中国报告大厅网讯，茶饮料行业发展近年来呈现头部集中、结构升级的特征，即饮包装茶和现制茶饮两大板块都出现了明显的格局变化，健康化需求推动产品结构持续迭代，下沉市场渗透速度加快，行业整体规模保持稳定增长，头部品牌的市场份额逐步提升。

一、供给侧竞争格局

1.1 现制茶饮门店布局

1.1.1 现制茶饮区域分布

现制茶饮作为茶饮料行业占比最高的细分赛道，其门店布局直接反映区域消费活力与市场渗透程度。截至2025年9月，国内不含港澳台的现制茶饮门店总量已经突破四十万关口，不同省级行政区、核心城市的门店密度差异，既对应本地消费习惯的差异，也反映品牌下沉与区域渗透的不同进度。珠三角地区作为新式茶饮的发源地，品牌孵化与消费者教育起步更早，市场成熟度高于国内其他区域，门店规模也长期位居全国首位。

从城市层级来看，一线及新一线城市门店密度已经进入存量竞争阶段，二线及以下城市仍保持扩张节奏，这一特征也体现在不同区域的门店总量分布上。除广东之外，江浙沪、川渝区域的现制茶饮门店规模也位居前列，该维度锚点未覆盖暂不做具体拆解，从现有产业信息来看，这些区域的消费偏好和广东存在一定差异，川渝区域偏好带茶底的果茶、奶茶，江浙沪区域对纯茶的接受度更高，不同区域的产品结构差异也影响了品牌的区域布局策略。

表1 2025年9月中国现制茶饮门店区域分布

广东省门店占全国总量的比例接近20%，单广州市门店占比就超过3%，这一分布特征和珠三角地区的消费能力、茶饮文化底蕴高度匹配。广州作为茶饮品牌孵化的核心阵地，本土品牌向外输出的同时，本地市场也容纳了来自全国的不同品牌，市场竞争烈度高于其他区域。这背后也和本地饮品消费的高频属性相关，人均茶饮消费频次高于全国平均水平，支撑了海量门店的生存空间。

1.1.2 头部品牌拓店特征

现制茶饮赛道的竞争已经进入头部集中阶段，不同定位的头部品牌拓店节奏存在明显分化，大众定位品牌依托加盟模式快速下沉，中高端品牌则侧重存量门店优化，扩张节奏放缓。从2025年9月的统计数据来看，头部品牌的门店规模差距已经拉开，定位下沉市场的品牌门店总量远超中高端品牌，不同层级品牌的门店数量差距达到数倍量级。茶百道作为港股上市的头部中高端品牌，2025年全年的拓店数据完整披露，其拓店节奏也反映了中高端品牌当前的扩张策略，侧重下沉市场加密，放缓一线市场新增，整体战略从规模扩张转向质量提升。

表2 2025年中国头部现制茶饮品牌门店规模

头部三个品牌的门店规模呈现明显的阶梯状分布，定位越低的品牌门店规模越大，这和品牌的单店投资门槛、拓店模型高度相关。大众定位品牌单店投资更低，加盟扩张的速度更快，更容易在下沉市场实现规模化布局，中高端品牌单店投资更高，扩张速度自然放缓。不排除未来几年头部品牌的规模差距会进一步拉大，下沉市场的渗透空间仍是品牌增长的核心来源。

茶百道2025年全年净增门店226家，门店数量同比增长2.7%，相较于此前数年的高速扩张，增速明显放缓，这一变化也符合中高端品牌当前的战略调整方向，从规模扩张转向单店盈利提升。从茶百道的门店区域分布来看，三线及以下城市门店占比达到46.1%，四线及以下城市门店数量达到2296家，四线及以下城市门店增长率达到7.0%，远高于整体门店增速，茶百道的扩张重心已经完全转向下沉市场，一线及新一线城市的门店已经进入存量优化阶段，关闭低效门店，新增优质点位，整体保持稳态。

下沉市场的茶饮消费需求正在快速觉醒，人均可支配收入提升后，消费者对品牌茶饮的接受度不断提高，此前夫妻店占据主导的低线市场，正在逐步被连锁品牌替代，这给头部连锁品牌留下了充足的扩张空间。

二、需求端发展趋势

2.1 消费结构变化

2.1.1 健康化消费趋势

健康化是茶饮料行业多年来的核心消费趋势，消费者对糖含量、热量的关注度不断提升，推动无糖茶、养生茶等细分赛道快速增长，传统含糖茶饮的市场占比不断下滑。包装茶领域，无糖茶已经成为增长最快的细分品类，规模逐年提升，而现制茶饮领域，养生茶饮也依托药食同源的概念快速崛起，市场规模不断扩容。不同细分赛道的规模变化，直接反映健康化需求对行业结构的重塑，从近年的已披露数据来看，健康属性细分品类的增速远高于行业整体增速，成为驱动行业增长的核心动力。消费者对健康饮品的需求不再停留在概念层面，已经转化为实际购买行为，愿意为健康属性支付更高的溢价，这也给品牌带来了更大的利润空间。

表3 2023年中国茶饮料细分赛道市场规模

无糖茶和养生茶饮两个健康属性细分赛道的规模合计已经超过650亿元，占2023年整体新式茶饮市场的比例接近20%，这一占比还在持续提升，健康化需求的拉动作用不断凸显。相较于传统含糖茶饮料，健康属性品类的毛利率更高，消费者忠诚度也更高，给品牌带来了新的增长空间。

养生茶饮依托药食同源的产品概念，结合传统中医养生文化，契合了当前消费者对饮品功能性的需求，除了解渴之外，还具备一定的养生功效，比如祛湿、养颜、助眠等不同功能性定位，满足了消费者的多样化需求。艾媒咨询预测，2028年中国养生茶饮规模将突破千亿，未来数年仍将保持较高的复合增速。

无糖茶领域，得益于包装技术的升级，产品口感不断提升，解决了早期无糖茶口感发涩的痛点，同时消费者对控糖的需求不断提升，无糖茶的渗透率逐年提高，从一线市场向下沉市场渗透，这一趋势在未来数年仍将延续。包装即饮茶领域，益普索Ipsos预测，2025到2034年包装即饮茶的复合年增长率将达到5.6%，其中无糖茶的增速远高于这一平均水平，将成为拉动包装茶增长的核心动力。健康化趋势不仅影响产品结构，也推动品牌不断迭代产品，传统头部包装茶企业纷纷推出无糖产品线，抢占市场份额，新品牌也依托无糖赛道切入市场，行业竞争格局不断重构。

2.2 头部企业盈利能力

2.2.1 头部企业盈利表现

茶百道作为已经实现港股上市的头部现制茶饮品牌，其2025年全年的财务数据完整披露，能够反映中高端现制茶饮品牌当前的盈利状态，上市之后品牌从规模扩张转向利润提升，战略调整的效果已经体现在财务数据上。此前数年，茶百道为了扩张规模，投入了大量的营销和门店开发费用，利润增速低于收入增速，随着扩张节奏放缓，费用率下降，利润增速开始大幅提升，这一变化也代表了多数中高端头部茶饮品牌当前的发展阶段。品牌完成全国性门店布局之后，规模效应逐步释放，供应链成本和运营成本都会出现明显下降，进而带动利润端的弹性释放，这一产业逻辑在茶百道的财务数据中得到验证。

表4 2025年茶百道核心财务规模

茶百道的利润规模已经达到8亿元以上，相较于收入规模，利润增速远高于收入增速，这说明品牌战略调整的效果已经显现，规模效应开始释放，费用率下行带动利润增速提升。中高端茶饮品牌在度过高速扩张期后，盈利弹性通常较大，利润增速会逐步超过收入增速，这一特征在茶百道的财报数据中得到验证。

茶百道2025年营业收入同比增长9.7%，销售货品及设备收入同比增长10.1%，利润端，年内利润同比增长71.2%，利润增速远高于收入增速，这一差异主要来自两个方面，一是拓店节奏放缓，新开门店的扶持费用、营销费用占比下降，二是供应链规模效应提升，原料采购成本下降，毛利率提升。其他收入同比增长58.3%，主要来自品牌授权和周边业务收入，多元收入结构也给品牌带来了新的利润增长点。茶百道覆盖全国354座城市，门店总数超过8600家，已经完成了全国性的网络布局，接下来的核心增长动力来自单店营收提升和利润改善，而非门店数量扩张。

头部中高端茶饮品牌的盈利改善空间仍然较大，随着低线市场渗透提升，单店营收逐步爬坡，规模效应进一步释放，利润增速仍有望维持在较高水平。国茶实验室测算，2024年新式茶饮行业年用茶量达到28.5万吨，行业规模的持续增长也带动上游茶叶供应链的规模化，上游原料供应稳定性提升，成本下降，进一步反哺下游品牌的盈利提升。中国产业信息网预测，到2030年国内茶饮料整体市场规模将超过1万亿元，行业仍有充足的增长空间，头部品牌凭借品牌、供应链、门店网络优势，将充分享受行业增长的红利，市场份额会逐步向头部集中。

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核心洞察

1. 现制茶饮头部效应凸显，下沉市场仍存增量空间
2. 健康需求驱动结构升级，无糖、养生赛道增速领先
3. 中高端头部品牌盈利弹性释放，利润增速远超收入