻、激光熔覆、激光清洗等小众细分品类，其中激光焊接设备的需求增速近年明显高于行业平均水平，主要受益于新能源汽车动力电池制造的需求拉动，随着新能源产业产能扩张延续，这一细分领域的增长仍将维持较高水平。未来三年激光焊接设备占比有望超过激光打标，进一步提升行业整体结构占比排名。

1.2 贸易与供需态势

1.2.1 进出口贸易特征

中国激光加工设备的进出口贸易格局清晰反映了国产替代的推进过程，改革开放后较长一段时间内，高端激光加工设备主要依赖进口，海外厂商占据了国内高端市场的大部分份额，本土企业主要集中在中低端打标、切割领域。本世纪第二个十年开始，本土企业逐步突破大功率激光器、高精度控制系统等核心技术，开始向中高端市场渗透，进口规模逐步下降，同时凭借成本优势，出口规模快速增长，贸易顺差逐步扩大。

出口量增速远高于出口金额增速，说明当前出口产品以中低端性价比产品为主，高端产品出口占比仍有提升空间，进口量和进口金额双双下滑，验证了国产替代对高端进口产品的替代效应已经显现，进口金额降幅低于进口量降幅，说明剩余进口产品以高单价高端设备为主，这部分市场的替代仍在推进过程中，仍有较大的替代空间。

2022年国内产量为132.08万台，产量同比增长8.7%，国内需求量为111.63万台，需求同比增长9.6%，需求增速略高于产量增速，整体供需处于紧平衡状态，本土产量不仅能够满足国内需求，还能支撑大规模出口，说明本土产业的产能配套已经非常完善，应对需求波动的能力较强。需求端按应用领域划分，工业领域需求占比达到63%，信息领域占比23%，商业领域占比6%，工业领域是绝对的需求主力，这与中国作为全球工业制造中心的地位相匹配，信息领域需求主要来自消费电子制造，近年增长稳定，商业领域需求主要来自广告、文创等领域，需求规模相对较小。

二、竞争格局与投资研判

2.1 竞争格局分析

2.1.1 行业集中度与企业布局

中国激光加工设备行业经过二十多年的发展，逐步从分散竞争走向集中，头部企业凭借技术、资金、品牌、渠道等优势，逐步抢占中小厂商的市场份额，市场集中度逐步提升。当前行业的集中度水平处于中度集中区间，头部企业已经形成一定的壁垒，新进入者想要突破壁垒难度较大，中小厂商主要在小众细分领域或者区域市场生存，整体竞争格局稳定。

CR8仅比CR4高出8个百分点，说明行业前五到第八位的企业规模相对较小，头部第一梯队的四家企业占据了接近一半的市场份额，行业资源向头部集中的趋势明显，头部企业在技术研发、渠道拓展、客户服务等方面的优势持续扩大，后续市场集中度仍有提升空间。从核心企业的布局来看，头部企业的差异化竞争特征明显，华工科技偏重大功率激光切割设备，在传统制造领域客户资源积累深厚，2022年激光加工设备业务营收达到30亿元；海目星侧重新能源领域的激光焊接自动化生产线，绑定头部新能源动力电池企业，受益于新能源产业扩张，2022年激光加工设备业务营收同样达到30亿元。其余头部企业分别在不同细分领域形成优势，部分侧重小功率打标设备，部分侧重3C电子领域的精密激光加工设备，赛道差异化降低了直接竞争的烈度，也给不同企业留下了增长空间。

当前本土激光加工设备企业在系统集成环节已经实现技术突破，竞争力较强，但上游核心的大功率光纤激光器依然有部分依赖海外供应商，上游核心零部件的成本占比超过一半，核心部件的进口依赖一定程度上影响了本土企业的利润率，也带来了供应链波动的风险。近年本土激光器企业技术进步明显，国产替代逐步推进，核心部件本土化率提升后，本土设备企业的利润率会进一步改善，竞争力也会进一步提升。

2.2 投资机会研判

高端激光加工设备的国产替代仍然是当前最清晰的投资机会，高端切割、高端焊接等领域仍然有较大比例的产品依赖进口，本土头部企业技术已经接近海外厂商水平，凭借价格和服务优势，正在逐步替代进口产品，这一过程会给头部企业带来业绩增量。

下游新兴产业的扩张带来新增需求，新能源汽车动力电池、光伏硅片切割、储能结构件加工等领域对激光加工设备的需求持续增长，下游产能扩张会直接带动设备需求释放，绑定新兴产业客户的设备企业会获得更快的增长速度。

出口市场的拓展空间较大，当前本土企业的产品性价比优势明显，新兴市场国家的制造业升级对中低成本激光加工设备的需求增长较快，头部企业通过布局海外渠道，出口规模会持续增长，出口业务占比提升会平滑国内需求波动的影响，给企业带来更稳定的增长。

投资层面需要关注三类风险：第一是核心零部件供应链风险，上游核心部件如果出现供应波动，会影响本土设备企业的生产交付，进而影响业绩；第二是行业竞争加剧的风险，大量资本进入激光加工设备领域后，部分中低端细分领域已经出现产能过剩，价格竞争加剧会压缩企业利润率；第三是下游需求波动风险，激光加工设备的需求受下游制造业资本开支的影响较大，如果下游行业资本开支收缩，会直接导致设备需求下滑，影响行业整体业绩。

中国报告大厅欢迎关注激光加工设备行业动态，获取最新产业研究信息，核心洞察总结如下：

• 中国激光加工设备占全球市场比例达61.4%，本土需求支撑行业增长
• 行业CR4达44%，头部企业差异化竞争格局稳定
• 出口量年增长达78.3%，本土企业全球竞争力持续提升